華夏興夏價(jià)值一年持有混合發(fā)起式A：2025年第三季度利潤(rùn)1013.04萬元 凈值增長(zhǎng)率19.3%

　　AI基金華夏興夏價(jià)值一年持有混合發(fā)起式A（015504）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)1013.04萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.2387元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為19.3%，截至三季度末，基金規(guī)模為6059.35萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月29日，單位凈值為1.463元。基金經(jīng)理是朱熠和林瑤。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，在組合層面上，我們依然堅(jiān)持以小盤價(jià)值的投資框架尋找投資標(biāo)的，重視深度調(diào)研挖掘和自下而上選股，堅(jiān)持“長(zhǎng)期價(jià)值投資”理念，按照個(gè)股的安全邊際（市值PBPE凈現(xiàn)金等）、預(yù)期收益率（主業(yè)現(xiàn)金流預(yù)期變化、期權(quán)業(yè)務(wù)價(jià)值評(píng)估等）、確定性（公司治理、團(tuán)隊(duì)能力等）優(yōu)選個(gè)股。雖然在三季度我們因此對(duì)一些景氣度驅(qū)動(dòng)的投資機(jī)會(huì)和主題性投資機(jī)會(huì)參與不足，但從持倉(cāng)個(gè)股來看，隨著其未來盈利的確定性和成長(zhǎng)性逐步驗(yàn)證、股東價(jià)值創(chuàng)造能力得以釋放，我們認(rèn)為組合潛在收益空間仍然非常可觀，比如在消費(fèi)、醫(yī)藥、機(jī)械、化工、電力設(shè)備、農(nóng)業(yè)等行業(yè)，我們?nèi)匀煌诰虺霾簧贅I(yè)績(jī)持續(xù)釋放能力強(qiáng)、管理層優(yōu)秀、市場(chǎng)定價(jià)體系低估的優(yōu)秀公司。

　　截至10月29日，華夏興夏價(jià)值一年持有混合發(fā)起式A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.82%，位于同類可比基金480/689；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為26.17%，位于同類可比基金380/688；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為46.38%，位于同類可比基金121/657。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金成立以來夏普比率為1.0643。

　　截至10月29日，基金成立以來最大回撤為27.96%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為16.89%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉(cāng)位為87.46%，同類平均為83.73%。2023年三季度末基金達(dá)到94.6%的最高倉(cāng)位，2024年末最低，為76.14%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為6059.35萬元。

　　該基金持股集中度較高，且持股標(biāo)的較為穩(wěn)定。截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是銀輪股份、美?？萍?/a>、騰訊控股、快手-W、建發(fā)合誠(chéng)、保利物業(yè)、煜邦電力、四川雙馬、陽光諾和、博邁科。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華夏興夏價(jià)值一年持有混合發(fā)起式A：2025年第三季度利潤(rùn)1013.04萬元 凈值增長(zhǎng)率19.3%)

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