全球智能眼鏡Q3出貨量同比大增74.1%！消費電子50ETF漲近3%

　　12月24日午后，圣誕行情或涌現(xiàn)，三大指數(shù)拉升，消費電子走強！消費電子50ETF（159779）上漲2.75%，成份股信維通信上漲18.25%，環(huán)旭電子、生益科技10cm漲停，景旺電子、芯原股份、歌爾股份、東山精密漲幅居前。

　　據(jù)東方財富APP實時數(shù)據(jù)，截至發(fā)稿，消費電子板塊主力資金凈流入36.35億元，居行業(yè)板塊之首。近五日消費電子板塊主力資金累計凈流入14.33億元，在各行業(yè)板塊中居第五位。

　　從需求端看，AI驅(qū)動下智能手機、智能眼鏡的迭代一定程度上提升了消費電子賽道的景氣度回升。據(jù)證券時報，2025 年Q3全球智能手機市場有所復(fù)蘇，出貨量約 3.23 億臺， 同比增長 2.6%，其中AI 與折疊屏等創(chuàng)新技術(shù)仍是驅(qū)動高端換機的核心。據(jù)國際數(shù)據(jù)公司（IDC），2025年Q3全球智能眼鏡市場出貨量429.6萬臺，同比增長高達74.1%。

　　銀河證券認(rèn)為，2025 年，全球消費電子市場在傳統(tǒng)品類增長放緩與以 AI 為代表的新動能崛起的“結(jié)構(gòu)性分化”中前行，AI 手機、AI PC、AI 眼鏡等新形態(tài)設(shè)備加速落地，行業(yè)競爭從單一產(chǎn)品比拼，轉(zhuǎn)向以全場景體驗為核心的生態(tài)構(gòu)建。中短期內(nèi)，行業(yè)或?qū)⒀永m(xù)機遇與挑戰(zhàn)并存的局面，AI 創(chuàng)新持續(xù)深化，端側(cè) AI 新品落地提速為企業(yè)帶來較為確定性的和行業(yè)機遇，但是需要注意的是，存儲芯片導(dǎo)致的成本上漲也會帶來一定挑戰(zhàn)。

　　湘財證券指出，2025年以來，消費電子延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢，折疊屏等新品不斷發(fā)布，人工智能的進步推動AI基建需求維持高景氣，消費電子市場或迎來景氣度回升。

　　以消費電子50ETF（159779）所追蹤的消費電子指數(shù)為例，據(jù)Choice，其2025年營業(yè)收入預(yù)計或達25366億元，同比增長16.57%；2025年凈利潤將達1356億元，同比增長46.94%。而2026年，消費電子指數(shù)的營業(yè)收入和歸母凈利潤同比增幅將分別達到32.71%和44.82%。

　　消費電子50ETF（159779）追蹤消費電子指數(shù)，據(jù)中證指數(shù)官網(wǎng)，其前十大成份股包括立訊精密、寒武紀(jì)、工業(yè)富聯(lián)、中芯國際、京東方A、兆易創(chuàng)新、瀾起科技、豪威集團、東山精密、億緯鋰能。覆蓋了元器件生產(chǎn)、整機品牌設(shè)計及生產(chǎn)等消費電子相關(guān)的上市公司證券。

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