【財(cái)經(jīng)分析】2025年ETF圖譜：規(guī)模邁入“6萬(wàn)億時(shí)代”，多元布局彰顯活力

　　新華財(cái)經(jīng)上海12月30日電（記者魏雨田）2025年，A股上漲行情為ETF行業(yè)注入強(qiáng)勁動(dòng)力，推動(dòng)ETF產(chǎn)品規(guī)模與數(shù)量雙雙創(chuàng)下歷史新高，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的擴(kuò)張韌性。截至2025年12月26日，全市場(chǎng)ETF產(chǎn)品數(shù)量達(dá)1391只、總規(guī)模突破6萬(wàn)億元。行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)分化特征，股票型ETF穩(wěn)居主導(dǎo)地位，債券型與商品型ETF則實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。業(yè)績(jī)層面，全市場(chǎng)ETF平均收益率超28%，多只主題ETF斬獲翻倍收益。

　　展望2026年，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為A股上漲行情有望延續(xù)，ETF將持續(xù)分享市場(chǎng)紅利，同時(shí)建議通過(guò)多元配置提升投資體驗(yàn)。單一科技主題ETF或持倉(cāng)高度集中的主動(dòng)權(quán)益基金投資勝率或?qū)⒆叩汀?/p>

　　規(guī)模數(shù)量齊破紀(jì)錄

　　近年來(lái)，ETF行業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)容，尤其在2025年A股上漲行情的帶動(dòng)下，行業(yè)擴(kuò)張節(jié)奏進(jìn)一步提速。

　　公募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年12月26日，全市場(chǎng)ETF產(chǎn)品數(shù)量達(dá)1391只、總規(guī)模突破6萬(wàn)億元大關(guān)報(bào)6.03萬(wàn)億元，數(shù)量與規(guī)模均創(chuàng)下歷史新高。相較于2024年末，ETF行業(yè)展現(xiàn)出強(qiáng)勁增長(zhǎng)韌性。具體來(lái)看，產(chǎn)品數(shù)量從1046只增至1391只，增幅32.98%；總規(guī)模從3.73萬(wàn)億元攀升至6.03萬(wàn)億元，增幅61.66%。

　　對(duì)于這一增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，排排網(wǎng)集團(tuán)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，ETF規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)是資本市場(chǎng)成熟的積極信號(hào)，核心推動(dòng)因素主要有三：一是政策支持力度大，審批流程優(yōu)化提速，為ETF產(chǎn)品供給提供了堅(jiān)實(shí)的制度保障；二是產(chǎn)品矩陣持續(xù)豐富，覆蓋股票、債券、跨境等多元資產(chǎn)，能夠精準(zhǔn)匹配不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資需求；三是ETF具備低費(fèi)率、高透明、分散風(fēng)險(xiǎn)的核心特性，已成為居民財(cái)富管理及保險(xiǎn)、養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金的重要配置工具。與此同時(shí)，科技等熱門(mén)主題ETF持續(xù)吸引資金流入，也為投資者分享經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)紅利提供了便捷通道。

　　債券及商品型ETF增長(zhǎng)迅猛

　　隨著ETF市場(chǎng)規(guī)模的快速擴(kuò)容，產(chǎn)品體系的豐富度持續(xù)提升，不同類(lèi)型ETF的發(fā)展態(tài)勢(shì)呈現(xiàn)顯著差異。

　　具體從品類(lèi)分布來(lái)看，2025年ETF市場(chǎng)格局清晰，不同類(lèi)型產(chǎn)品分化特征顯著，股票型ETF占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。公募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前股票型ETF數(shù)量達(dá)1081只，占到全市場(chǎng)ETF總數(shù)量的77.71%，總規(guī)模達(dá)3.85萬(wàn)億元，占總規(guī)模的63.78%，穩(wěn)居市場(chǎng)主導(dǎo)地位。跨境ETF和債券型ETF則緊隨其后，數(shù)量分別為201只和53只，總規(guī)模分別為0.94萬(wàn)億元和0.80萬(wàn)億元，規(guī)模占比依次為15.57%和13.34%。

　　被動(dòng)指數(shù)型ETF憑借標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)作、低成本、高透明的核心優(yōu)勢(shì)，已穩(wěn)固占據(jù)市場(chǎng)主流地位，成為投資者配置資產(chǎn)的核心選擇之一。全市場(chǎng)ETF中，被動(dòng)指數(shù)型ETF數(shù)量達(dá)1208只，占總量的86.84%；總規(guī)模5.06萬(wàn)億元，占全市場(chǎng)的83.91%。細(xì)分來(lái)看，被動(dòng)指數(shù)型股票ETF數(shù)量1155只，總規(guī)模4.25萬(wàn)億元；被動(dòng)指數(shù)型債券ETF數(shù)量83只，總規(guī)模8045.64億元。

　　值得注意的是，2025年債券型ETF與商品型ETF表現(xiàn)突出，實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，成為行業(yè)擴(kuò)容的核心亮點(diǎn)。從年內(nèi)規(guī)模增幅來(lái)看，債券型ETF總規(guī)模從2024年末的1739.13億元攀升至8045.64億元，增幅高達(dá)362.62%；商品型ETF總規(guī)模從756.73億元增至2568.50億元，增幅239.72%。此外，跨境ETF年內(nèi)規(guī)模增幅121.39%，股票型ETF增幅33.12%，各類(lèi)產(chǎn)品均呈現(xiàn)差異化擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。

　　主題賽道層面，科技類(lèi)ETF持續(xù)受到市場(chǎng)資金追捧，公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在全市場(chǎng)1391只ETF中，名稱(chēng)含“科技”或“科創(chuàng)”字樣的產(chǎn)品合計(jì)134只，總規(guī)模達(dá)1.05萬(wàn)億元，占全市場(chǎng)ETF總規(guī)模的17.41%，構(gòu)成熱門(mén)主題賽道的核心配置標(biāo)的。

　　2025年業(yè)績(jī)分化明顯

　　回顧2025年全年ETF行業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，在A(yíng)股市場(chǎng)整體上漲的帶動(dòng)下，行業(yè)整體呈現(xiàn)亮眼態(tài)勢(shì)，與此同時(shí)不同主題、不同賽道產(chǎn)品間的業(yè)績(jī)分化特征也較為突出。

　　新華財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年12月26日，多只主題ETF斬獲翻倍收益，其中國(guó)泰中證全指通信設(shè)備ETF、富國(guó)中證通信設(shè)備主題ETF、華寶創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF、華夏中證5G通信主題ETF、銀華中證5G通信主題ETF、國(guó)泰中證有色金屬礦業(yè)主題ETF收益率均超過(guò)100%。此外，永贏(yíng)中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF、華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF收益率超90%；廣發(fā)上證科創(chuàng)板成長(zhǎng)ETF、萬(wàn)家上證科創(chuàng)板成長(zhǎng)ETF等產(chǎn)品收益率亦超80%。

　　從市場(chǎng)整體表現(xiàn)來(lái)看，2025年全市場(chǎng)ETF平均收益率超28%，為投資者帶來(lái)了可觀(guān)的投資回報(bào)。不過(guò)，市場(chǎng)分化特征顯著，部分ETF產(chǎn)品表現(xiàn)承壓，例如鵬華中證酒ETF、南方基金南方東英沙特阿拉伯ETF、建信能源化工期貨ETF等收益率低于-10%。

　　展望2026年，方正證券研究所表示，2026年科技主題大概率延續(xù)波動(dòng)加劇、熱點(diǎn)輪動(dòng)提速的特征，單一科技主題ETF或持倉(cāng)高度集中的主動(dòng)權(quán)益基金投資勝率或?qū)⒆叩?。建議通過(guò)構(gòu)建覆蓋多類(lèi)科技主題的ETF投資組合，或配置具備均衡特征的科技主題主動(dòng)權(quán)益基金，進(jìn)而提升投資持有體驗(yàn)。

　　國(guó)泰基金量化投資部行業(yè)研究員付涵認(rèn)為，2026年A股上漲行情并未結(jié)束。整體來(lái)看，全球都處于政策刺激周期，A股有望因此受益，而ETF作為連接投資者與資本市場(chǎng)的重要工具，也將持續(xù)分享市場(chǎng)發(fā)展紅利。

（文章來(lái)源：新華財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：【財(cái)經(jīng)分析】2025年ETF圖譜：規(guī)模邁入“6萬(wàn)億時(shí)代”，多元布局彰顯活力)

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