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| 基金全稱 | 大成景豐分級(jí)債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 大成景豐分級(jí)債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 150025（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2010年09月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2010年10月15日 / 32.450億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 34.09億元（截止至：2013年10月15日） | 份額規(guī)模 | 22.7147億份（截止至：2013年09月30日） |
| 基金管理人 | 大成基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 陳尚前、陶鑠 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | --- |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | --- | 最高贖回費(fèi)率 | --- |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合指數(shù) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)、保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,通過積極主動(dòng)的投資管理,力爭(zhēng)獲得高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資業(yè)績(jī),使基金份額持有人獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資對(duì)象為具有較好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行交易的債券、股票、權(quán)證及法律、法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資的其他金融工具。 本基金可以參與一級(jí)市場(chǎng)新股申購(gòu)或增發(fā)新股,以及在二級(jí)市場(chǎng)上投資股票、權(quán)證等權(quán)益類證券,以增強(qiáng)本基金的獲利水平,提高預(yù)期收益。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將充分發(fā)揮基金管理人的研究和投資管理優(yōu)勢(shì),在分析和判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和金融市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的基礎(chǔ)上,在資產(chǎn)配置、類屬配置、個(gè)券選擇和交易策略層面實(shí)施積極管理策略;在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,實(shí)現(xiàn)基金組合風(fēng)險(xiǎn)和收益的最優(yōu)配比。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金將在基金合同約定的投資范圍內(nèi)結(jié)合定性以及定量分析,自上而下地實(shí)施整體資產(chǎn)配置策略,通過預(yù)測(cè)各大類資產(chǎn)未來收益率變化情況,在不同的大類資產(chǎn)之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整和優(yōu)化,以規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),提高基金收益率。 2、固定收益類資產(chǎn)投資策略 本基金將靈活運(yùn)用利率預(yù)期策略、信用債券投資策略、收益率利差策略、套利交易策略、個(gè)券選擇策略等多種投資策略,構(gòu)建以信用類債券為主的固定收益類資產(chǎn)組合。 (1)利率預(yù)期策略 利率風(fēng)險(xiǎn)是債券投資最主要的風(fēng)險(xiǎn)來源和收益來源之一,衡量債券利率風(fēng)險(xiǎn)的核心指標(biāo)是久期。本基金將通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)以及貨幣政策等因素的深入研究,判斷利率變化的方向和時(shí)間,利用情景分析模擬利率變化的各種情形,最終結(jié)合組合風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定債券組合的目標(biāo)久期。本基金通過對(duì)收益率曲線的研究,在所確定的目標(biāo)久期配置策略下,通過分析和預(yù)測(cè)收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化,在期限結(jié)構(gòu)配置上適時(shí)采取子彈型、啞鈴型或者階梯型等策略,進(jìn)一步優(yōu)化組合的期限結(jié)構(gòu),力爭(zhēng)獲取較好收益。 (2)信用債券投資策略 信用類債券是本基金重要投資標(biāo)的,信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于提高債券組合收益率至關(guān)重要。本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、行業(yè)發(fā)展周期、公司業(yè)務(wù)狀況、公司治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況等因素綜合評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn),確定信用類債券的信用風(fēng)險(xiǎn)利差,有效管理組合的整體信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),本基金將依托基金管理人的信用研究7 4 團(tuán)隊(duì),在有效控制組合整體信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,深入挖掘價(jià)值低估的信用類債券品種,力爭(zhēng)準(zhǔn)確把握因市場(chǎng)波動(dòng)而帶來的信用利差投資機(jī)會(huì),獲得超額收益。 1)基于信用質(zhì)量變化的投資策略 信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關(guān)。本基金通過行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負(fù)債分析、公司現(xiàn)金流分析、公司運(yùn)營(yíng)管理分析和公司發(fā)展前景分析等細(xì)致的調(diào)查研究,依靠本基金內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)建立信用債券的內(nèi)部評(píng)級(jí),分析違約風(fēng)險(xiǎn)及合理的信用利差水平,對(duì)信用債券進(jìn)行獨(dú)立、客觀的價(jià)值評(píng)估。通過動(dòng)態(tài)跟蹤信用債券的信用質(zhì)量變化,確定信用債的合理信用利差,挖掘價(jià)值被低估的品種,以獲取超額收益。 2)信用利差投資策略 本基金通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)資金結(jié)構(gòu)和流向、信用利差的歷史統(tǒng)計(jì)區(qū)間等因素判斷當(dāng)前信用債市場(chǎng)信用利差的合理性、相對(duì)投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)以及信用利差曲線的未來走勢(shì),確定信用債總體的投資比例。 (3)收益率利差策略 在預(yù)測(cè)和分析同一市場(chǎng)不同板塊之間(比如金融債和信用債之間)、不同市場(chǎng)的同一品種、不同市場(chǎng)的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,本基金采取積極策略選擇合適品種進(jìn)行交易來獲取投資收益。收益率利差策略主要有兩種形式: 1)出現(xiàn)會(huì)導(dǎo)致收益率利差出現(xiàn)異常變動(dòng)的情況時(shí),本基金將提前預(yù)測(cè)并進(jìn)行交易; 2)當(dāng)收益率利差出現(xiàn)異常變動(dòng)后,本基金將經(jīng)過分析論證,判斷出異常變化的不合理性后,進(jìn)行交易以獲取利差恢復(fù)正常所帶來的價(jià)差收益。 (4)套利交易策略 在目前我國(guó)的固定收益市場(chǎng)中,合理運(yùn)用套利交易策略可以獲得超額收益,本基金將在法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)許可的條件下,積極運(yùn)用以下套利交易策略: 1)回購(gòu)套利策略包括回購(gòu)跨市場(chǎng)套利以及不同回購(gòu)期限之間的套利等。 2)息差交易策略是指通過不斷正回購(gòu)融資并買入債券的策略,只要回購(gòu)資金成本低于債券收益率,就可以達(dá)到適當(dāng)放大債券組合規(guī)模并獲利的套利目標(biāo)。 3)利差交易策略通過同時(shí)買進(jìn)漲多(跌少)/賣出漲少(跌多)的債券,達(dá)到不受市場(chǎng)漲跌的直接影響、規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的效果。 7 5 (5)個(gè)券選擇策略 在前述債券目標(biāo)久期、信用債券配置比例確定基礎(chǔ)上,本基金將選擇最具有投資價(jià)值優(yōu)勢(shì)的債券品種進(jìn)行投資以獲得超額收益。具有以下一項(xiàng)或多項(xiàng)特征的債券,是本基金構(gòu)建固定收益類資產(chǎn)組合的重點(diǎn)投資對(duì)象: 1)符合上述投資策略的品種; 2)具有套利空間的品種; 3)價(jià)值低估的品種; 4)符合風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)的品種。 3、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券是一種兼具股性和債性雙重特征的債券衍生投資品種,其最大優(yōu)點(diǎn)在于可以用較小的本金損失博取股票上漲的巨大收益,可以給基金組合帶來較大的超額收益。本基金主要采用可轉(zhuǎn)債相對(duì)價(jià)值分析策略。 由于可轉(zhuǎn)債兼具債性和股性,其風(fēng)險(xiǎn)收益特征介于股票和債券之間,可轉(zhuǎn)債相對(duì)價(jià)值分析策略通過分析不同市場(chǎng)環(huán)境下其股性和債性的相對(duì)價(jià)值,把握可轉(zhuǎn)債的價(jià)值走向,選擇相應(yīng)券種,從而獲取較高投資收益。本基金利用可轉(zhuǎn)債的底價(jià)溢價(jià)率和可轉(zhuǎn)債的到期收益率來衡量可轉(zhuǎn)債的債性特征,利用可轉(zhuǎn)債的平價(jià)溢價(jià)率和可轉(zhuǎn)債的Delta系數(shù)來衡量可轉(zhuǎn)債的股性特征。 在進(jìn)行可轉(zhuǎn)債篩選時(shí),本基金將在對(duì)可轉(zhuǎn)換債券條款以及發(fā)行人基本面要素進(jìn)行深入研究的基礎(chǔ)上,選擇合適時(shí)機(jī)投資于低估的可轉(zhuǎn)債品種,通過積極主動(dòng)管理,獲得超額收益?；久嬉匕ü尚蕴卣?、債性特征、流動(dòng)性等。本基金將充分借鑒基金管理人股票研究團(tuán)隊(duì)的研究成果,對(duì)可轉(zhuǎn)債對(duì)應(yīng)的正股的基本面進(jìn)行分析,形成對(duì)正股的價(jià)值評(píng)估。將可轉(zhuǎn)債自身的信用評(píng)估和其正股的價(jià)值分析結(jié)合起來,最終確定投資的可轉(zhuǎn)債品種。 4、權(quán)益類資產(chǎn)投資策略 (1)新股申購(gòu)?fù)顿Y策略 在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi),新股申購(gòu)都將成為本基金的重要收益來源。本基金將長(zhǎng)期追蹤新股申購(gòu)的收益率變化特征,充分考慮當(dāng)前資本市場(chǎng)的情況以及擬發(fā)行上市新股的基本面因素,結(jié)合市場(chǎng)資金面和預(yù)期中簽率等關(guān)鍵參數(shù),確定適當(dāng)?shù)纳曩?gòu)規(guī)模參與新股申購(gòu),以獲得穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)投資收益。 7 6 (2)股票二級(jí)市場(chǎng)投資策略 本基金可以進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓善倍?jí)市場(chǎng)投資以強(qiáng)化組合獲利能力,提高預(yù)期收益水平。 本基金將對(duì)行業(yè)前景、公司發(fā)展戰(zhàn)略、綜合業(yè)務(wù)狀況、公司治理等多方面因素對(duì)上市公司進(jìn)行綜合評(píng)估,重點(diǎn)關(guān)注基金管理人研究團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期跟蹤并有良好業(yè)績(jī)的公司,在此基礎(chǔ)上從股票初選庫(kù)中篩選出符合要求的股票構(gòu)成股票備選庫(kù)。 本基金將結(jié)合市場(chǎng)情況,基金資產(chǎn)整體風(fēng)險(xiǎn)承受水平,以及內(nèi)外部的研究成果,擇機(jī)投資于股票備選庫(kù)中的優(yōu)質(zhì)股票,追求穩(wěn)健回報(bào),適當(dāng)提高基金組合的收益率。 5、權(quán)證投資策略 本基金可對(duì)權(quán)證進(jìn)行投資,權(quán)證資產(chǎn)的投資比例不高于基金資產(chǎn)凈值的3%。權(quán)證投資策略主要包括以下幾個(gè)方面:1)采用市場(chǎng)公認(rèn)的多種期權(quán)定價(jià)模型對(duì)權(quán)證進(jìn)行定價(jià),作為權(quán)證的價(jià)值基準(zhǔn);2)根據(jù)權(quán)證標(biāo)的股票基本面的研究估值,結(jié)合權(quán)證理論價(jià)值進(jìn)行權(quán)證趨勢(shì)投資;3)利用權(quán)證衍生工具的特性,通過權(quán)證與證券的組合投資,達(dá)到改善組合風(fēng)險(xiǎn)收益特征的目的,包括但不限于杠桿交易策略、看跌保護(hù)組合策略等。
1、封閉期內(nèi)的收益分配原則 (1)在封閉期內(nèi),本基金不單獨(dú)對(duì)A類或B類基金份額進(jìn)行收益分配; (2)在封閉期屆滿,按照本基金在封閉期內(nèi)所約定的資產(chǎn)及收益分配規(guī)則單獨(dú)計(jì)算出A類、B類份額各自的份額凈值并折算為大成景豐債券型證券投資基金(LOF)基金份額,基金份額持有人可通過贖回基金份額實(shí)現(xiàn)應(yīng)得收益; (3)法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 2、本基金轉(zhuǎn)型為大成景豐債券型證券投資基金(LOF)后的收益分配 (1)本基金每年收益分配次數(shù)不超過12次,每次收益分配比例不低于收益分配基準(zhǔn)日基金資產(chǎn)可供分配利潤(rùn)的10%; (2)基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每份基金份額收益分配金額后不能低于面值; (3)本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。登記在注冊(cè)登記系統(tǒng)基金份額持有人開放式基金賬戶下的基金份額,可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)基金份額持有人深圳證券賬戶下的基金份額,只能選擇現(xiàn)金分紅的方式,具體權(quán)益分配程序等有關(guān)事項(xiàng)遵循深圳證券交易所及中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定; (4)基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日(即期末可供分配利潤(rùn)計(jì)算截至日)的時(shí)間不得超過15個(gè)工作日; (5)收益分配時(shí)所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用由投資人自行承擔(dān)。當(dāng)投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用時(shí),基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額。 法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 在不影響基金投資者利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒體和基金管理人網(wǎng)站公告。
本基金為債券基金,風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合基金和股票基金。