易方達磐恒九個月持有混合A：2025年第二季度利潤718.73萬元 凈值增長率1.4%

　　AI基金易方達磐恒九個月持有混合A（009247）披露2025年二季報，第二季度基金利潤718.73萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0154元。報告期內，基金凈值增長率為1.4%，截至二季度末，基金規(guī)模為5.06億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至7月18日，單位凈值為1.135元?；鸾浝硎菑堁啪壳肮芾?只基金。其中，截至7月18日，易方達裕豐回報債券A近一年復權單位凈值增長率最高，達7.32%；易方達寧易一年持有混合A最低，為3%。

　　基金管理人在二季報中表示，報告期內，本基金規(guī)模小幅下降。債券方面，組合整體維持中性偏高久期運行，通過高流動性的利率債靈活調節(jié)久期以應對市場變化，底倉品種仍以高等級信用債和銀行資本補充工具為主以獲取票息收益，并持續(xù)對期限結構及持倉個券進行優(yōu)化。權益方面，組合降低了倉位，主要考慮到基本面的修復仍有不確定，而指數(shù)逐漸到了震蕩區(qū)間上沿，減倉以維持組合風險收益特征，個股仍然以企業(yè)競爭優(yōu)勢和合理回報的均值回復為錨，對紅利藍籌和成長股的配置保持均衡。轉債方面，組合倉位同樣有所下降，考慮到當前轉債市場絕對價格和溢價率都偏高，雖然有債底抬升、稀缺性的新變化邏輯支撐，但結合組合風險收益特征，仍進行了高價券的止盈，置換到風險收益比更適合組合的凸性區(qū)間個券上。

　　截至7月18日，易方達磐恒九個月持有混合A近三個月復權單位凈值增長率為2.34%，位于同類可比基金352/630；近半年復權單位凈值增長率為2.45%，位于同類可比基金375/630；近一年復權單位凈值增長率為5.44%，位于同類可比基金386/630；近三年復權單位凈值增長率為5.71%，位于同類可比基金286/552。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0861，位于同類可比基金350/546。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為4.79%，同類可比基金排名401/548。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為3.81%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為10.49%，同類平均為18.91%。2023年末基金達到16.2%的最高倉位，2024年三季度末最低，為5.44%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為5.06億元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是招商銀行、海大集團、順豐控股、長江電力、?？低?/a>、揚農化工、美的集團、五糧液、深南電路、視源股份。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：易方達磐恒九個月持有混合A：2025年第二季度利潤718.73萬元 凈值增長率1.4%)

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