尚正正鑫混合發(fā)起A：2025年上半年利潤160.82萬元 凈值增長率1.89%

　　AI基金尚正正鑫混合發(fā)起A（014615）披露2025年半年報，上半年基金利潤160.82萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0185元。報告期內，基金凈值增長率為1.89%，截至上半年末，基金規(guī)模為8857.85萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.062元?；鸾浝硎顷惲薪完P凱瀛。

　　基金管理人在半年報中表示，債券市場方面，下半年經濟增速仍有一定壓力，在資金面較友好的背景下，債券市場仍有一定配置機會。但考慮到債券絕對收益率水平較低、經濟失速風險不高且中美關系緩和，出口也有韌性，利率大幅下行空間也尚未打開。預計利率水平呈現(xiàn)“上有頂、下有底”的震蕩格局。

　　截至9月3日，尚正正鑫混合發(fā)起A近三個月復權單位凈值增長率為4.28%，位于同類可比基金230/630；近半年復權單位凈值增長率為4.49%，位于同類可比基金259/630；近一年復權單位凈值增長率為14.24%，位于同類可比基金149/630；近三年復權單位凈值增長率為5.86%，位于同類可比基金391/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產的估值角度來看，以最新中報數(shù)據計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為17.23倍，同類均值為17.52倍；加權市凈率（LF）約3.36倍，同類均值為1.75倍；加權市銷率（TTM）約3.44倍，同類均值為1.59倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.06%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.11%，加權年化凈資產收益率為0.2%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.1987，位于同類可比基金289/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為12.27%，同類可比基金排名85/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年四季度，為5.79%。

　　據定期報告數(shù)據統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為31.91%，同類平均為18.92%。2022年末基金達到39.1%的最高倉位，2022年上半年末最低，為27.05%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為8857.85萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計151戶，合計持有8686.78萬份。其中管理人員工持有455.61萬份，占比5.24%，機構持有份額占比88.73%，個人投資者占比11.27%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約130.69%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是貴州茅臺、五糧液、中國神華、晶晨股份、陜西煤業(yè)、金誠信、彤程新材、騰訊控股、山西汾酒、美的集團。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：尚正正鑫混合發(fā)起A：2025年上半年利潤160.82萬元 凈值增長率1.89%)

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