摩根慧見兩年持有期混合：2025年第三季度利潤4.45億元 凈值增長率50.98%

　　AI基金摩根慧見兩年持有期混合（009998）披露2025年三季報，第三季度基金利潤4.45億元，加權平均基金份額本期利潤0.3851元。報告期內，基金凈值增長率為50.98%，截至三季度末，基金規(guī)模為10.96億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月29日，單位凈值為1.196元。基金經理是李德輝，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至10月29日，摩根智慧互聯(lián)股票A近一年復權單位凈值增長率最高，達82.9%；摩根智選30混合A最低，為50.62%。

　　基金管理人在三季報中表示，重點關注的方向：AI、鋰電池、有色金屬、機械、醫(yī)藥等。1）AI：AI 雖已發(fā)展了三年，相關公司股價上漲幅度較大，但目前產業(yè)仍處于早期，AI 在文本、代碼處理等方面展現出較強的商業(yè)化前景，在多模態(tài)能力上仍在快速進步，AI 有希望理解物理世界的規(guī)律，這便有可能實現智能駕駛和人形機器人普及，所以短期幾年內算力投入還是有較大增長空間，但長期看大模型公司的商業(yè)化變現有更大的想象空間，因此我們看好算力和大模型相關的公司。2）鋰電池：預計新能源汽車仍可能有 20%左右的鋰電需求增長，儲能和商用車的鋰電需求增長或更快，下半年看到鋰電池行業(yè)量價均可能有所提升，且行業(yè)盈利處于底部，有望回升，因此對明年展望更樂觀。3）有色金屬：銅和黃金供需格局良好，需求穩(wěn)步增長，供給沒有彈性，企業(yè)盈利能力較強，估值較低。美聯(lián)儲降息有利于全球 PMI 向上，AI 數據中心需要大量電力，拉動銅的需求，銅價整體處于向上趨勢中。4）機械：部分資源品的出海需求較好，如工程機械、油氣設備等。5）醫(yī)藥：BD 出海的邏輯仍在兌現，但是上半年漲幅加大，三季度表現一般，我們仍維持一部分倉位。

　　截至10月29日，摩根慧見兩年持有期混合近三個月復權單位凈值增長率為40.25%，位于同類可比基金13/265；近半年復權單位凈值增長率為61.81%，位于同類可比基金24/265；近一年復權單位凈值增長率為60.62%，位于同類可比基金24/265；近三年復權單位凈值增長率為56.40%，位于同類可比基金25/253。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為1.0055，位于同類可比基金11/252。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為22.37%，同類可比基金排名27/251。單季度最大回撤出現在2021年一季度，為22.72%。

　　據定期報告數據統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為84.51%，同類平均為85.99%。2025年三季度末基金達到92.08%的最高倉位，2021年一季度末最低，為62.48%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為10.96億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、中際旭創(chuàng)、新易盛、寧德時代、紫金礦業(yè)、億緯鋰能、洛陽鉬業(yè)、小米集團-W、紐威股份、高偉電子。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：摩根慧見兩年持有期混合：2025年第三季度利潤4.45億元 凈值增長率50.98%)

(責任編輯：system)