招商成長量化選股股票A：2025年第四季度利潤1217.01萬元 凈值增長率1.16%

　　AI基金招商成長量化選股股票A（020901）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤1217.01萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0132元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.16%，截至四季度末，基金規(guī)模為13.73億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至1月21日，單位凈值為1.703元。基金經(jīng)理是王平，目前管理的8只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，招商中證2000指數(shù)增強(qiáng)A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)57.95%；招商中證紅利ETF聯(lián)接A最低，為9.63%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，四季度，本基金 A 份額凈值上漲 1.16%，跑贏基準(zhǔn)指數(shù)中證 500 成長，期間策略的超額收益率先揚(yáng)后抑，全年超額收益率最大回撤 13.71%，發(fā)生在 10 月 9 日。該策略自8 月21開始回撤以來，截止到本報(bào)告期末，超額收益率依舊回撤 10.5%，表現(xiàn)不及預(yù)期。分析其主要原因，是業(yè)績基準(zhǔn)中證 500 成長指數(shù)非常集中且成長風(fēng)格極致，報(bào)告期很多成長股走出強(qiáng)動量行情，另一方面該策略的成長性還不夠。后續(xù)預(yù)計(jì)成長行情還會持續(xù)，策略超額收益的壓力依舊很大。

　　截至1月21日，招商成長量化選股股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.28%，位于同類可比基金90/167；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為26.69%，位于同類可比基金89/167；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為49.63%，位于同類可比基金57/165。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金成立以來夏普比率為1.5383。

　　截至1月21日，基金成立以來最大回撤為15.5%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為13.56%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為91.46%，同類平均為88.27%。2025年上半年末基金達(dá)到93.19%的最高倉位，2024年三季度末最低，為85.87%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為13.73億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是移遠(yuǎn)通信、時(shí)代新材、安徽合力、華測檢測、大族激光、視源股份、史丹利、金杯電工、吉比特、天能股份。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商成長量化選股股票A：2025年第四季度利潤1217.01萬元 凈值增長率1.16%)

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