融通行業(yè)景氣混合A/B：2025年第四季度利潤1.04億元 凈值增長率10.27%

　　AI基金融通行業(yè)景氣混合A/B（161606）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤1.04億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2044元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為10.27%，截至四季度末，基金規(guī)模為10.77億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月20日，單位凈值為2.209元。基金經(jīng)理是李進(jìn)，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至1月20日，融通產(chǎn)業(yè)趨勢股票近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)112.72%；融通行業(yè)景氣混合A/B最低，為59.04%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，投資人以過去兩輪大幅上漲行情持續(xù)的時(shí)間來推論本輪市場的走勢，假設(shè)未來會(huì)符合過去的經(jīng)驗(yàn)是建立在因果關(guān)系信念基礎(chǔ)上的謬誤。過去的經(jīng)驗(yàn)只能說明過去，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)所做的推論都是習(xí)慣使然，而非理性分析的結(jié)果。我們核心關(guān)注的還是機(jī)構(gòu)性市場中，相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)趨勢能夠持續(xù)的時(shí)間和觸達(dá)的產(chǎn)值空間。

　　截至1月20日，融通行業(yè)景氣混合A/B近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.80%，位于同類可比基金136/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為46.22%，位于同類可比基金167/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為59.04%，位于同類可比基金195/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.22%，位于同類可比基金710/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.4401，位于同類可比基金765/1275。

　　截至1月19日，基金近三年最大回撤為39.88%，同類可比基金排名924/1265。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為26.9%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為92.58%，同類平均為72.46%。2019年一季度末基金達(dá)到94.64%的最高倉位，2025年三季度末最低，為86.42%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為10.77億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是中際旭創(chuàng)、新易盛、劍橋科技、源杰科技、勝宏科技、紫金礦業(yè)、海博思創(chuàng)、思源電氣、東鵬飲料、華懋科技。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：融通行業(yè)景氣混合A/B：2025年第四季度利潤1.04億元 凈值增長率10.27%)

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