大摩主題優(yōu)選混合：2025年第四季度利潤125.62萬元 凈值增長率1.22%

　　AI基金大摩主題優(yōu)選混合（233011）披露2025年四季報，第四季度基金利潤125.62萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0283元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.22%，截至四季度末，基金規(guī)模為1.08億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月21日，單位凈值為2.63元?；鸾?jīng)理是繆東航，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，大摩品質(zhì)生活精選股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)50.63%；大摩優(yōu)享六個月持有期混合A最低，為15.86%。

　　基金管理人在四季報中表示，本報告期內(nèi)，本基金對組合持倉進(jìn)行了調(diào)整。在調(diào)整過程中，股票倉位基本保持穩(wěn)定，目前基金的股票倉位處于中性偏高水平。本基金采取了以下個股調(diào)整思路：1）增加對成長股的配置，在流動性較為寬裕的背景下，成長股將迎來估值提升。2）降低對汽車產(chǎn)業(yè)鏈的配置，2026 年汽車的購置稅減免政策預(yù)計將退坡，2026 年國內(nèi)的乘用車銷售預(yù)計將面臨一定的壓力；3）增加出口產(chǎn)業(yè)鏈的配置。盡管近期人民幣有所升值，但中國制造業(yè)的成本優(yōu)勢并沒有發(fā)生根本變化。目前中美之間的關(guān)稅戰(zhàn)趨于緩和，出口板塊的風(fēng)險釋放，而國內(nèi)的產(chǎn)能相對過剩，優(yōu)秀的國內(nèi)企業(yè)向海外輸出中國制造的競爭優(yōu)勢，是未來的大勢所趨，相比于簡單的商品出口，我們更加看好企業(yè)技術(shù)出海；4）對消費(fèi)板塊進(jìn)行長線布局。目前居民的消費(fèi)需求不振，消費(fèi)股的短期業(yè)績面臨壓力，但我們認(rèn)為消費(fèi)行業(yè)具有良好的商業(yè)模式，現(xiàn)金流較為強(qiáng)勁，上市公司的業(yè)績穩(wěn)定性較強(qiáng)，未來只要經(jīng)濟(jì)景氣度有改善的預(yù)期，市場對消費(fèi)板塊的關(guān)注將提升。

　　截至1月21日，大摩主題優(yōu)選混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.04%，位于同類可比基金255/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為23.30%，位于同類可比基金344/621；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為30.72%，位于同類可比基金415/613；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.14%，位于同類可比基金382/535。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.3904，位于同類可比基金328/526。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為38.62%，同類可比基金排名347/526。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為23.27%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為90.43%，同類平均為85.83%。2024年三季度末基金達(dá)到93.83%的最高倉位，2021年三季度末最低，為83.62%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1.08億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是三環(huán)集團(tuán)、福耀玻璃、寧德時代、宏發(fā)股份、杰瑞股份、豪邁科技、寧波銀行、三一重工、甘李藥業(yè)、宇通客車。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：大摩主題優(yōu)選混合：2025年第四季度利潤125.62萬元 凈值增長率1.22%)

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