博時新能源汽車主題混合A：2025年上半年末換手率達530.32%

　　AI基金博時新能源汽車主題混合A（011938）披露2025年半年報，上半年基金利潤195.57萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0181元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.49%，截至上半年末，基金規(guī)模為7060.37萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于先進制造股票。截至9月3日，單位凈值為0.837元。基金經(jīng)理是唐晟博。

　　基金管理人在半年報中表示，展望 2025 年下半年，我們傾向于認為在流動性寬松背景下，A 股會更加偏好估值能夠持續(xù)提升的成長類資產(chǎn)，在這其中，遠期成長空間巨大，同時當期產(chǎn)業(yè)趨勢還在不斷加強的“泛 Ai”類資產(chǎn)是我們持續(xù)看好的方向，其中我們看好泛新能源領域的電力電子公司不斷轉型 Ai 領域帶來的公司價值重估和二次成長，我們也看好代表Ai 應用的人形機器人行業(yè)不斷加速產(chǎn)業(yè)化帶來的中國供應鏈的投資機遇。而傳統(tǒng)新能源領域，鋰電、光伏、儲能等板塊雖然整體仍處于供需拐點的左側，但由于行業(yè)內(nèi)的過剩產(chǎn)能由于近兩年的持續(xù)虧損已經(jīng)開始逐漸出清，政策端也對以新能源為代表的制造業(yè)“破除內(nèi)卷”較為關注，預計后續(xù)會看到政策端的逐步發(fā)力，從而進一步加速產(chǎn)能出清進程，綜上，我們中期維度對代表科技制造的新能源板塊仍是較為樂觀的。

　　截至9月3日，博時新能源汽車主題混合A近三個月復權單位凈值增長率為22.73%，位于同類可比基金68/171；近半年復權單位凈值增長率為14.50%，位于同類可比基金88/171；近一年復權單位凈值增長率為40.59%，位于同類可比基金86/169；近三年復權單位凈值增長率為-20.22%，位于同類可比基金71/130。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為20.64倍，同類均值為36.17倍；加權市凈率（LF）約1.81倍，同類均值為2.99倍；加權市銷率（TTM）約1.29倍，同類均值為2.5倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.2%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.3%，加權年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.4169，位于同類可比基金91/120。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為50.9%，同類可比基金排名59/125。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年二季度，為22.51%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為84.95%，同類平均為87.02%。2023年上半年末基金達到89.37%的最高倉位，2025年上半年末最低，為79.42%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為7060.37萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計5216戶，合計持有1.02億份。其中管理人員工持有163.07萬份，占比1.60%，機構持有份額占比0.00%，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約530.32%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是寧德時代、科達利、匯川技術、小鵬汽車-W、吉利汽車、蔚藍鋰芯、東方電纜、德賽西威、禾望電氣、歐陸通。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：博時新能源汽車主題混合A：2025年上半年末換手率達530.32%)

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