鵬華增瑞混合(LOF)A：2025年第三季度利潤3341.25萬元 凈值增長率40.5%

　　AI基金鵬華增瑞混合(LOF)A（160642）披露2025年三季報，第三季度基金利潤3341.25萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.6204元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為40.5%，截至三季度末，基金規(guī)模為1.55億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至10月24日，單位凈值為1.979元?；鸾?jīng)理是汪坤和陳大燁。

　　基金管理人在三季報中表示，展望后市，我們對權(quán)益市場中期保持樂觀，我們認為中國經(jīng)濟進入了高質(zhì)量增長的時期，優(yōu)秀公司的股權(quán)可能在當前時代變得更加稀缺和有投資價值，在目前較低利率的環(huán)境下，居民對權(quán)益資產(chǎn)配置的需求可能會持續(xù)提升，整個中國股票市場的估值中樞有望持續(xù)提升。但是從結(jié)構(gòu)上，我們認為受益科技創(chuàng)新、有全球競爭力的中國企業(yè)以及持續(xù)創(chuàng)造自由現(xiàn)金流轉(zhuǎn)化為股東回報的股權(quán)資產(chǎn)有望更加受益，所以我們在整體的投資中，更加聚焦在這些方向。

　　科技創(chuàng)新方面，AI毫無疑問是當前最大的創(chuàng)新，我們會繼續(xù)關(guān)注 AI 的發(fā)展，但是我們更多從可持續(xù)性的角度關(guān)注，當前我們的關(guān)注度從算力轉(zhuǎn)向能夠創(chuàng)造持續(xù)現(xiàn)金流的云計算、AI 消費硬件以及軟件服務，我們認為可持續(xù)創(chuàng)造現(xiàn)金流是 AI 健康發(fā)展的核心，因此我們更多從上游向中下游投資傾斜；全球競爭力方面，我們認為中國制造業(yè)、采礦業(yè)、消費行業(yè)開始出現(xiàn)越來越多有全球競爭力的企業(yè)，我們將會持續(xù)保持關(guān)注。

　　截至10月24日，鵬華增瑞混合(LOF)A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為27.14%，位于同類可比基金194/1287；近半年復權(quán)單位凈值增長率為40.88%，位于同類可比基金223/1287；近一年復權(quán)單位凈值增長率為51.38%，位于同類可比基金134/1287；近三年復權(quán)單位凈值增長率為5.38%，位于同類可比基金855/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.4864，位于同類可比基金704/1285。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤為43.87%，同類可比基金排名1039/1283。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為27.4%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為62.2%，同類平均為72.18%。2020年末基金達到92.18%的最高倉位，2025年一季度末最低，為26.24%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1.55億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是寒武紀、北方華創(chuàng)、通富微電、開普云、康龍化成、珠海冠宇、杰瑞股份、愷英網(wǎng)絡、派能科技、宏景科技。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華增瑞混合(LOF)A：2025年第三季度利潤3341.25萬元 凈值增長率40.5%)

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