諾安靈活配置混合：2025年第四季度利潤4218.28萬元 凈值增長率5.72%

　　AI基金諾安靈活配置混合（320006）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤4218.28萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1904元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.72%，截至四季度末，基金規(guī)模為7.73億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月21日，單位凈值為3.853元?；鸾?jīng)理是劉曉飛，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，諾安恒鑫混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)62.65%；諾安靈活配置混合最低，為49.46%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，四季度國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)依舊疲弱，財(cái)政和貨幣政策依舊寬松友好，成長板塊相對(duì)占優(yōu)。四季度產(chǎn)品配置主要在電新、電子、通信等方向，實(shí)現(xiàn)了凈值的穩(wěn)健增長。展望 2026 年，依舊看好科技相關(guān)方向，算力以及圍繞算力的液冷、電氣設(shè)備、功率器件等方向有望繼續(xù)受益。此外依舊看好新能源、儲(chǔ)能 2026 年高成長，有望帶動(dòng)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈景氣度上行，產(chǎn)業(yè)鏈利潤中樞有望抬升，業(yè)績和估值都還有修復(fù)空間；風(fēng)電繼續(xù)看好，綠醇有望開辟新的增長點(diǎn)。此外看好 AI 數(shù)據(jù)中心建設(shè)帶來的電源相關(guān)機(jī)會(huì)，比如燃?xì)?/a>輪機(jī)、SOFC（固體氧化物燃料電池）、數(shù)據(jù)中心配儲(chǔ)等方向。

　　截至1月21日，諾安靈活配置混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.08%，位于同類可比基金244/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為39.10%，位于同類可比基金276/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為49.46%，位于同類可比基金327/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為27.71%，位于同類可比基金409/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.6672，位于同類可比基金450/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為35.81%，同類可比基金排名754/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為23.28%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為68.52%，同類平均為72.57%。2025年三季度末基金達(dá)到78.16%的最高倉位，2024年三季度末最低，為30.91%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為7.73億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是菲利華、紫金礦業(yè)、天賜材料、奕瑞科技、中國石化、中國天楹、陽光電源、蜀道裝備、新鋁時(shí)代、紐威股份。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：諾安靈活配置混合：2025年第四季度利潤4218.28萬元 凈值增長率5.72%)

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