個人養(yǎng)老金市場穩(wěn)步擴(kuò)容 基金盈利能力漸顯

　　近年來，在制度紅利與市場需求的共同推動下，個人養(yǎng)老金基金市場持續(xù)擴(kuò)容，一些產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)較好，投資價值日漸獲得投資者乃至年輕群體的認(rèn)可。在業(yè)內(nèi)人士看來，個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展駛?cè)肟燔嚨赖耐瑫r，居民對個人養(yǎng)老金的理解仍待加強、產(chǎn)品存在同質(zhì)化現(xiàn)象也是行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。

　　個人養(yǎng)老金基金業(yè)績出色

　　近一年來，個人養(yǎng)老金基金市場持續(xù)壯大，產(chǎn)品數(shù)量與規(guī)模雙雙增長。2024年12月，首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄，指數(shù)基金的加入為個人養(yǎng)老金投資增長注入新動力。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年12月11日，個人養(yǎng)老金基金總數(shù)達(dá)313只，總規(guī)模超150億元。其中，指數(shù)類基金（增強指數(shù)型基金和被動指數(shù)型基金）合計95只，是自去年12月以來市場擴(kuò)容的主要增量來源；養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險FOF數(shù)量分別為84只和134只，興全安泰積極養(yǎng)老五年持有混合發(fā)起式（FOF）Y、華夏養(yǎng)老2040三年持有混合（FOF）Y、中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年持有(FOF)Y和易方達(dá)匯誠養(yǎng)老2043三年持有混合（FOF）Y規(guī)模均超5億元。

　　個人養(yǎng)老金的盈利能力正逐漸顯現(xiàn)。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月10日，近一年有業(yè)績統(tǒng)計的196只個人養(yǎng)老金基金，全部取得正收益。其中，111只產(chǎn)品收益超10%，占比超一半，更是有3只超30%，均屬易方達(dá)基金旗下。

　　從成立以來的業(yè)績表現(xiàn)來看，截至12月11日，有業(yè)績統(tǒng)計的306只個人養(yǎng)老金基金中，共297只基金收益為正，占比達(dá)97%。多只跟蹤創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板相關(guān)指數(shù)的被動指數(shù)型基金收益超50%，例如，易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50 ETF聯(lián)接Y和華夏科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50 ETF發(fā)起式聯(lián)接Y自去年12月13日成立以來，收益分別為62.22%和61%。

　　個人養(yǎng)老金投資機遇與挑戰(zhàn)并存

　　個人養(yǎng)老金不錯的投資增值能力也逐漸獲得投資者乃至年輕投資者的認(rèn)可。上證報記者從財通基金獲悉，其近期聯(lián)合高校發(fā)起了一次“00后養(yǎng)老認(rèn)知”的問卷調(diào)查，覆蓋人數(shù)超2000人。結(jié)果顯示，90%以上的受訪者將“投資股票或基金”作為個人養(yǎng)老金的首選投資方式，77.67%會考慮“購買商業(yè)養(yǎng)老保險或?qū)ｉT的養(yǎng)老基金”，選擇“銀行存款或低風(fēng)險理財”方式的占比僅20%。

　　易方達(dá)基金副總裁王駿對上證報記者表示，在人口老齡化背景下，居民尤其是中青年群體養(yǎng)老意識逐漸增強，從“被動養(yǎng)老”向“主動規(guī)劃”轉(zhuǎn)型趨勢明顯，將為行業(yè)帶來持續(xù)增長的內(nèi)生動力。制度紅利和市場各參與方協(xié)同發(fā)力，也將促進(jìn)養(yǎng)老金融生態(tài)體系日趨成熟。

　　不過，近年來市場波動較大，對基金經(jīng)理長期投資能力提出更高要求。

　　“養(yǎng)老目標(biāo)基金定位長期投資，產(chǎn)品在設(shè)計時將‘力爭長期穩(wěn)健增值’作為首要目標(biāo)，因此在管理養(yǎng)老目標(biāo)基金時，要更好地平衡長期收益與回撤控制?！币追竭_(dá)養(yǎng)老目標(biāo)基金基金經(jīng)理汪玲告訴上證報記者，作為基金經(jīng)理，要從長期視角科學(xué)配置權(quán)益類和非權(quán)益類資產(chǎn)，配置不同區(qū)域、不同策略、不同風(fēng)格的基金，來降低組合波動。此外，要根據(jù)資產(chǎn)性價比適度采取逆向配置的戰(zhàn)術(shù)，以及建立完善的風(fēng)控體系，實時監(jiān)控、評估組合風(fēng)險等。

　　個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的發(fā)展也面臨著挑戰(zhàn)。王駿認(rèn)為：目前居民對個人養(yǎng)老金的理解仍待加強，尚未有效轉(zhuǎn)化為投資行動；此外個人養(yǎng)老金產(chǎn)品種類仍比較有限，存在一定同質(zhì)化現(xiàn)象，要從產(chǎn)品設(shè)計、投資策略等方面探索創(chuàng)新。

（文章來源：上海證券報）

(原標(biāo)題：個人養(yǎng)老金市場穩(wěn)步擴(kuò)容 基金盈利能力漸顯)

(責(zé)任編輯：73)