萬家瑞和A：2025年第四季度利潤4.58萬元 凈值增長率0.76%

　　AI基金萬家瑞和A（002664）披露2025年四季報，第四季度基金利潤4.58萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0093元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.76%，截至四季度末，基金規(guī)模為632.29萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月21日，單位凈值為1.343元?；鸾?jīng)理是蘇謀東，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，萬家瑞澤回報一年持有期混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)10.51%；萬家信用恒利債券A最低，為2.24%。

　　基金管理人在四季報中表示，展望 2026 年一季度，經(jīng)濟(jì)基本面走勢仍需要觀察，如前所述，我們認(rèn)為在年初季節(jié)性效應(yīng)和十五五開局之年訴求較強(qiáng)的推動下，對于一季度宏觀經(jīng)濟(jì)可以給予中性偏樂觀的判斷和預(yù)期。對于債券市場，我們繼續(xù)認(rèn)為最為確定的是資金面會繼續(xù)維持寬松，這對中短信用債形成確定性利好，策略上繼續(xù)看好中短信用債?？紤]到 2025 年下半年債券收益率曲線已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的陡峭化，站在當(dāng)下我們預(yù)計未來期限利差可能會維持穩(wěn)定。權(quán)益方面，我們繼續(xù)按照經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大框架進(jìn)行配置，重點(diǎn)看好科技、高端制造、資源以及紅利標(biāo)的。

　　截至1月21日，萬家瑞和A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.42%，位于同類可比基金1076/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.22%，位于同類可比基金1126/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.36%，位于同類可比基金1191/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.76%，位于同類可比基金746/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.8713，位于同類可比基金217/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為2.38%，同類可比基金排名34/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年二季度，為2.32%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為9.57%，同類平均為72.57%。2023年一季度末基金達(dá)到15.23%的最高倉位，2022年一季度末最低，為3.33%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為632.29萬元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、工商銀行、金山辦公、南京銀行、北方華創(chuàng)、科大訊飛、滬電股份、恒瑞醫(yī)藥、拉卡拉、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：萬家瑞和A：2025年第四季度利潤4.58萬元 凈值增長率0.76%)

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