公募開(kāi)年“調(diào)研忙” 人工智能、商業(yè)航天等領(lǐng)域受青睞

　　公募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至1月13日，今年以來(lái)已有145家公募機(jī)構(gòu)參與A股上市公司調(diào)研活動(dòng)，覆蓋26個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中的154只個(gè)股，累計(jì)調(diào)研次數(shù)高達(dá)999次。

　　公募機(jī)構(gòu)開(kāi)年扎堆調(diào)研，反映出其對(duì)市場(chǎng)新一年機(jī)會(huì)的積極探尋。從調(diào)研細(xì)節(jié)中，也可一窺當(dāng)前階段機(jī)構(gòu)投資邏輯的變化。

　　科技板塊是焦點(diǎn)

　　從年初公募機(jī)構(gòu)的調(diào)研來(lái)看，計(jì)算機(jī)、電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)成為熱門(mén)調(diào)研領(lǐng)域，其中，數(shù)字人民幣、人工智能、機(jī)器人、腦機(jī)接口、商業(yè)航天等前沿領(lǐng)域最受關(guān)注。

　　以數(shù)字人民幣板塊為例，隨著《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動(dòng)方案》的出臺(tái)，市場(chǎng)對(duì)數(shù)字人民幣相關(guān)產(chǎn)業(yè)機(jī)遇的關(guān)注度驟升。北京宇信科技集團(tuán)股份有限公司、北京中科江南信息技術(shù)股份有限公司等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司，吸引了富國(guó)基金、工銀瑞信基金、博時(shí)基金等數(shù)十家公募機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注政策變化對(duì)銀行IT系統(tǒng)改造需求、商業(yè)模式創(chuàng)新以及海外市場(chǎng)拓展空間的影響。

　　同時(shí)，人工智能與機(jī)器人賽道熱度不減。例如，深圳市京基智農(nóng)時(shí)代股份有限公司擬通過(guò)戰(zhàn)略投資匯博機(jī)器人切入“機(jī)器人+AI”賽道，這引發(fā)博時(shí)基金、富國(guó)基金等機(jī)構(gòu)對(duì)該公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、技術(shù)協(xié)同等話題的關(guān)注。

　　在具身智能、腦機(jī)接口領(lǐng)域，杭州雷迪克節(jié)能科技股份有限公司與上海傲意信息科技有限公司的合作吸引了國(guó)泰基金、東方基金等機(jī)構(gòu)關(guān)注，調(diào)研內(nèi)容覆蓋技術(shù)路徑、商業(yè)化落地瓶頸及未來(lái)醫(yī)療應(yīng)用場(chǎng)景等。

　　此外，商業(yè)航天、精密制造等高端制造方向也獲得公募機(jī)構(gòu)的持續(xù)關(guān)注。這表明，在經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的背景下，具備技術(shù)壁壘、符合國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向的成長(zhǎng)性行業(yè)，依然是公募機(jī)構(gòu)配置的核心方向。

　　關(guān)注業(yè)績(jī)可兌現(xiàn)性

　　值得關(guān)注的是，在2026年開(kāi)年以來(lái)的調(diào)研互動(dòng)中，公募機(jī)構(gòu)針對(duì)上市公司提出的“問(wèn)題清單”更加務(wù)實(shí)和精細(xì)。

　　例如，在對(duì)數(shù)字人民幣領(lǐng)域的調(diào)研中，公募機(jī)構(gòu)提出的問(wèn)題聚焦于政策帶來(lái)的具體IT改造量、新商業(yè)模式的盈利前景；對(duì)于機(jī)器人領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)不僅關(guān)心技術(shù)優(yōu)勢(shì)，更反復(fù)追問(wèn)應(yīng)用場(chǎng)景的具體落地、訂單可見(jiàn)性等；針對(duì)腦機(jī)接口這類前沿領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)深入了解技術(shù)路徑優(yōu)劣、醫(yī)療器械審批進(jìn)展、醫(yī)保支付可能性等現(xiàn)實(shí)瓶頸。

　　這反映出公募機(jī)構(gòu)更加注重基本面的“可跟蹤、可驗(yàn)證、可兌現(xiàn)”，上市公司業(yè)績(jī)的可兌現(xiàn)性、增長(zhǎng)的可持續(xù)性以及商業(yè)路徑的清晰度，正成為機(jī)構(gòu)調(diào)研與投資決策的核心標(biāo)尺。

　　同時(shí)，公募機(jī)構(gòu)近期開(kāi)展的密集調(diào)研，反映了其對(duì)2026年開(kāi)局階段市場(chǎng)的積極布局態(tài)勢(shì)。

　　展望后市，長(zhǎng)城基金高級(jí)宏觀策略研究員汪立對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，A股有望站穩(wěn)重要關(guān)口。投資思路上，相對(duì)看好科技、非銀金融與順周期板塊。科技成長(zhǎng)方面，國(guó)產(chǎn)算力板塊在等待業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，AI應(yīng)用相關(guān)標(biāo)的估值具有一定性價(jià)比。后續(xù)可重點(diǎn)關(guān)注具備全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的制造業(yè)“出?！钡劝鍓K。

　　銀華基金相關(guān)人士表示，對(duì)2026年一季度行情保持樂(lè)觀。板塊配置上，重點(diǎn)關(guān)注TMT（科技、媒體、通信）、軍工、資源品、醫(yī)藥等成長(zhǎng)板塊。

（文章來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）

(原標(biāo)題：公募開(kāi)年“調(diào)研忙” 人工智能、商業(yè)航天等領(lǐng)域受青睞)

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