山證資管策略精選混合A：2025年第四季度利潤705.71萬元 凈值增長率16.2%

　　AI基金山證資管策略精選混合A（003659）披露2025年四季報，第四季度基金利潤705.71萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2476元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為16.2%，截至四季度末，基金規(guī)模為5600.56萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月21日，單位凈值為1.808元。基金經(jīng)理是獨孤南薰和王翊，目前共同管理2只基金。其中，截至1月21日，山證資管策略精選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達60.15%；山證資管品質(zhì)生活混合A最低，為-8.01%。

　　基金管理人在四季報中表示，本基金依然秉持投資目標定為以基本面分析為基礎(chǔ)，分析產(chǎn)業(yè)機會，尋找變化大，確定高的機會，以相對合理的價格買入并中長期持有，分享企業(yè)成長的投資收益。為實現(xiàn)此目標，本基金精選具有鮮明時代特征并符合社會發(fā)展大趨勢的產(chǎn)業(yè)，在其中尋找產(chǎn)品、服務(wù)、渠道或者商業(yè)模式上具有核心競爭優(yōu)勢的企業(yè)，依靠企業(yè)自身的成長獲取絕對收益。綜合各行業(yè)發(fā)展趨勢來看，我們更看好由AI革命帶來的新的星辰大海式的增長空間，在目前階段AI的基礎(chǔ)建設(shè)成為我們的首選，我們選擇精選深入?yún)⑴c其中的企業(yè)進行重點配置。

　　展望明年，我們將根據(jù)年報披露情況，系統(tǒng)審視持倉組合，優(yōu)中選優(yōu)，在投資機會的把握上，我們將繼續(xù)做好細分行業(yè)的研究，跟蹤產(chǎn)業(yè)趨勢，自下而上精選個股，在風險可控的基礎(chǔ)上追求中長期合理回報。

　　截至1月21日，山證資管策略精選混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.30%，位于同類可比基金383/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為43.49%，位于同類可比基金216/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為60.15%，位于同類可比基金195/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為46.00%，位于同類可比基金203/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.6661，位于同類可比基金453/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為29.52%，同類可比基金排名537/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為25.86%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為79.76%，同類平均為72.57%。2025年三季度末基金達到91.21%的最高倉位，2022年末最低，為50.23%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為5600.56萬元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、工業(yè)富聯(lián)、東田微、東山精密、滬電股份、勝宏科技、英維克、生益科技。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：山證資管策略精選混合A：2025年第四季度利潤705.71萬元 凈值增長率16.2%)

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