凱石元鑫混合發(fā)起式A：2025年第三季度利潤43.75萬元 凈值增長率3.59%

　　AI基金凱石元鑫混合發(fā)起式A（023526）披露2025年三季報，第三季度基金利潤43.75萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0356元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.59%，截至三季度末，基金規(guī)模為1378.04萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月30日，單位凈值為1.095元。基金經(jīng)理是李琛，目前管理3只基金。

　　基金管理人在三季報中表示，在組合構(gòu)建上，我們側(cè)重于選擇基本面穩(wěn)健、估值合理并具備一定安全邊際的資產(chǎn)。主要圍繞以下三個方向進行配置：一是持續(xù)增持基礎材料及上游資源行業(yè)中現(xiàn)金流充裕、分紅回報穩(wěn)定的龍頭公司，依托其防御特性夯實組合價值基礎；二是在工業(yè)制造領域，聚焦那些受益于技術升級、效率改善及行業(yè)集中度提升的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，盡管短期業(yè)績可能存在波動，但其長期成長邏輯未發(fā)生改變；三是配置行業(yè)優(yōu)勢明顯、財務健康的大型國有能源企業(yè)，作為組合的穩(wěn)定器，提升整體能源安全邊際與收益的確定性。報告期間，我們根據(jù)各資產(chǎn)估值與基本面的動態(tài)變化，對持倉進行了適時調(diào)整，并對部分因行業(yè)周期或市場情緒影響導致價格低估、但核心競爭力突出的制造業(yè)及周期板塊個股，基于長期價值考量進行了適量增配。

　　截至10月30日，凱石元鑫混合發(fā)起式A近三個月復權單位凈值增長率為1.81%，位于同類可比基金624/689；近半年復權單位凈值增長率為8.51%，位于同類可比基金641/688。

　　截至9月30日，基金成立以來夏普比率為0.2572。

　　截至10月30日，基金成立以來最大回撤為2.58%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年三季度，為2.58%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為56.19%，同類平均為83.73%。2025年三季度末基金達到62.53%的最高倉位，2025年上半年末最低，為49.84%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1378.04萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是四川路橋、伊利股份、中國聯(lián)通、寶鋼股份、華泰證券、昆侖能源、華潤燃氣、中國平安、中國海洋石油、廣深鐵路。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：凱石元鑫混合發(fā)起式A：2025年第三季度利潤43.75萬元 凈值增長率3.59%)

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