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| 基金全稱 | 中泰雙益?zhèn)妥C券投資基金 | 基金簡稱 | 中泰雙益?zhèn)疉 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 024135（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2025年08月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2025年09月09日 / 4.656億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.61億元（截止至：2025年12月31日） | 份額規(guī)模 | 0.6091億份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 中泰證券(上海)資管 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 商園波、程冰 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.50%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.50%（前端） | 最高申購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合全價(總值)指數(shù)收益率*83%+滬深300指數(shù)收益率*10%+恒生指數(shù)收益率*2%+銀行活期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風險并保持良好流動性的基礎上,力爭為投資者提供長期穩(wěn)定的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資債券、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、股票(含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許上市的股票)、存托憑證、港股通標的股票、經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集的基金(僅包含全市場的境內(nèi)股票型ETF及本基金管理人旗下的股票型基金、計入權益類資產(chǎn)的混合型基金,不包括QDII基金、香港互認基金、貨幣市場基金、基金中基金、其他可投資公募基金的基金、同一基金經(jīng)理管理的其他基金)、國債期貨、信用衍生品、同業(yè)存單、債券回購、貨幣市場工具、銀行存款以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。
本基金在充分考慮基金資產(chǎn)的安全性、收益性、流動性及嚴格控制風險的前提下,通過分析經(jīng)濟周期變化、貨幣政策、債券供求等因素,持續(xù)研究債券市場運行狀況、研判市場風險,制定債券投資策略,挖掘價值被低估的標的券種,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的投資收益。 資產(chǎn)配置策略 本基金在綜合判斷宏觀經(jīng)濟形勢以及微觀市場的基礎上,分析不同類別固定收益類資產(chǎn)的收益率水平、流動性特征和風險水平特征,確定信用類固定收益資產(chǎn)、非信用類固定收益資產(chǎn)、其他大類資產(chǎn)的配置,同時,根據(jù)市場的變化,動態(tài)調(diào)整各類資產(chǎn)的投資比例,以規(guī)避市場風險,提高投資收益。 股票投資策略 本基金通過對上市公司基本面的深入研究作為投資基礎,精選具有高成長性的優(yōu)質成長性企業(yè)。一方面,本基金將通過分析上市公司的公司治理結構、經(jīng)營模式、自主創(chuàng)新等多方面的運營管理能力,判斷公司的核心價值與成長能力,選擇具有清晰的成長戰(zhàn)略、良好經(jīng)營狀況、在技術、品牌、產(chǎn)品或服務等方面具備領先優(yōu)勢的上市公司股票。另一方面,本基金將通過對上市公司的盈利能力、成長和股本擴張能力以及現(xiàn)金流管理水平的定量分析,選擇預期財務穩(wěn)健且未來兩年上市公司主營業(yè)務收入增長率或上市公司利潤增長率高于國內(nèi)A股市場平均水平的上市公司股票。 港股通標的股票,作為本基金的投資范圍,其選股原則與非港股通標的股票無異,主要通過公司基本面研究選取具備護城河、競爭優(yōu)勢、行業(yè)前景明確的標的股票來配置。 本基金將根據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管機構的要求,制定存托憑證投資策略,關注發(fā)行人有關信息披露情況,關注發(fā)行人基本面情況、市場估值等因素,通過定性分析和定量分析相結合的辦法,參與存托憑證的投資,謹慎決定存托憑證的權重配置和標的選擇。 基金投資策略 本基金可投資的基金僅包含全市場的境內(nèi)股票型ETF及本基金管理人旗下的股票型基金、計入權益類資產(chǎn)的混合型基金,不包括QDII基金、香港互認基金、貨幣市場基金、基金中基金、其他可投資公募基金的基金、同一基金經(jīng)理管理的其他基金。 本基金投資的權益類證券投資基金包括股票型基金以及至少滿足以下一條標準的混合型基金: (1)基金合同約定的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于60%; (2)基金最近4期季度報告中披露的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例均不低于60%。根據(jù)對當前宏觀經(jīng)濟形勢的判斷,自上而下的選擇相對價值較高的基金品種進行投資?；疬x擇上以長期可持續(xù)的超額收益能力作為核心目標,采用定量分析和定性分析相結合的方式,一方面通過量化規(guī)則篩選出投資價值相對突出的標的,另一方面通過定性的方式對基金進行二次研判,多維度共同篩選出匹配組合投資策略,適合組合參與的投資標的。 1、主動型基金投資策略 本基金對主動型股票型基金、混合型基金的配置采取自上而下的策略框架。首先基于對市場的整體判斷,確定擬投資的品種和方向,在可選標的中篩選出符合投資要求的基金,重點關注基金在行業(yè)風格上的配置傾向、業(yè)績貢獻度和收益穩(wěn)定性。 具體篩選時,本基金將結合定量分析與定性分析,對可選基金進行綜合評判,從中選出評價靠前的產(chǎn)品作為備選投資基金。定量研究方面,主要從產(chǎn)品規(guī)模變化、業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定性、業(yè)績歸因分析等多角度進行綜合評估,選取出風格穩(wěn)健、表現(xiàn)良好、業(yè)績具備可持續(xù)性的基金作為備選。在定性研究方面,通過分析基金的管理規(guī)模、投研支持、投資邏輯、對標情況、風控能力等多個因素,結合對基金經(jīng)理的調(diào)研,綜合做出評判。此外,本基金還將根據(jù)資產(chǎn)配置方案,綜合考慮投資成本、流動性和相關法律要求,進一步優(yōu)選出合適的標的進行投資。 2、被動型基金投資策略 本基金對被動型基金的配置采取自上而下的策略框架。首先基于對市場的整體判斷,確定擬投資的品種和方向,并從標的指數(shù)表現(xiàn)、跟蹤誤差、超額收益、規(guī)模變化等定量角度進行分析,選取出表現(xiàn)穩(wěn)定,符合市場方向的基金。此外,綜合考慮基金流動性水平、費率水平、市場代表性、擬投資基金的基金管理人風控能力等多個因素,結合自身的投資策略,確定投資額度。 信用衍生品投資策略 本基金在進行信用衍生品投資時,將根據(jù)風險管理的原則,以風險對沖為目的參與信用衍生品交易,獲取信用衍生品標的債券的信用風險保護,改善組合的風險收益特性。本基金僅投資于符合證券交易所或銀行間市場相關業(yè)務規(guī)則的信用衍生品。 國債期貨投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券交易市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 可轉換債券(含可分離交易可轉債,下同)及可交換債券投資策略 在可轉換債券和可交換債券投資方面,基金管理人將積極參與發(fā)行條件較好、申購收益較高、公司基本面優(yōu)秀的可轉債的一級市場申購,上市后根據(jù)個券的具體情況做出持有或賣出的決策;同時,基金管理人將綜合運用多種可轉債和可交債投資策略進行二級市場投資操作,重點選擇信用風險可控、債券溢價率較低或轉債對應的標的股票行業(yè)基本面好、估值合理的低轉股溢價轉債投資,力爭在承擔較小風險的前提下獲取較高的投資回報。 債券投資策略 1、久期配置策略 本基金采用積極管理的久期配置策略,在嚴格控制風險并滿足流動性的前提下,提高資產(chǎn)收益率。具體久期配置策略上,主要通過控制組合久期和個券久期等方面進行投資管理。 (1)控制組合久期策略 ①久期配置策略 本基金通過對宏觀經(jīng)濟環(huán)境運行趨勢、經(jīng)濟周期、政策導向和債券市場資金供求狀況等多方面因素進行綜合分析,包括通過跟蹤經(jīng)濟增長、固定資產(chǎn)投資、居民收入、工業(yè)增加值、社會消費品零售總額等反映宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢的重要指標,判斷宏觀經(jīng)濟運行趨勢及其在經(jīng)濟周期中所處位置,以此預測國家貨幣政策、財政政策取向及當前利率在利率周期中所處位置?；趯暧^經(jīng)濟運行狀態(tài)以及利率變動趨勢的判斷,同時考量債券市場資金面供應狀況、市場主流預期等因素,預測債券收益率變化趨勢,對未來市場利率走勢進行判斷,決定投資組合的久期。 ②久期調(diào)整策略 本基金密切跟蹤影響債券投資的宏觀經(jīng)濟狀況和貨幣政策等因素,研判利率在長中短期內(nèi)變動趨勢及國家可能采取的調(diào)控政策,并根據(jù)市場變化動態(tài)積極調(diào)整債券組合的平均久期及期限分布,以有效提高投資組合的總投資收益。當預期市場總體利率水平降低時,本基金將適度延長所持有的債券組合的久期值,以期可以在市場利率實際下降時獲得債券價格上升收益;反之,當預期市場總體利率水平上升時,則適度縮短組合久期,以規(guī)避債券價格下降的風險帶來的資本損失,力爭獲得較高的再投資收益。 (2)個券久期策略 ①個券精選策略 本基金在保持資產(chǎn)較好的流動性前提下,通過對個券進行深入的基本面分析,并根據(jù)利率債、信用債等不同品種的市場容量、信用風險狀況、信用利差水平和流動性情況,判斷各類屬債券資產(chǎn)的預期回報,在不同債券品種之間進行配置。 ②個券久期套利調(diào)整策略 由于投資標的的差異、信息不對稱、投資者對于某種期限的偏好等因素可能會造成市場對于不同期限的相似投資標的錯誤定價,本基金將在保持流動性的基礎上,動態(tài)調(diào)整個券的久期,實施跨期限套利,力爭獲取投資收益。 2、收益率曲線策略 在確定了組合的整體久期后,組合將基于宏觀經(jīng)濟研究和債券市場跟蹤,結合收益率曲線的擬合和波動模擬模型,對未來的收益率曲線移動進行情景分析,從而根據(jù)不同期限的收益率變動情況,在期限結構配置上適時采取子彈型、啞鈴型或者階梯型等策略,進一步優(yōu)化組合的期限結構,增強基金的收益。 3、類屬資產(chǎn)配置策略 根據(jù)不同債券資產(chǎn)類品種收益與風險的估計和判斷,通過分析各類屬資產(chǎn)的相對收益和風險因素,確定不同債券種類的配置比例。主要決策依據(jù)包括未來的宏觀經(jīng)濟和利率環(huán)境研究和預測,利差變動情況、市場容量、信用等級情況和流動性情況等。在結合目標久期管理的基礎上,定期對投資組合類屬資產(chǎn)進行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定類屬資產(chǎn)的合適權重。 4、息差策略 本基金將擇機通過正回購,融資買入收益率高于回購成本的債券,適當運用杠桿息差方式來獲取主動管理回報,選取具有較好流動性的債券作為杠桿買入品種,靈活控制杠桿組合倉位,降低組合波動率。 5、信用債投資策略 本基金將自上而下的通過對宏觀經(jīng)濟形勢、基準利率走勢、資金面狀況、行業(yè)以及個券信用狀況的研究和判斷,在內(nèi)部信用評級的基礎上和內(nèi)部信用風險控制的框架下,積極投資信用債券,以提高組合收益能力。本基金投資信用債的策略如下: (1)個券精選策略:基金管理人利用公司內(nèi)外部信用研究力量,對所有投資的信用品種進行詳細的分析及風險評估并建立內(nèi)部的信用債債券庫,對不同發(fā)行主體的債券進行內(nèi)部評級分類。深耕不同行業(yè)下的優(yōu)質信用債。在實際投資中,本基金還將結合個券流動性、信用利差、到期收益率、稅收因素、市場偏好等多方面因素進行個券選擇,以平衡信用債投資的風險與收益。 (2)信用利差策略:信用債市場整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會對信用債個券的利差水平產(chǎn)生重要影響,本基金將從經(jīng)濟周期、國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場的供求狀況等多個方面考量信用利差的整體變化趨勢,擇取性價比良好、信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債進行投資。 本基金在投資信用債時遵守以下約定:本基金主動投資的信用債(包含資產(chǎn)支持證券,下同)信用評級不低于AA+級,其中,投資于信用評級為AAA級的信用債比例不低于信用債資產(chǎn)的80%;投資于信用評級為AA+級的信用債比例不得超過信用債資產(chǎn)的20%。上述信用評級為債項評級,短期融資券、超短期融資券等短期信用債的信用評級依照評級機構出具的主體信用評級,本基金投資的信用債若無債項評級的,參照主體信用評級。本基金將綜合參考國內(nèi)依法成立并擁有證券評級資質的評級機構所出具的信用評級,評級機構不包含中債資信評估有限責任公司。本基金持有信用債期間,如果其信用評級下降不再符合前述標準,應在評級報告發(fā)布之日起3個月內(nèi)調(diào)整至符合約定。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利按除權后的各類基金份額凈值自動轉為該類基金份額進行再投資;若基金份額持有人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值均不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各類基金份額在費用收取上不同,其對應的可供分配利潤可能有所不同;本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的情形下,基金管理人可在與基金托管人協(xié)商一致,并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后,對基金收益分配原則進行調(diào)整,但應按照《信息披露辦法》的要求于調(diào)整實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金是債券型基金,其預期風險與收益理論上高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。 本基金投資于港股通標的股票時,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。