國聯(lián)鑫價(jià)值混合A：2025年第四季度利潤10.67萬元 凈值增長率1.07%

　　AI基金國聯(lián)鑫價(jià)值混合A（004836）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤10.67萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0094元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.07%，截至四季度末，基金規(guī)模為1226.93萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為1.029元。基金經(jīng)理是潘巍和霍順朝。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，四季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速整體維持平穩(wěn)運(yùn)行，其中固定資產(chǎn)投資以及消費(fèi)等數(shù)據(jù)較三季度進(jìn)一步下滑，顯示經(jīng)濟(jì)內(nèi)需的上行動(dòng)力仍然不足；外貿(mào)數(shù)據(jù)相對較好，但從同比數(shù)據(jù)看，較前三季度有一定幅度的下行。從M1、M2以及社融等貨幣金融等數(shù)據(jù)來看，較三季度也有回落跡象。另外，通脹數(shù)據(jù)較前三季度有所回升，這與四季度以來，部分國際定價(jià)的貴金屬、部分大宗商品上漲以及國內(nèi)“反內(nèi)卷”政策的持續(xù)推進(jìn)有關(guān)。

　　隨著轉(zhuǎn)股溢價(jià)率達(dá)到歷史高位，本產(chǎn)品在四季度適當(dāng)降低了可轉(zhuǎn)債的倉位，增加了相對低位的紅利、藍(lán)籌等方向的個(gè)股。從四季度表現(xiàn)看，本組合的最大回撤控制在1%以內(nèi)，維持了此前的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。

　　截至1月22日，國聯(lián)鑫價(jià)值混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.26%，位于同類可比基金1026/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.06%，位于同類可比基金1130/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.94%，位于同類可比基金1181/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-2.42%，位于同類可比基金1049/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為-0.0346，位于同類可比基金1184/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為13.71%，同類可比基金排名179/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為17.43%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為5.34%，同類平均為72.57%。2019年上半年末基金達(dá)到87.31%的最高倉位，2025年一季度末最低，為1.25%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1226.93萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是滬農(nóng)商行、川投能源、華友鈷業(yè)、中信銀行、浙商銀行、旭升集團(tuán)、華錫有色、廈門銀行、神宇股份、紫金礦業(yè)。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國聯(lián)鑫價(jià)值混合A：2025年第四季度利潤10.67萬元 凈值增長率1.07%)

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