東方紅多元策略混合A：2025年第四季度利潤(rùn)38.3萬元 凈值增長(zhǎng)率0.92%

　　AI基金東方紅多元策略混合A（910017）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)38.3萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.028元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為0.92%，截至四季度末，基金規(guī)模為4832.97萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月21日，單位凈值為3.759元?；鸾?jīng)理是蔣娜，目前管理3只基金。其中，截至1月22日，東方紅內(nèi)需增長(zhǎng)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)69.81%；截至1月21日，東方紅多元策略混合A最低，為67.63%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，本基金重點(diǎn)配置以TMT、電力設(shè)備等為代表的高端制造業(yè)，并增加傳媒等內(nèi)需持倉(cāng)。大類資產(chǎn)配置角度，2025 年在寬貨幣和寬財(cái)政的雙寬組合下，市場(chǎng)進(jìn)入對(duì)股票更有利的環(huán)境，基金經(jīng)理積極挖掘個(gè)股機(jī)會(huì)。本輪政策刺激中，資本市場(chǎng)成為提振信心的重要抓手，股市回報(bào)率有望吸引居民財(cái)富再配置。風(fēng)格選擇上，價(jià)值轉(zhuǎn)成長(zhǎng)的拐點(diǎn)顯現(xiàn)，自 2022 年美國(guó)進(jìn)入加息周期后，價(jià)值風(fēng)格在過去三年占優(yōu)；2024 年 9 月美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入降息周期，且降息空間較為充足，大方向上有利于成長(zhǎng)風(fēng)格。產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)決定中期板塊選擇，2025年人工智能、智能駕駛、機(jī)器人、商業(yè)航天等加速普及，有望推動(dòng)新的產(chǎn)業(yè)周期。AI模型在國(guó)內(nèi)外都取得不錯(cuò)的進(jìn)展，tokens調(diào)用量爆發(fā)增長(zhǎng)，大模型的功能全面加速滲透到各行各業(yè)。制造業(yè)領(lǐng)域，反內(nèi)卷聚焦供給端，偏好自然出清的行業(yè)；全球化進(jìn)入深水區(qū)，歐洲、東南亞、非洲優(yōu)于美國(guó)市場(chǎng)。消費(fèi)領(lǐng)域，繼續(xù)關(guān)注逆周期的新消費(fèi)機(jī)會(huì)，偏好不依賴補(bǔ)貼的子行業(yè)。

　　截至1月21日，東方紅多元策略混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為11.56%，位于同類可比基金461/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為46.21%，位于同類可比基金185/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為67.63%，位于同類可比基金143/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為68.30%，位于同類可比基金89/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.9855，位于同類可比基金120/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為41.91%，同類可比基金排名997/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為28.15%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為84.54%，同類平均為72.57%。2022年末基金達(dá)到92.5%的最高倉(cāng)位，2021年末最低，為59.99%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為4832.97萬元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是巨人網(wǎng)絡(luò)、中際旭創(chuàng)、金風(fēng)科技、新易盛、大金重工、世紀(jì)華通、生益科技、天孚通信、華友鈷業(yè)、招商輪船。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：東方紅多元策略混合A：2025年第四季度利潤(rùn)38.3萬元 凈值增長(zhǎng)率0.92%)

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