看好市場(chǎng)向上趨勢(shì) 基金經(jīng)理為跨年行情做準(zhǔn)備

　　近期，不少專(zhuān)業(yè)投資人已開(kāi)始為跨年行情做準(zhǔn)備。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，11月18日至12月18日，公募基金密集調(diào)研，較為青睞的上市公司包括中科曙光、海光信息、立訊精密、長(zhǎng)安汽車(chē)、杰瑞股份、世紀(jì)華通、廣聯(lián)航空、九號(hào)公司、偉創(chuàng)電氣、斯菱股份。這些公司多屬于制造業(yè)，細(xì)分行業(yè)方向包括計(jì)算機(jī)、集成電路、乘用車(chē)、消費(fèi)電子、油田服務(wù)、游戲娛樂(lè)、航空設(shè)備等。

　　事實(shí)上，不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為，市場(chǎng)短期調(diào)整將為明年帶來(lái)更好的布局和投資機(jī)會(huì)，而結(jié)構(gòu)性行情則使部分滯漲的板塊個(gè)股更具吸引力。

　　鵬華基金研究部副總經(jīng)理王海青表示：“市場(chǎng)向上趨勢(shì)與主線并未改變，短期調(diào)整給投資者帶來(lái)較好的布局機(jī)會(huì)。我們看好以科技為代表的先進(jìn)制造業(yè)，以有色、化工為代表的周期股，以及非銀方向績(jī)優(yōu)標(biāo)的?！?/p>

　　興證全球基金固定收益部副總監(jiān)翟秀華表示，A股經(jīng)過(guò)一年多的結(jié)構(gòu)性上漲之后，部分板塊的估值已從低估回到合理甚至高估的位置，股價(jià)有一定漲幅后的自然狀態(tài)就是波動(dòng)加大。“不過(guò)這次市場(chǎng)表現(xiàn)的顯著特點(diǎn)是結(jié)構(gòu)性上漲，傳統(tǒng)內(nèi)需周期鏈條板塊的估值依然位于較低水平。但是從歷史情況看，在預(yù)期和基本面雙雙處于底部的狀態(tài)下，相關(guān)板塊的修復(fù)可能只需要‘一點(diǎn)陽(yáng)光’?！钡孕闳A說(shuō)。

　　在具體的板塊細(xì)分方向上，工銀瑞信基金認(rèn)為，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈高景氣仍將持續(xù)。在新能源汽車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)增長(zhǎng)與儲(chǔ)能需求超預(yù)期帶動(dòng)下，市場(chǎng)對(duì)鋰電池需求不斷上修。隨著供需格局改善帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈盈利預(yù)期提升，產(chǎn)業(yè)鏈高景氣持續(xù)。就鋰電產(chǎn)業(yè)鏈而言，未來(lái)兩年鋰電材料價(jià)格整體迎來(lái)底部向上的趨勢(shì)較為確定。材料環(huán)節(jié)經(jīng)歷3年虧損，鐵鋰、隔膜、銅箔等環(huán)節(jié)投資回報(bào)率低，行業(yè)整體處于虧損狀態(tài)，未來(lái)盈利或?qū)⒅鸩较蚝侠硭叫迯?fù)，看好漲價(jià)預(yù)期低但估值合理的負(fù)極、鐵鋰環(huán)節(jié)，以及股價(jià)滯漲、未來(lái)漲價(jià)彈性高的隔膜環(huán)節(jié)。

　　經(jīng)過(guò)回調(diào)的港股創(chuàng)新藥板塊依然受到機(jī)構(gòu)關(guān)注。從基本面來(lái)看，嘉實(shí)基金大健康研究總監(jiān)、嘉實(shí)互融精選基金經(jīng)理郝淼分析稱(chēng)，當(dāng)前行業(yè)基本面依然良好，創(chuàng)新藥出海趨勢(shì)仍在持續(xù)。創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的CXO、科研服務(wù)（試劑、設(shè)備、耗材等）。今年創(chuàng)新藥出海帶動(dòng)了整個(gè)鏈條的資金好轉(zhuǎn)，上游企業(yè)訂單及業(yè)績(jī)均有所改善。隨著創(chuàng)新藥持續(xù)出海，上游產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望持續(xù)提升。不過(guò)，創(chuàng)新藥是長(zhǎng)期賽道，不宜過(guò)度追高，可在板塊情緒相對(duì)低落、出現(xiàn)回調(diào)時(shí)布局，中長(zhǎng)期持有體驗(yàn)可能更好。

　　關(guān)于近期市場(chǎng)熱門(mén)的商業(yè)航天及衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈，泓德基金研究員劉運(yùn)昌分析稱(chēng)，本輪商業(yè)航天主題行情以中國(guó)首款全不銹鋼液氧甲烷火箭成功入軌為標(biāo)志性事件，結(jié)合多家公司新型火箭發(fā)射計(jì)劃，這是一個(gè)從概念炒作轉(zhuǎn)向‘基本面驅(qū)動(dòng)’的拐點(diǎn)，受益板塊及投資機(jī)會(huì)將沿產(chǎn)業(yè)鏈展開(kāi)：在上游制造環(huán)節(jié)，機(jī)會(huì)廣泛存在于火箭與衛(wèi)星的配套產(chǎn)業(yè)中；在下游應(yīng)用環(huán)節(jié)，隨著服務(wù)的落地，各類(lèi)衛(wèi)星通信終端制造商將迎來(lái)市場(chǎng)機(jī)遇。一些由前沿概念催生的衍生產(chǎn)業(yè)同樣值得關(guān)注。例如，與“太空算力”構(gòu)想緊密相關(guān)的太空能源產(chǎn)業(yè)（如超高效率的太陽(yáng)能電池技術(shù)），以及需要適應(yīng)極端太空環(huán)境的特種電子設(shè)備等。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：看好市場(chǎng)向上趨勢(shì) 基金經(jīng)理為跨年行情做準(zhǔn)備)

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