浙商智多享穩(wěn)健混合型發(fā)起式A：2025年第四季度利潤233.95萬元 凈值增長(zhǎng)率0.67%

　　AI基金浙商智多享穩(wěn)健混合型發(fā)起式A（012268）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤233.95萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0067元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為0.67%，截至四季度末，基金規(guī)模為3.51億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至1月21日，單位凈值為1元?；鸾?jīng)理是成子浩和方瀟玥，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，浙商智多興穩(wěn)健一年持有期A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)4.21%；浙商智多享穩(wěn)健混合型發(fā)起式A最低，為1.38%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，本基金主要采用動(dòng)態(tài)股債配置的策略追求穩(wěn)定收益，運(yùn)用數(shù)量化的方式管理以精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)控制。在大類資產(chǎn)方面，基于內(nèi)部研發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)模型動(dòng)態(tài)調(diào)整股債配比。在權(quán)益資產(chǎn)配置方面，對(duì)高股息資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)選，使用基本面量化模型剔除“潛在股息陷阱”和“潛在價(jià)值陷阱”兩類股票資產(chǎn)，提升持倉公司的經(jīng)營質(zhì)量。債券方面，我們暴露較大久期敞口以對(duì)沖股票端波動(dòng)，在維持較高久期中樞的基礎(chǔ)上進(jìn)行久期輪動(dòng)，以平衡整個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn)。

　　截至1月21日，浙商智多享穩(wěn)健混合型發(fā)起式A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-0.29%，位于同類可比基金614/629；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-0.84%，位于同類可比基金623/629；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.38%，位于同類可比基金613/626；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.50%，位于同類可比基金521/564。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.071，位于同類可比基金488/542。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為5.69%，同類可比基金排名230/526。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為5.45%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為19.6%，同類平均為19.2%。2025年末基金達(dá)到38.96%的最高倉位，2024年末最低，為5.92%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為3.51億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是南京銀行、江蘇銀行、成都銀行、上海銀行、中糧糖業(yè)、南鋼股份、北京銀行、興業(yè)銀行、分眾傳媒、蘇州銀行。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：浙商智多享穩(wěn)健混合型發(fā)起式A：2025年第四季度利潤233.95萬元 凈值增長(zhǎng)率0.67%)

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