博時鑫源混合A：2025年第四季度利潤27.55萬元 凈值增長率3.52%

　　AI基金博時鑫源混合A（003119）披露2025年四季報，第四季度基金利潤27.55萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.067元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.52%，截至四季度末，基金規(guī)模為765.86萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為2.005元。基金經(jīng)理是駱家偉，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，博時鑫源混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達14.33%；博時恒悅6個月持有期混合A最低，為12.89%。

　　基金管理人在四季報中表示，權(quán)益方面，投資策略是以穩(wěn)健價值投資的思路，尋有較好 alpha 的公司作為中長期底倉。波動倉位根據(jù)市場情況時機波動。波動倉位有 GARP 型成長股，優(yōu)質(zhì)行業(yè)龍頭股為主會擇時交易，倉位會靈活波動。權(quán)益投資風(fēng)格整體以大盤股為主，整體更偏價值風(fēng)格，春季行情兼顧成長。

　　四季度運作上面收益來源主要是A股。目前權(quán)益估值相對合理，四季度非銀有色汽車板塊個股貢獻收益較多，美護逆向投資表現(xiàn)稍顯落后，四季度組合按照既定投資策略進行投資。展望一季度，由于春季行情因素，組合維持偏高倉位，更關(guān)注自下而上的投資機會。

　　截至1月22日，博時鑫源混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.68%，位于同類可比基金815/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.80%，位于同類可比基金892/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.33%，位于同類可比基金1029/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.26%，位于同類可比基金995/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為-0.3268，位于同類可比基金1256/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為19.94%，同類可比基金排名272/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為18.44%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為24.62%，同類平均為72.57%。2019年末基金達到92.62%的最高倉位，2022年末最低，為9.23%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為765.86萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是格力電器、山金國際、中國平安、國泰海通、雙環(huán)傳動、嘉益股份、紫金礦業(yè)、東鵬飲料、天山鋁業(yè)、模塑科技。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：博時鑫源混合A：2025年第四季度利潤27.55萬元 凈值增長率3.52%)

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