同泰數(shù)字經(jīng)濟股票A：2025年第四季度利潤192.54萬元 凈值增長率3.49%

　　AI基金同泰數(shù)字經(jīng)濟股票A（012696）披露2025年四季報，第四季度基金利潤192.54萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0382元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.49%，截至四季度末，基金規(guī)模為5528.24萬元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長期投資于TMT股票。截至1月15日，單位凈值為1.316元。基金經(jīng)理是陳宗超，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至1月15日，同泰數(shù)字經(jīng)濟股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)100.86%；同泰行業(yè)優(yōu)選股票A最低，為15.66%。

　　基金管理人在四季報中表示，展望 2026 年，本基金認(rèn)為，由人工智能驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)變革仍將是市場結(jié)構(gòu)性機會的核心主線。重點的方向有： 1. AI 大模型和算力的軍備競賽仍在繼續(xù)，AI 推理也將同 AI 大模型訓(xùn)練一起，成為全球算力投資的驅(qū)動力；而各大互聯(lián)網(wǎng)廠商自研 AI 算力 ASIC，將成為新的重要增長點。 2. 如上季度報告所言：“國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈將追隨海外算力產(chǎn)業(yè)，成為下一個季度的投資熱點?！眹a(chǎn) AI 算力在本季度末已開始有所反應(yīng)，高端芯片代工產(chǎn)能在逐步增加，國產(chǎn)算力芯片對國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司大模型的適配性在持續(xù)增強，本基金預(yù)計該方向?qū)⒃谖磥沓掷m(xù)兌現(xiàn)利好，有望實現(xiàn)從 1 到 N的突破。 3. 半導(dǎo)體作為中國科技行業(yè)的基石，中國芯片制造在高端制程、存儲等方向已經(jīng)取得重大突破，國內(nèi)存儲大廠將陸續(xù)上市，部分公司已經(jīng)在 25 年 4 季度開始大幅盈利，未來資本支出有望超預(yù)期，2026 年將進入一個產(chǎn)能擴張的投資周期。 4. AI 應(yīng)用可能成為一個新的爆發(fā)點：應(yīng)用在過去幾年進展持續(xù)低于預(yù)期，國內(nèi)大模型快速進步+推理成本大幅下降，該方向可能在 26 年真正迎來爆發(fā)元年。同時，中國擁有全球最多的落地場景，游戲、工業(yè)、3C、機器人等產(chǎn)業(yè)鏈的核心均在中國，中國公司在商業(yè)落地方面全球領(lǐng)先。以耳機、智能玩具、手機、PC 為主的 AI 終端有望實現(xiàn)從 1 到 N 的突破，全球消費電子巨頭均將 AI 終端作為未來重要的研發(fā)方向，且中國作為全球消費電子的制造中心，有望充分享受該產(chǎn)業(yè)趨勢。

　　截至1月15日，同泰數(shù)字經(jīng)濟股票A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.89%，位于同類可比基金13/63；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為80.08%，位于同類可比基金6/63；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為100.86%，位于同類可比基金7/61；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為109.29%，位于同類可比基金11/52。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.9009，位于同類可比基金18/52。

　　截至1月15日，基金近三年最大回撤為47.07%，同類可比基金排名30/52。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年三季度，為23.95%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為92.93%，同類平均為88.34%。2024年三季度末基金達(dá)到94.03%的最高倉位，2021年三季度末最低，為39.85%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為5528.24萬元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是中際旭創(chuàng)、海光信息、新易盛、寒武紀(jì)、長川科技、杰瑞股份、小鵬汽車-W、天孚通信、普冉股份、精測電子。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：同泰數(shù)字經(jīng)濟股票A：2025年第四季度利潤192.54萬元 凈值增長率3.49%)

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