太平價值增長股票A：2025年第四季度利潤6.3萬元 凈值增長率1.25%

　　AI基金太平價值增長股票A（010896）披露2025年四季報，第四季度基金利潤6.3萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.008元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.25%，截至四季度末，基金規(guī)模為655.62萬元。

　　該基金屬于標準股票型基金。截至1月22日，單位凈值為0.927元?；鸾?jīng)理是趙超，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，太平MSCI香港價值增強A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達25.23%；太平豐潤一年定開債券發(fā)起式最低，為4.91%。

　　基金管理人在四季報中表示，本基金在本季度將大部分倉位配置于非銀金融、有色金屬、交運、建材等板塊?；诮M合平衡和性價比的考慮，組合在十月、十一月相繼減倉了電力設備和地產(chǎn)，增配了非銀金融和建材。同時在上市公司三季報之后，從個股邏輯出發(fā)增配了部分出口公司。

　　展望 2026 年一季度，預計宏觀層面與 2025 年四季度相比不會有太大變化，核心物價、經(jīng)濟增速、流動性水平等關鍵指標有望保持穩(wěn)定；行業(yè)層面，根據(jù)市場預期，四季度業(yè)績較好的行業(yè)仍集中在海外需求敞口大和 AI 硬件相關度高的行業(yè)中，這一預期已經(jīng)在股價層面有較為充分的反應，2026 年一季度相關行業(yè)標的股價較難再出現(xiàn)超預期的走勢；進一步下沉到公司層面，經(jīng)過 2025年較為極致的結(jié)構(gòu)性上漲調(diào)整之后，不同公司的估值差異進一步拉大，特別是與內(nèi)需相關的藍籌公司，估值已經(jīng)極具吸引力，一季度這部分公司能否實現(xiàn)業(yè)績見底回升，進而帶動估值和股價見底，或?qū)⒊蔀槟壳笆袌錾献畲蟮念A期差。組合也將按照這一思路，繼續(xù)從左側(cè)布局的角度出發(fā)，積極尋找估值底部、基本面扎實、管理層優(yōu)秀、業(yè)績具備增長潛力的價值股進行配置。

　　截至1月22日，太平價值增長股票A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為8.88%，位于同類可比基金71/121；近半年復權(quán)單位凈值增長率為11.53%，位于同類可比基金90/121；近一年復權(quán)單位凈值增長率為20.96%，位于同類可比基金97/119；近三年復權(quán)單位凈值增長率為2.75%，位于同類可比基金68/89。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.3782，位于同類可比基金62/86。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為30.5%，同類可比基金排名30/86。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為20.4%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為90.65%，同類平均為88.34%。2024年末基金達到93.94%的最高倉位，2021年上半年末最低，為72.74%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為655.62萬元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、太陽紙業(yè)、TCL科技、牧原股份、金龍汽車、中國國航、中金黃金、百龍創(chuàng)園、華新建材、中國太保。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：太平價值增長股票A：2025年第四季度利潤6.3萬元 凈值增長率1.25%)

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