招商安澤穩(wěn)利9個月持有期混合A：2025年第四季度利潤492.66萬元 凈值增長率0.61%

　　AI基金招商安澤穩(wěn)利9個月持有期混合A（019698）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤492.66萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0087元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.61%，截至四季度末，基金規(guī)模為7.89億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至1月21日，單位凈值為1.251元?；鸾?jīng)理是滕越和王娟娟，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，招商安本增利債券C近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)17.62%；招商安澤穩(wěn)利9個月持有期混合A最低，為15.18%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，本基金在報(bào)告期內(nèi)，我們嚴(yán)格遵照基金合同的相關(guān)約定，按照既定的投資流程進(jìn)行了規(guī)范運(yùn)作。債券投資方面，本組合在市場收益率波動過程中積極調(diào)整倉位，順應(yīng)市場趨勢，優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，努力提高組合收益。股票投資方面，我們在市場震蕩過程中積極尋找個股機(jī)會，對組合進(jìn)行適度分散、動態(tài)調(diào)整和優(yōu)化配置結(jié)構(gòu)，持續(xù)關(guān)注估值與成長性匹配度較好的優(yōu)質(zhì)公司，總體上仍保持偏價值、逆向的投資風(fēng)格。四季度產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)增加，在這個過程中延續(xù)了三季度的配置思路，持續(xù)增加大市值公司持倉占比。由于對未來的宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)持相對樂觀的態(tài)度，逐步增加順周期或者有一定行業(yè)上行特征的行業(yè)，包括化工、制造業(yè)、非銀、傳媒、電子等，有色金屬行業(yè)由于持續(xù)上漲主動調(diào)低在組合中的占比，組合層面增加行業(yè)的廣度，在傳統(tǒng)幾個大方向以外，積極挖掘相對低估值低位的優(yōu)質(zhì)個股。權(quán)益資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上仍然保持均衡，科技成長、周期、醫(yī)藥消費(fèi)三個大的方向上在不同階段占比略有不同。由于四季度 H 股持續(xù)調(diào)整，且港股科技、消費(fèi)領(lǐng)域仍有很多有特色的優(yōu)秀公司，依然保持一定的配置，按計(jì)劃逐步增加了創(chuàng)新藥、科技、消費(fèi)、汽車等方向。

　　截至1月21日，招商安澤穩(wěn)利9個月持有期混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.39%，位于同類可比基金86/629；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.87%，位于同類可比基金125/629；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.18%，位于同類可比基金71/626。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金成立以來夏普比率為1.6532。

　　截至1月21日，基金成立以來最大回撤為4.91%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為4.05%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為18.24%，同類平均為19.2%。2025年上半年末基金達(dá)到29.79%的最高倉位，2024年一季度末最低，為2.71%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為7.89億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是盛達(dá)資源、力盛體育、藍(lán)曉科技、邁瑞醫(yī)療、中遠(yuǎn)海能、漫步者、東方鉭業(yè)、泡泡瑪特、天岳先進(jìn)、?？低?/a>。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商安澤穩(wěn)利9個月持有期混合A：2025年第四季度利潤492.66萬元 凈值增長率0.61%)

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