個人養(yǎng)老金基金又增8只 “機構熱、居民冷”如何破局？

　　個人養(yǎng)老金基金繼續(xù)擴容。近日，證監(jiān)會發(fā)布個人養(yǎng)老金基金名錄，二季度新增8只。截至今年二季度末，共有46家機構旗下151只養(yǎng)老目標基金入圍最新名錄。

　　另一邊，則是居民參與意愿仍較低迷。最新數(shù)據(jù)顯示，運行半年多以來，個人養(yǎng)老金開戶、繳存、參保人數(shù)增速均有所放緩。

　　機構積極布局，居民卻表現(xiàn)較為冷淡，個人養(yǎng)老金市場如何“破冰”？

　　基金公司加速布局

　　今年年內，新成立的養(yǎng)老目標基金已達18只，二季度新增8只個人養(yǎng)老金基金。

　　7月14日，證監(jiān)會發(fā)布新一期《個人養(yǎng)老金基金名錄》以及《個人養(yǎng)老金基金銷售機構名錄》。最新的名錄顯示，截至6月30日，共有46家基金公司旗下151只養(yǎng)老目標基金入圍個人養(yǎng)老金基金名單。

　　相比一季度，個人養(yǎng)老金基金銷售機構增加了1家，即方正證券股份有限公司。

　　二季度8只新增的個人養(yǎng)老金基金分別來自海富通基金、安信基金、廣發(fā)基金、國泰基金、建信基金、興證全球。其中，海富通、安信2家機構此次均是首次有產品入圍。

　　8只新增的個人養(yǎng)老金基金中，包括2只目標日期基金、6只目標風險基金。

　　據(jù)記者梳理，截至二季度末，151只養(yǎng)老金基金中，華夏基金(9只)、匯添富基金(8只)、南方基金(8只)、嘉實基金(7只)、易方達基金(7只)、銀華基金(7只)、廣發(fā)基金(7只)管理的只數(shù)居于前列。

　　個人養(yǎng)老金業(yè)務穩(wěn)步運行，基金公司今年加大力度“搶灘”市場。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至7月16日，今年以來合計成立了18只養(yǎng)老目標基金，其中6只為養(yǎng)老目標日期基金，合計募集規(guī)模超過30億元。據(jù)回顧，2020年、2021年、2022 年，新成立養(yǎng)老目標日期基金數(shù)量分別為14只、17只、24只。

　　產品收益表現(xiàn)仍分化

　　基金公司加速布局養(yǎng)老目標基金的藍海市場，相關產品業(yè)績表現(xiàn)如何？據(jù)數(shù)據(jù)，自成立以來，151只個人養(yǎng)老金基金產品回報率有所分化，62只回報率為正，不達半數(shù)。

　　其中，有26只養(yǎng)老目標基金Y份額產品的累計回報超過1%。具體來看，與今年一季度相比，表現(xiàn)最好的仍是中歐預見養(yǎng)老2025一年持有(FOF)Y，自2022年11月16日成立以來的累計回報為3.42%；緊跟其后的是平安穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有(FOF)Y，同期回報率也超過3%，為3.22%。

　　此外，興證全球安悅穩(wěn)健一年持有Y、興全安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有Y、華夏保守養(yǎng)老Y等產品也表現(xiàn)亮眼。

　　有29只產品的累計跌幅超過2%，表現(xiàn)最差的出現(xiàn)了超7%的虧損。數(shù)據(jù)顯示，國泰君安善吾養(yǎng)老目標日期2045五年持有Y成立以來累計跌幅為7.46%；一季度業(yè)績墊底的華夏養(yǎng)老2050五年持有混合(FOF)Y成為倒數(shù)第二，累計虧損6.79%。也就是說，同期的個人養(yǎng)老金基金產品首尾業(yè)績差距在擴大，達到近11個百分點(10.88%)。

　　不僅業(yè)績表現(xiàn)分化，不同產品的總規(guī)模差距也較大。數(shù)據(jù)顯示，有96只產品的基金規(guī)模集中在3億元以下，占比近三分之二，但總規(guī)模僅為169.83億元，為總額度(812.26億元)的20%。基金規(guī)模超過10億元的共有22只，總規(guī)模為472.58億元，占總額度的58.18%。

　　不同基金公司持有的產品規(guī)模也存在較大差距。統(tǒng)計顯示，排名前十的基金公司持有規(guī)模為511.29億元，占比60%。目前規(guī)模最大的交銀施羅德基金管理有限公司，發(fā)行產品規(guī)模為117.25億元，緊隨其后的是興證全球基金管理有限公司，規(guī)模為85.23億元。

　　市場尋求“破冰”

　　基金公司加速推進個人養(yǎng)老金布局，但投資者參與意愿仍低迷。人社部數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，全國3038萬人開立個人養(yǎng)老金賬戶，其中只有900多萬人完成了資金儲存，實際繳費人數(shù)僅為參加人數(shù)的31.37%；儲存總額182億元，人均儲存僅2022元。

　　除繳存猶豫外，投資者的開戶意愿也逐漸降低。人社部數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日，參保人數(shù)達3743.51萬人，較一季度末的3324萬人僅新增419.51萬人，增速較前期有所放緩。

　　接受記者采訪的多名80后、90后認為，個人養(yǎng)老金產品封閉期較長?！艾F(xiàn)在存進個人養(yǎng)老金賬戶里的錢，要等到退休之后才能取出來，時間上不靈活，收益也不一定能保證，不如其他投資方式來得方便?！痹谏虾氖陆鹑谛袠I(yè)的90后小張對記者表示。也有臨近退休的受訪居民表示：“個人養(yǎng)老金賬戶雖然有延遲繳稅優(yōu)惠，但是金額太小，吸引力不大，不是臨近退休了并不會考慮?！?/p>

　　個人養(yǎng)老金基金難“吸金”，業(yè)內普遍認為其存在產品供應不均衡、選購渠道不暢、民眾參保愿意不強等痛點。

　　中國人壽保險（集團）公司董事長白濤在6月舉辦的在第十四屆陸家嘴國際金融論壇上稱，個人養(yǎng)老金制度存在三個問題。首先是政策激勵不夠，每年12000元的繳存上限，既抑制了中高收入群體抵扣稅的熱情，又加重低收入人群在領取時多繳3%稅收的負擔；第二是產品的吸引力不強，產品并未針對不同風險偏好和不同年齡段的人進行分層；第三是個人養(yǎng)老金賬戶管理上操作比較復雜，投資者只能在開戶行進行投資操作，不能轉移平臺。

　　一家大型公募基金公司相關人士對記者表示：“未來會進一步豐富產品線，比如針對不同家庭和個人，開發(fā)出層次不同的產品，以覆蓋不同人群的需求；另外，在渠道上，也會尋求與不同機構合作，來豐富產品形式，為個人養(yǎng)老金投資提供更加多元化的產品選擇。”

　　“針對具體的產品，我們會考慮設計定期分紅、定額贖回、定期支付等機制；此外，針對目標日期基金，我們會隨著目標日期的臨近，動態(tài)調整權益類資產配置比例的中樞，以匹配投資者風險承受能力的變化?！绷硪晃?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" data-code="90,BK0474">保險行業(yè)產品人士對記者說。

　　除加大產品的吸引力，業(yè)內有觀點稱，個人養(yǎng)老金的投教服務是當前推動其往前一步的另一重要抓手。上投摩根基金管理有限公司養(yǎng)老業(yè)務總監(jiān)陳曉東表示，個人養(yǎng)老金在政策的宣傳方面存在問題。他呼吁，“主管部門、政策出臺方，要多跟大家解釋政策，讓老百姓更多地了解相關內容”。

　　上述公募基金相關人士則認為，個人養(yǎng)老金投教服務是“持久戰(zhàn)”，需要各方合力去落實?！俺嗽陧攲釉O計、稅收、養(yǎng)老規(guī)劃、收入分配方面，需要政府加強引導外，在理念上也要加強宣導，在全社會營造老有所養(yǎng)、人人有責的理念?！彼f。

（文章來源：第一財經）

(原標題：個人養(yǎng)老金基金又增8只，“機構熱、居民冷”如何破局？)

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