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| 基金全稱 | 德邦銳升債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 德邦銳升債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014733（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2024年04月30日 | 成立日期/規(guī)模 | 2024年06月14日 / 2.050億份 |
| 凈資產規(guī)模 | 0.40億元（截止至：2025年12月31日） | 份額規(guī)模 | 0.3808億份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 德邦基金 | 基金托管人 | 杭州銀行 |
| 基金經理人 | 張錚爍 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（1次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.25%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合全價指數(shù)收益率 | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風險的前提下,通過積極主動的投資管理,追求超越業(yè)績比較基準的投資回報和基金資產的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、地方政府債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可分離交易可轉債的純債部分等)、資產支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場工具等以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 本基金不買入股票等權益類資產,也不投資于可轉換債券(可分離交易可轉債的純債部分除外)、可交換債券。 若法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資于其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金靈活運用久期策略、期限結構策略、債券類屬配置策略、信用債投資策略、杠桿投資策略、個券挖掘策略和資產支持證券投資策略,在嚴格管理并控制組合風險的前提下,實現(xiàn)組合收益的最大化。 久期策略 本基金將全面、深入研究影響利率變化的宏觀因素,如經濟增長率、通貨膨脹、國際收支等的變化,進而判斷經濟政策的基調和走向,結合債券市場資金供給結構、流動性充裕情況以及投資人避險情緒等的變化,判斷和預測未來利率的可能走勢,從而確定并調整債券組合的整體久期水平。 期限結構策略 通過預測收益率曲線的形狀和變化趨勢,對各類型債券進行久期配置;當收益率曲線走勢難以判斷時,參考基準指數(shù)的樣本券久期構建投資組合久期。具體來看,又分為跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基于收益率曲線變化的子彈策略、杠鈴策略及梯式策略。 (1)騎乘策略是當收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,通過債券的收益率的下滑,進而獲得資本利得收益; (2)子彈策略是使投資組合中債券久期集中于收益率曲線的一點,適用于收益率曲線較陡時; (3)杠鈴策略是使投資組合中債券的久期集中在收益率曲線的兩端,適用于收益率曲線兩頭下降較中間下降更多的蝶式變動; (4)梯式策略是使投資組合中的債券久期均勻分布于收益率曲線,適用于收益率曲線水平移動。 債券類屬配置策略 本基金將根據(jù)對經濟周期和市場環(huán)境的把握,基于對財政政策、貨幣政策的深入分析以及對宏觀經濟的持續(xù)跟蹤,結合市場上主要的債券配置機構資金的情況,利率債和信用債的利差及變化趨勢,深入分析利率債和信用債的相對投資價值,確定利率債和信用債的配置側重和比例,并根據(jù)市場的變化趨勢,及時進行調整。 信用債投資策略 本基金擬投資信用債信用評級不低于AA+(以該債券發(fā)行評級機構的最新評級為準)。其中,評級為AA+的信用債占全部信用債資產的比例不超過50%,評級為AAA的信用債不低于全部信用債券資產的50%。本基金持有信用債期間,如果因評級下降、基金規(guī)模變動等管理人之外的因素使得本基金投資信用債比例不再符合上述約定,基金管理人應在評級報告發(fā)布之日或不再符合上述約定之日起3個月內調整至符合約定。上述信用評級為債項評級,若無債項評級或債項評級為短期信用評級的,依照其主體評級。具體而言,本基金的信用債投資策略主要包括信用利差曲線配置和信用債券精選兩個方面。 (1)信用利差曲線策略 本基金通過對經濟周期、信用債市場現(xiàn)狀及發(fā)展的分析,判斷信用利差的變化趨勢,以此確定信用債的投資比例及行業(yè)配置比例。具體而言,當經濟周期處于向上的階段,企業(yè)盈利能力增強,經營性現(xiàn)金流改善,信用利差可能收窄;反之,當經濟周期處于向下的階段,信用利差可能擴大。在信用債市場現(xiàn)狀分析方面,本基金主要考察市場容量、債券結構、流動性等因素對信用利差變動的影響;而在信用債市場發(fā)展趨勢方面,本基金主要考察由于信用債供求變化對信用利差的影響。 (2)信用債個券分析策略 本基金將借助本基金管理人內部的行業(yè)及公司研究員的專業(yè)研究能力,并綜合參考外部權威、專業(yè)研究機構的研究成果,對發(fā)債主體企業(yè)進行深入的基本面分析,并結合債券的發(fā)行條款,以確定信用債券的實際信用風險狀況及其信用利差水平,挖掘并投資于信用風險相對較低、信用利差相對較大的優(yōu)質品種。發(fā)債主體的信用基本面分析是信用債投資的基礎性工作。具體的分析內容及指標包括但不限于國民經濟運行的周期階段、債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)行人業(yè)務發(fā)展狀況、企業(yè)市場地位、財務狀況、管理水平及其債務水平等。在內部信用評級結果的基礎上,綜合分析個券的到期收益率、交易量、票息率、信用等級、信用利差水平、稅賦特點等因素,對個券進行內在價值的評估,精選估值合理或者相對估值較低、到期收益率較高、票息率較高的債券。 杠桿投資策略 本基金將在考慮債券投資的風險收益情況,以及回購成本等因素的情況下,在風險可控以及法律法規(guī)允許的范圍內,通過債券回購,放大杠桿進行投資操作。 個券挖掘策略 運用特定跟蹤策略,根據(jù)特定信用產品的特定特點,進行持續(xù)跟蹤評級和判斷,配置在持有期內信用級別上調可能性比較大的產品,并規(guī)避持有期內信用級別下調可能性比較大的產品。 運用相對價值策略,對同類債券的利差進行分析,找到影響利差的因素,并對利差水平的未來走勢做出判斷,找到價值被低估的個券,進行債券置換。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對A類基金份額和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購費。同一投資人在同一銷售機構持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去每單位該類別基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同,在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對各基金份額類別分別制定收益分配方案,本基金同一基金份額類別內的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違背法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定,且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人經與基金托管人協(xié)商一致,可在中國證監(jiān)會允許的條件下調整基金收益的分配原則,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為債券型基金,其長期平均風險和預期收益率理論上低于股票型基金及混合型基金,高于貨幣市場基金。