同泰大健康主題混合等三年收益不佳，基金經(jīng)理或被降薪 公司主動權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績分化，部分規(guī)模迷你

　　中國證券投資基金業(yè)協(xié)會日前修訂形成了《基金管理公司績效考核管理指引（征求意見稿）》（下稱《指引》），主動權(quán)益類基金經(jīng)理連續(xù)三年業(yè)績太差或被降薪30%?！皞€人系”公募同泰基金旗下主動權(quán)益類基金存在規(guī)模迷你、業(yè)績分化等問題，有多只主動權(quán)益類基金三年業(yè)績跑輸基準(zhǔn)。

　　根據(jù)《指引》提到的建立階梯化的績效薪酬調(diào)整機制，過去三年主動權(quán)益類產(chǎn)品業(yè)績低于業(yè)績比較基準(zhǔn)超過十個百分點且基金利潤率為負的，其績效薪酬應(yīng)當(dāng)較上一年明顯下降，降幅不得少于30%；低于業(yè)績比較基準(zhǔn)超過十個百分點但基金利潤率為正的，其績效薪酬應(yīng)當(dāng)下降。

　　同花順數(shù)據(jù)（數(shù)據(jù)截至12月9日，下同）顯示，同泰基金旗下十余只主動權(quán)益類基金（僅統(tǒng)計A份額）中，絕大多數(shù)今年以來取得正收益，多數(shù)凈值漲幅跑贏同期基準(zhǔn)收益率。不過，最近三年的收益情況方面，公司旗下主動權(quán)益類基金中有半數(shù)產(chǎn)品凈值出現(xiàn)下跌，9只產(chǎn)品跑輸同期基準(zhǔn)收益率。

　　具體來看，同泰開泰混合A最近三年凈值跌幅超過28%，跑輸同期基準(zhǔn)近41個百分點；同泰慧盈混合A最近三年凈值跌逾13%，跑輸同期基準(zhǔn)近27個百分點。這兩只基金目前由王秀管理，前者2023年上半年、2024年上半年的基金加權(quán)平均凈值利潤率為負，2025年上半年為正；后者同期（最近三年）的基金加權(quán)平均凈值利潤率均為負。

　　值得注意的是，她的基金經(jīng)理累計任職時間為1年又315天，而上述產(chǎn)品的前任基金經(jīng)理楊喆在2024年跳槽至信達澳亞基金。對于以上業(yè)績，楊喆的責(zé)任或許更大：同花順數(shù)據(jù)顯示，自2024年1月30日至今（即王秀接管日至今），與同期基準(zhǔn)相比，同泰開泰混合A跑贏近7個百分點，同泰慧盈混合A跑贏近3個百分點。

　　馬毅與麥健沛共管的同泰慧擇混合A、同泰大健康主題混合A近三年收益分別跑輸同期基準(zhǔn)約29與12個百分點。基金加權(quán)平均凈值利潤率方面，前者2024年上半年為負；后者2023年上半年與2024年上半年均為負。此外，得益于今年超40%的漲幅，馬毅獨自管理的同泰遠見混合A近三年收益率由負轉(zhuǎn)正，但依然至少跑輸同期基準(zhǔn)5個百分點；其2023年上半年與2024年上半年基金加權(quán)平均凈值利潤率均為負。劉堅管理的同泰積極配置3個月持有股票（FOF）A近三年收益率跑輸基準(zhǔn)近18個百分點，其2023年上半年與2024年上半年基金加權(quán)平均凈值利潤率均為負。

　　投資研究部行業(yè)研究副總監(jiān)陳宗超在管產(chǎn)品中，同泰數(shù)字經(jīng)濟股票A近三年跑贏基準(zhǔn)近35個百分點，同泰新能源1年持有股票A跑贏基準(zhǔn)近25個百分點。不過，后者2023年上半年與2024年上半年基金加權(quán)平均凈值利潤率均為負。

　　公開信息顯示，同泰基金成立于2018年10月，主要股東中有3名為自然人股東，是我國第14家“個人系”公募基金公司。同花順數(shù)據(jù)顯示，至2025年三季度末，同泰基金旗下共有22只產(chǎn)品，管理規(guī)模共計47.28億元，在公募機構(gòu)中排名143位。其中，5只股票型基金規(guī)模為4.58億元，9只混合型基金規(guī)模為10.43億元，合計占比超三成。其中多數(shù)為主動權(quán)益類基金，規(guī)模不足5000萬元的有同泰慧盈混合、同泰慧擇混合、同泰新能源1年持有股票與同泰行業(yè)優(yōu)選股票，同泰大健康主題混合規(guī)模為5042萬元，接近規(guī)模清盤紅線。

（文章來源：深圳商報·讀創(chuàng)）

(原標(biāo)題：同泰大健康主題混合等三年收益不佳，基金經(jīng)理或被降薪 公司主動權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績分化，部分規(guī)模迷你)

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