招商豐拓靈活混合A：2025年第四季度利潤200.74萬元 凈值增長率1.58%

　　AI基金招商豐拓靈活混合A（004932）披露2025年四季報，第四季度基金利潤200.74萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.029元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.58%，截至四季度末，基金規(guī)模為1.3億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月21日，單位凈值為2.066元?；鸾?jīng)理是孫麓深，目前管理的6只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，招商豐凱混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)26.88%；招商瑞德一年持有期混合A最低，為5.79%。

　　基金管理人在四季報中表示，在股票投資方面，我們在震蕩過程中積極尋找個股機會，對組合適度分散、動態(tài)調(diào)整、優(yōu)化配置結(jié)構(gòu)，持續(xù)關(guān)注估值和成長性匹配度較好的優(yōu)質(zhì)公司。具體來說，我們堅持自下而上的投資框架，長期堅守一些有性價比的標(biāo)的。整個四季度，我們維持了相對均衡的配置。除了挖掘新興領(lǐng)域的關(guān)鍵機會，也在逐步增加偏內(nèi)需方向的配置。爭取在2026 年獲得更好的風(fēng)險收益比?；谖覀兦懊嬲劦降膰鴥?nèi)外基本面變化，我們對市場大方向樂觀。但從估值和市場情緒來講，市場已經(jīng)處于合理偏高的位置。進(jìn)入 2026 年，我們認(rèn)為可能市場會回歸盈利與基本面。

　　截至1月21日，招商豐拓靈活混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.67%，位于同類可比基金777/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為16.06%，位于同類可比基金811/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為26.74%，位于同類可比基金754/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.50%，位于同類可比基金580/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.5892，位于同類可比基金560/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為28.41%，同類可比基金排名499/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為16.37%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為83.82%，同類平均為72.57%。2023年末基金達(dá)到92.04%的最高倉位，2019年一季度末最低，為17.89%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1.3億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是鉑力特、圣邦股份、鼎陽科技、吉祥航空、傳音控股、立華股份、力盛體育、明陽電氣、密爾克衛(wèi)、海大集團(tuán)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商豐拓靈活混合A：2025年第四季度利潤200.74萬元 凈值增長率1.58%)

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