招商安澤穩(wěn)利9個(gè)月持有期混合A：2025年上半年末股票倉(cāng)位提升11.64個(gè)百分點(diǎn)

　　AI基金招商安澤穩(wěn)利9個(gè)月持有期混合A（019698）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)528.41萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0669元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為6.17%，截至上半年末，基金規(guī)模為8742.68萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.186元?；鸾?jīng)理是滕越和王娟娟，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，招商安本增利債券C近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)21.56%；招商安澤穩(wěn)利9個(gè)月持有期混合A最低，為15.42%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，權(quán)益方面，展望 2025 年下半年，我們預(yù)計(jì)在大部分時(shí)間內(nèi)仍將保持較高倉(cāng)位以及相對(duì)均衡的布局?？萍汲砷L(zhǎng)、周期、制造、醫(yī)藥、消費(fèi)等領(lǐng)域的優(yōu)秀公司依然是我們布局的重點(diǎn)。隨著未來(lái)經(jīng)濟(jì)的修復(fù)，我們將逐步增加中游制造行業(yè)例如化工、機(jī)械、電子等優(yōu)秀制造業(yè)的投資比例，消費(fèi)和醫(yī)藥領(lǐng)域仍然有很多相對(duì)估值較低的品種，仍然值得長(zhǎng)期持有。

　　截至9月3日，招商安澤穩(wěn)利9個(gè)月持有期混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.19%，位于同類可比基金172/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.60%，位于同類可比基金92/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為15.42%，位于同類可比基金121/630。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為26.31倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.65倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.12倍，同類均值為1.59倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.05%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.01%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.06%。

　　截至6月27日，基金成立以來(lái)夏普比率為1.4793。

　　截至9月3日，基金成立以來(lái)最大回撤為4.91%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為4.05%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為14.98%，同類平均為18.92%。2025年上半年末基金達(dá)到29.79%的最高倉(cāng)位，2024年一季度末最低，為2.71%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為8742.68萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1013戶，合計(jì)持有7619.53萬(wàn)份。其中管理人員工持有5.96萬(wàn)份，占比0.08%，機(jī)構(gòu)持有份額占比17.20%，個(gè)人投資者占比82.80%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約56.36%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是賽輪輪胎、貓眼娛樂(lè)、航亞科技、紫光國(guó)微、華中數(shù)控、國(guó)聯(lián)股份、金蝶國(guó)際、凱立新材、盛達(dá)資源、瑞邁特。

　　核校：沈楠

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商安澤穩(wěn)利9個(gè)月持有期混合A：2025年上半年末股票倉(cāng)位提升11.64個(gè)百分點(diǎn))

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