聚焦景氣度錨定龍頭股 公募新進重倉股動向曝光

　　隨著公募基金2025年四季報披露完畢，公募新進重倉股也隨之浮出水面。從公募基金新進重倉股邏輯看，主要圍繞社會發(fā)展趨勢和行業(yè)景氣度進行布局，商業(yè)航天、機器人、AI電力等賽道成為布局重點。從部分基金的新進重倉股看，進入2026年以來表現(xiàn)搶眼。

　　錨定新興產業(yè)

　　天相投顧數據顯示，在2025年四季度基金新進前50大重倉股中，不少是被數十只基金抱團持有。以港股上市的紫金黃金國際為例，截至2025年底，該公司被52只基金重倉持有。此外，國城礦業(yè)被29只基金重倉持有，羅萊生活被25只基金重倉持有，超捷股份被22只基金重倉持有。力星股份、亞翔集成、天際股份、富特科技、致尚科技、佛塑科技等均被10只以上基金重倉。

　　從基金持股市值占流通股比例看，在基金新進前50大重倉股中，基金持股市值占流通股比例超過3%的股票有14只，其中基金持有利通科技的市值占流通股比例高達12.6%，基金持有超捷股份的市值占流通股比例為7.34%。

　　從基金重倉股所屬概念看，基金新進前50大重倉股主要集中在機器人、航天、電力設備、有色等熱門領域。從商業(yè)航天概念股超捷股份股價走勢看，2025年四季度以來，截至2026年1月23日，股價漲幅超過340%。被12只基金重倉持有的航天動力，過去幾個月漲幅同樣搶眼。

　　除了商業(yè)航天概念股以外，基金還加碼布局了機器人概念股。以步科股份為例，截至2025年底，7只基金重倉持有該公司股票，持股數量超過300萬股。另外，18只基金重倉持有力星股份，持股數量超過1100萬股。

　　電力設備板塊關注度也較高。具體來看，12只基金重倉持有華明裝備，持股數量超過700萬股。7只基金重倉持有東方電氣，合計持股數量超過1100萬股。

　　看重行業(yè)景氣度

　　從基金的新進重倉股情況看，主要呈現(xiàn)兩大特征：一是產業(yè)趨勢向好；二是屬于細分行業(yè)龍頭。從最新動向看，進入2026年以來，機構還在頻頻調研這些標的，非常關注它們的最新發(fā)展情況。

　　以超捷股份為例，今年以來已發(fā)布7份投資者關系活動記錄表。上海證券報記者梳理調研紀要發(fā)現(xiàn)，機構十分關注公司商業(yè)航天業(yè)務的進展情況，以及公司在該領域的客戶。類似的還有步科股份，今年以來機構調研熱度同樣較高。從調研紀要來看，機構頻頻發(fā)問：“公司未來在機器人方向上有什么規(guī)劃與布局？”“公司未來如何能繼續(xù)保持在工業(yè)移動機器人行業(yè)的高速增長？”

　　在最新披露的公募基金四季報中，部分績優(yōu)基金經理也披露了調倉的思路，產業(yè)發(fā)展趨勢和行業(yè)景氣度均是他們關注的重要指標。

　　博時卓越優(yōu)選混合基金經理田俊維表示，在調倉換股時，主要考慮公司長期競爭力的變化，以及短期估值與景氣度的匹配。國泰價值優(yōu)選靈活配置混合基金經理鄭有為表示，展望2026年一季度，將積極把握春季躁動機會，穩(wěn)健地配置以有色資源品、紅利、各板塊中的穩(wěn)健低估值龍頭個股為主。他介紹說，進攻方向聚焦在兩大領域：一是泛AI、鋰電儲能等高景氣方向中的高增長個股；二是商業(yè)航天、核能以及“反內卷”等強主題方向。

　　融通領先成長混合基金經理何龍表示，從機器人板塊看，2026年將是核心大廠量產元年，產業(yè)鏈將從主題炒作進入去偽存真階段。在選股時，要聚焦具備顯著技術壁壘、價值量高的環(huán)節(jié)，同時重點關注直接受益于機器人規(guī)模化生產與場景落地加速的公司。

（文章來源：上海證券報）

(原標題：聚焦景氣度錨定龍頭股 公募新進重倉股動向曝光)

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