浙商滬港深混合A：2025年第四季度利潤776.22萬元 凈值增長率2.49%

　　AI基金浙商滬港深混合A（007368）披露2025年四季報，第四季度基金利潤776.22萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0384元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.49%，截至四季度末，基金規(guī)模為2.33億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月21日，單位凈值為1.299元?；鸾?jīng)理是白玉和劉雅清，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，浙商滬港深混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達42.19%；浙商中華預(yù)期高股息A最低，為32.98%。

　　基金管理人在四季報中表示，本季度港股市場波動率有所提升，整體呈現(xiàn)區(qū)間震蕩。季度內(nèi)我們遵循紀(jì)律對部分超過內(nèi)在價值的重倉個股做了減倉處理，并將倉位轉(zhuǎn)移至其他安全邊際更高的投資標(biāo)的，前十大重倉公司變化一位，主要增加了估值具備吸引力的金融股配置。我們相信在投資中堅持賺上半場的錢而非下半場的錢在長期能夠為客戶提供較好的風(fēng)險調(diào)整后收益。本季度末本產(chǎn)品配置在汽車、交通運輸、家用電器、銀行、非銀金融等行業(yè)，行業(yè)分布上仍保持均衡。

　　展望2026 年，海外利率正?；欣谥С指酃墒袌龅牧鲃有?，我們認為部分低估的港股優(yōu)質(zhì)公司仍有較好的預(yù)期回報率。我們會繼續(xù)將主要精力用于研究公司的商業(yè)模式、競爭優(yōu)勢和內(nèi)在價值，并結(jié)合對公司所處宏觀和中觀環(huán)境的判斷進行投資決策。

　　截至1月21日，浙商滬港深混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.10%，位于同類可比基金255/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.66%，位于同類可比基金442/621；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為42.19%，位于同類可比基金268/613；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為28.03%，位于同類可比基金185/535。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.6827，位于同類可比基金156/526。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為29.07%，同類可比基金排名112/526。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為35.74%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為89.18%，同類平均為85.83%。2024年一季度末基金達到93.42%的最高倉位，2019年三季度末最低，為76.69%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為2.33億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是青島港、美的集團、中國重汽、濰柴動力、第一拖拉機股份、中國人壽、騰訊控股、阿里巴巴-W、香港交易所、工商銀行。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：浙商滬港深混合A：2025年第四季度利潤776.22萬元 凈值增長率2.49%)

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