招商安榮靈活配置混合A：2025年第四季度利潤287.65萬元 凈值增長率6.41%

　　AI基金招商安榮靈活配置混合A（002776）披露2025年四季報，第四季度基金利潤287.65萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.128元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.41%，截至四季度末，基金規(guī)模為4873.69萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月21日，單位凈值為2.223元。基金經(jīng)理是程泉璋，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，招商安榮靈活配置混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達51.45%；招商享利增強債券A最低，為6.38%。

　　基金管理人在四季報中表示，本基金為靈活配置基金，在債券收益率的配置價值未達明顯吸引力前，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要以權(quán)益資產(chǎn)為主。目前及未來相當長時間的市場和世界中，傳統(tǒng)生產(chǎn)要素的切換持續(xù)影響著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)；地緣沖突、事件沖突發(fā)生的概率越來越高；市場資產(chǎn)價格的傳導(dǎo)與傳統(tǒng)經(jīng)濟框架的背離持續(xù)發(fā)生，與之對應(yīng)的是作為個人而言，主觀上對歷史、宏觀、政治、技術(shù)發(fā)展的認知局限性會越來越突出。本基金權(quán)益資產(chǎn)的倉位、板塊及個股選擇主要以量價系統(tǒng)進行動態(tài)調(diào)整，持續(xù)優(yōu)化量價策略，努力在百年未有之大變局中，跟隨市場而非以自身主觀認知判斷進行擇股、擇時。

　　截至1月21日，招商安榮靈活配置混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.27%，位于同類可比基金327/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為36.62%，位于同類可比基金311/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為51.45%，位于同類可比基金298/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為46.56%，位于同類可比基金199/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.7279，位于同類可比基金372/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為19.61%，同類可比基金排名269/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為12.87%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為77.39%，同類平均為72.57%。2025年一季度末基金達到92.9%的最高倉位，2019年上半年末最低，為5.55%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為4873.69萬元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是翱捷科技、工業(yè)富聯(lián)、立訊精密、鵬鼎控股、聞泰科技、科華數(shù)據(jù)、迪威爾、滬光股份、同花順、芯原股份。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：招商安榮靈活配置混合A：2025年第四季度利潤287.65萬元 凈值增長率6.41%)

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