西部利得新動向混合A：2025年第四季度利潤2264.48萬元 凈值增長率3.06%

　　AI基金西部利得新動向混合A（673010）披露2025年四季報，第四季度基金利潤2264.48萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0437元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.06%，截至四季度末，基金規(guī)模為9.1億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月21日，單位凈值為1.752元?；鸾?jīng)理是董偉煒，目前管理6只基金。其中，截至1月21日，西部利得景程混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達57.44%；西部利得匯逸債券A最低，為7.74%。

　　基金管理人在四季報中表示，本基金在報告期內(nèi)主要運用了倉位管理，行業(yè)動態(tài)優(yōu)化配置和個股選擇等策略，凈值表現(xiàn)小幅超越業(yè)績比較基準(zhǔn)。本報告期，本基金總體維持偏高倉位，超額收益主要來源于行業(yè)配置和個股選擇。具體的，我們在 AI（海外算力，AI 芯片上游材料），資源（有色金屬，貴金屬，能源金屬等）等方向相較基準(zhǔn)的超配以及從中選出業(yè)績預(yù)期更陡峭上行的個股，并通過審視基本面變化與股價的關(guān)系進行動態(tài)優(yōu)化調(diào)整，獲得了正向收益；而本基金在醫(yī)藥，大消費，房地產(chǎn)方向的持續(xù)低配也貢獻了（相對業(yè)績基準(zhǔn)）的超額收益。而本基金在消費電子，鋰電池等方向的超配帶來了負向收益。

　　截至1月21日，西部利得新動向混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.59%，位于同類可比基金256/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為33.64%，位于同類可比基金366/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為55.45%，位于同類可比基金247/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為54.23%，位于同類可比基金156/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.9028，位于同類可比基金187/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為29.51%，同類可比基金排名536/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為16.15%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為62.64%，同類平均為72.57%。2023年一季度末基金達到73.2%的最高倉位，2019年上半年末最低，為36.35%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為9.1億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是菲利華、新易盛、世紀華通、寒武紀、寧德時代、紫金礦業(yè)、中際旭創(chuàng)、盛屯礦業(yè)、天岳先進、立訊精密。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：西部利得新動向混合A：2025年第四季度利潤2264.48萬元 凈值增長率3.06%)

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