摩根安榮回報(bào)混合A：2025年第三季度利潤309.61萬元 凈值增長率2.28%

　　AI基金摩根安榮回報(bào)混合A（012366）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤309.61萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0238元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.28%，截至三季度末，基金規(guī)模為1.23億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至10月29日，單位凈值為1.087元?；鸾?jīng)理是王娟、周夢婕和楊鵬。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，展望四季度： 權(quán)益方面，盡管從去年的基數(shù)原因和今年的經(jīng)濟(jì)動能環(huán)比變化來看，經(jīng)濟(jì)同比增速的環(huán)比變化的壓力仍然存在，單憑市場化的因素短期仍難以看到價(jià)格回暖的趨勢。但我們也看到了一些積極的信號，比如新興產(chǎn)業(yè)的快速崛起在美國已經(jīng)有了接管經(jīng)濟(jì)動能的趨勢，而國內(nèi)的人工智能產(chǎn)業(yè)還處于早期階段，潛力巨大；傳統(tǒng)行業(yè)的公司在過去三年經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)下行的考驗(yàn)，估值水平處于歷史低位；未來的反內(nèi)卷政策的推進(jìn)也是值得跟蹤和期待的。所以我們對 Q4 國內(nèi)權(quán)益市場觀點(diǎn)為中性，更多的選擇看到自下而上有變化的行業(yè)和公司。 債券方面，我們認(rèn)為債券市場會趨于震蕩運(yùn)行，而不是單邊的機(jī)會?；谇懊鎸鴥?nèi)經(jīng)濟(jì)的看法，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)短期仍然難以顯著改善；受益于美聯(lián)儲的降息預(yù)期，國內(nèi)的資金面收緊的概率也較低。預(yù)計(jì) Q4 的債券市場短端有票息價(jià)值，長端會隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好的波動和政策推進(jìn)的波動產(chǎn)生階段性的交易機(jī)會。

　　截至10月29日，摩根安榮回報(bào)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.07%，位于同類可比基金516/629；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.65%，位于同類可比基金530/629；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.80%，位于同類可比基金589/623；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.28%，位于同類可比基金405/557。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.4654，位于同類可比基金384/553。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為10.3%，同類可比基金排名407/534。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為5.78%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為25.36%，同類平均為19.14%。2023年末基金達(dá)到33.63%的最高倉位，2021年三季度末最低，為11.74%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1.23億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是海爾智家、傳音控股、徐工機(jī)械、愛瑪科技、吉祥航空、工商銀行、蒙牛乳業(yè)、南京銀行、中國移動、百勝中國。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：摩根安榮回報(bào)混合A：2025年第三季度利潤309.61萬元 凈值增長率2.28%)

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