個人養(yǎng)老金理財平均回報達2.54%，資產(chǎn)規(guī)模突破122億元

　　榜單數(shù)據(jù)說明：統(tǒng)計對象為理財公司發(fā)行的成立滿1年的投資周期在2—3年（含）的公募固收+權益產(chǎn)品，同系列同投資周期產(chǎn)品保留一只，加權平均收益率計算方式為“5%近1月年化收益率+10%近3月年化收益率+15%近6月年化收益率+30%近1年年化收益率+40%成立以來年化收益率”，排名依據(jù)為加權年化收益率，數(shù)據(jù)計算截止時間為2026年1月15日。

　　資產(chǎn)表現(xiàn)回顧

　　權益市場方面，上周A股震蕩分化，中小盤及成長風格板塊表現(xiàn)突出，2026年以來市場短期漲幅較大，部分主題板塊中投機資金高度聚集。港股震蕩上漲，在科技股的帶動下整體走強。固收市場方面，上周央行通過買斷式逆回購、結構性降息等手段加大資金投放，短端下行，長端在“股債蹺蹺板”影響下情緒回暖，長端收益率震蕩下行。

　　理財風云榜分析

　　從上榜產(chǎn)品來看，截至1月15日，在理財公司長盈產(chǎn)品榜單（2—3年“固收+權益”公募產(chǎn)品）中，有7家理財公司產(chǎn)品上榜，其中華夏理財上榜產(chǎn)品數(shù)量最多，有4只，其他理財公司各上榜1只產(chǎn)品。

　　從收益水平看，前5名產(chǎn)品成立以來年化收益率均在5%以上，華夏理財3只產(chǎn)品包攬前三名，前兩名產(chǎn)品“悅享三年期11號”和“龍盈百歲人生固定收益類G款10號三年定開(目標2029)”加權年化收益率超過6%。風險指標方面，多只產(chǎn)品成立以來最大回撤和年化波動率在1%以下，其中徽銀理財“安盈固收增強封閉式理財產(chǎn)品230274(周期分紅)”幾乎沒有回撤，卡瑪比率最高。

　　產(chǎn)品亮點：個人養(yǎng)老金理財躋身前十

　　值得注意的是，在本期的長期限產(chǎn)品榜單中，有一只產(chǎn)品為個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，即工銀理財“鑫尊利最短持有1080天固定收益類開放式(23GS3399)”。該產(chǎn)品加權年化收益率達到5.25%，成立以來年化收益率為3.99%。

　　該產(chǎn)品為三級（中風險）的“固收+”產(chǎn)品，以存款類資產(chǎn)、優(yōu)先股資產(chǎn)作為底倉。風險資產(chǎn)投資主要通過公募基金進行，2025年三季度末產(chǎn)品持倉公募基金比例達到21.32%，權益類資產(chǎn)投資比例為3.66%。

　　從前十大持倉可以看出，產(chǎn)品持倉的公募基金以股票型基金為主，如第四大、第五大和第九大持倉分別為華泰柏瑞中證紅利低波動ETF、景順長城電子信息產(chǎn)業(yè)股票C和大成高新技術產(chǎn)業(yè)股票A。資產(chǎn)規(guī)模方面，該產(chǎn)品2025年9月末合計規(guī)模為4.43億元，上榜份額最新存續(xù)規(guī)模為2.98億元。

　　產(chǎn)品延伸：個人養(yǎng)老金理財2025年平均回報為2.54%

　　目前，個人養(yǎng)老金制度已實施滿三周年，個人養(yǎng)老金可投資的產(chǎn)品數(shù)量也更加豐富多元。國家社會保險公共服務平臺數(shù)據(jù)顯示，截至1月21日，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄已達1293只。四大產(chǎn)品類型中，保險類產(chǎn)品數(shù)量最多，有480只，包括年金保險、兩全保險、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險等；儲蓄類產(chǎn)品466只，主要為銀行存款；基金類產(chǎn)品310只；理財類產(chǎn)品37只，數(shù)量最少。

　　2025年，隨著權益市場的廣泛回暖，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品尤其是個人養(yǎng)老金基金業(yè)績和規(guī)模取得了顯著增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至去年年末，成立滿1年的279只個人養(yǎng)老金基金Y份額2025年平均復權單位凈值增長率為17.54%，有278只取得正收益。從規(guī)模上看，截至2025年三季度末，全市場個人養(yǎng)老金基金Y份額規(guī)模合計達到151.07億元，突破150億元大關，相比2024年年末增長了65.32%。

　　銀行理財方面，產(chǎn)品數(shù)量雖然不多，但資產(chǎn)規(guī)模并不低。根據(jù)課題組統(tǒng)計，37只個人養(yǎng)老金理財合計有52個面向個人養(yǎng)老金客戶的份額，2025年9月末合計份額規(guī)模（僅統(tǒng)計面向個人養(yǎng)老金客戶份額且公布份額規(guī)模的產(chǎn)品）達到122.02億元。分份額看，剔除2025年成立時間不滿1年的份額外，剩余37個份額產(chǎn)品2025年平均累計凈值增長率為2.54%，平均最大回撤為-0.43%，平均年化波動率為0.82%。

　　分機構來看，中郵理財個人養(yǎng)老金產(chǎn)品2025年平均收益率最高，為3.88%，同時產(chǎn)品最大回撤最低，僅-0.39%，產(chǎn)品性價比較高。農銀理財次之，平均收益率為3.10%。相比之下，建信理財個人養(yǎng)老金產(chǎn)品表現(xiàn)靠后，2025年累計凈值增長率僅為1.52%。值得注意的是，合資理財公司貝萊德建信理財?shù)膫€人養(yǎng)老金產(chǎn)品風險偏好相對更高，產(chǎn)品最大回撤和年化波動率均超過1%。不過，以上只是2025年的收益情況，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品鎖定期限較長，投資者還是更應該關注產(chǎn)品的長期業(yè)績和投資價值。

　　整體來看，和個人養(yǎng)老金儲蓄、基金、保險產(chǎn)品相比，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品的總體數(shù)量仍有較大增長空間，目前針對個人養(yǎng)老金賬戶投資的理財產(chǎn)品數(shù)量仍偏少且同質化較高，銀行理財公司應該創(chuàng)新適配養(yǎng)老理財投資的新產(chǎn)品和專屬產(chǎn)品，加快構建具有不同形態(tài)、期限、風險特征的產(chǎn)品體系，讓投資者有更豐富的選擇。

（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）

(原標題：個人養(yǎng)老金理財平均回報達2.54%，資產(chǎn)規(guī)模突破122億元)

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