中歐潛力價(jià)值靈活配置混合A：2025年第四季度利潤8251.37萬元 凈值增長率11.16%

　　AI基金中歐潛力價(jià)值靈活配置混合A（001810）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤8251.37萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2612元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為11.16%，截至四季度末，基金規(guī)模為8.52億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月21日，單位凈值為2.811元?；鸾?jīng)理是付倍佳，目前管理4只基金。其中，截至1月22日，中歐恒利三年定期開放混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)61.33%；截至1月21日，中歐潛力價(jià)值靈活配置混合A最低，為54.23%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，在基金的投資運(yùn)作方面，本基金產(chǎn)品維持高倉位。行業(yè)配置上，我們保持非對(duì)稱杠鈴型結(jié)構(gòu)，在低估值高確定性資產(chǎn)、上游資源品及創(chuàng)新科技產(chǎn)業(yè)三類資產(chǎn)中集中配置。但在結(jié)果上，我們當(dāng)前最看好周期類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益比，因此組合形態(tài)更像紡錘形。低估值高確定類資產(chǎn)中看好利率周期與投資回報(bào)雙升的保險(xiǎn)；在2026年國內(nèi)有望迎來PPI拐點(diǎn)及海外再工業(yè)化有望加速的背景下，我們持續(xù)關(guān)注有色金屬、工程機(jī)械，同時(shí)左側(cè)配置了受益于漲價(jià)預(yù)期的化工、航空（看好入境游需求）；景氣創(chuàng)新類資產(chǎn)看好人工智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新方向上的電子及電網(wǎng)建設(shè)。

　　截至1月21日，中歐潛力價(jià)值靈活配置混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.15%，位于同類可比基金133/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為42.39%，位于同類可比基金244/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為54.23%，位于同類可比基金272/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為44.66%，位于同類可比基金220/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.8026，位于同類可比基金277/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為27.76%，同類可比基金排名470/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2019年二季度，為18.12%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為92.16%，同類平均為72.57%。2019年三季度末基金達(dá)到93.78%的最高倉位，2025年一季度末最低，為88.16%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為8.52億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、中國平安、云鋁股份、中國太保、濰柴動(dòng)力、徐工機(jī)械、神火股份、中國東航、三環(huán)集團(tuán)、中集車輛。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中歐潛力價(jià)值靈活配置混合A：2025年第四季度利潤8251.37萬元 凈值增長率11.16%)

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