| 投資策略 |
大類(lèi)資產(chǎn)配置
本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、貨幣與財(cái)政政策形勢(shì)、資金面供求變化、證券市場(chǎng)走勢(shì)與估值水平等綜合分析,并融合量化投資方法,結(jié)合國(guó)內(nèi)外先進(jìn)資產(chǎn)配置理念,及時(shí)把握市場(chǎng)時(shí)機(jī),調(diào)整資產(chǎn)配置比例,獲取資產(chǎn)配置收益。
股票投資策略
本基金主要運(yùn)用交銀施羅德股票研究分析方法等投資分析工具,在把握宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)和股票市場(chǎng)行業(yè)輪動(dòng)的基礎(chǔ)上,充分利用公司股票研究團(tuán)隊(duì)“自下而上”的主動(dòng)選股能力,篩選出在公司治理、財(cái)務(wù)及管理品質(zhì)上符合基本品質(zhì)要求的上市公司;其次在公司備選股票池基礎(chǔ)上,本基金將進(jìn)一步通過(guò)對(duì)備選上市公司翔實(shí)的基本面分析和深入的實(shí)地調(diào)研,以定性與定量相結(jié)合的方法對(duì)公司價(jià)值進(jìn)行綜合評(píng)估。通過(guò)對(duì)重點(diǎn)上市公司進(jìn)行內(nèi)在價(jià)值的評(píng)估和成長(zhǎng)性跟蹤研究,在明確的價(jià)值評(píng)估基礎(chǔ)上精選優(yōu)秀質(zhì)地的投資標(biāo)的。
本基金投資存托憑證的策略依照境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
基金投資策略
基于本基金管理人績(jī)效評(píng)估系統(tǒng)對(duì)備選基金的評(píng)估分析,在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前
提下,通過(guò)定量和定性相結(jié)合的方法,精選具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征及投資業(yè)績(jī)比較
優(yōu)勢(shì)的基金確定本基金配置組合。本基金的績(jī)效評(píng)估系統(tǒng)分析主要包括業(yè)績(jī)指標(biāo)分
析、業(yè)績(jī)歸因分析以及基金管理人綜合評(píng)估等:
(1)運(yùn)用量化方法分析所有適選基金在不同市場(chǎng)下的歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn),包括收益指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)等,具體如下:
收益指標(biāo):包括絕對(duì)收益、相對(duì)收益等指標(biāo);
風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo):包括波動(dòng)率、最大回撤等指標(biāo);
風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo):包括夏普比率、信息比率等指標(biāo)。
(2)深入分析基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn),再次精選基金確定備選基金,包括對(duì)基金的擇時(shí)能力、資產(chǎn)配置能力、個(gè)股選擇能力等進(jìn)行歸因分析,解釋基金收益來(lái)源,評(píng)估未來(lái)收益的持續(xù)性與穩(wěn)定性?；谑袌?chǎng)環(huán)境、政策變動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)事件等多重因素對(duì)基金配置組合進(jìn)行持續(xù)跟蹤,動(dòng)態(tài)調(diào)整基金投資組合及配置比例。
(3)結(jié)合對(duì)基金管理人的定性評(píng)估,包括基金管理人基本情況、投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力以及投研團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性、基金經(jīng)理投資優(yōu)勢(shì)及業(yè)績(jī)穩(wěn)定性等方面,最終確定本基金的投資組合及配置比例。
(4)公募REITs投資策略
本基金可投資公募REITs。本基金將綜合考量宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、基金資產(chǎn)配置策略、底層資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況、流動(dòng)性及估值水平等因素,對(duì)公募REITs的投資價(jià)值進(jìn)行深入研究,精選出具有較高投資價(jià)值的公募REITs進(jìn)行投資。本基金根據(jù)投資策略需要或市場(chǎng)環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于公募REITs,但本基金并非必然投資公募REITs。
綜上,本基金通過(guò)定量和定性相結(jié)合的方法,長(zhǎng)期持續(xù)跟蹤本基金的組合業(yè)績(jī),并定期對(duì)基金組合進(jìn)行維護(hù),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
港股通股票及港股通ETF投資策略
本基金可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng)。本基金優(yōu)先將基本面健康、業(yè)績(jī)向上彈性較大、具有估值優(yōu)勢(shì)的港股通股票及港股通ETF納入本基金的投資組合。
本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股通股票及港股通ETF或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通股票及港股通ETF,基金資產(chǎn)并非必然投資港股通股票及港股通ETF。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預(yù)測(cè)資產(chǎn)池未來(lái)現(xiàn)金流變化;研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券的久期與收益率的影響,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響。綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。
債券投資策略
本基金的債券投資采取主動(dòng)的投資管理方式,獲得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的投資收益,以實(shí)現(xiàn)在一定程度上規(guī)避股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和保證基金資產(chǎn)的流動(dòng)性。
在全球經(jīng)濟(jì)的框架下,本基金管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)及其引致的財(cái)政貨幣政策變化作出判斷,運(yùn)用數(shù)量化工具,對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率趨勢(shì)及市場(chǎng)信用環(huán)境變化作出預(yù)測(cè),并綜合考慮利率變化對(duì)不同債券品種的影響、收益率水平、信用風(fēng)險(xiǎn)的大小、流動(dòng)性的好壞等因素,構(gòu)造債券組合。在具體操作中,本基金運(yùn)用久期調(diào)整策略、類(lèi)屬配置策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、回購(gòu)策略、信用債券投資策略、可轉(zhuǎn)換債券投資策略等多種策略,以期獲取債券市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)其持有的A類(lèi)基金份額和C類(lèi)基金份額分別選擇不同的收益分配方式;
3、基金收益分配后任一類(lèi)基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于本基金A類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同;本基金同一類(lèi)別的每份基金份額享有同等分配權(quán);
5、對(duì)于收益分配方式為紅利再投資的基金份額,每份基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資份額的最短持有期到期日,與該原份額的最短持有期到期日一致;
6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定,對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。 |
