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| 基金全稱 | 中郵信息產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中郵信息產(chǎn)業(yè)靈活配置混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 023021（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年05月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2025年01月10日 / -- |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.66億元（截止至：2025年12月31日） | 份額規(guī)模 | 0.486億份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 周楠 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證信息技術(shù)指數(shù)*60%+上證國債指數(shù)*40% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金重點關(guān)注國家信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中帶來的投資機會,在嚴格控制風險并保證充分流動性的前提下,謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(含中小企業(yè)私募債券)、可轉(zhuǎn)換債券、銀行存款、貨幣市場工具、權(quán)證、股指期貨、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將采用“自上而下”的大類資產(chǎn)配置策略和“自下而上”的股票投資策略相結(jié)合的方法進行投資。 大類資產(chǎn)配置策略 本基金將根據(jù)對宏觀經(jīng)濟、政策、市場和行業(yè)發(fā)展階段判定當前所處的經(jīng)濟周期,進而科學地指導大類資產(chǎn)配置。通過對各類資產(chǎn)的市場趨勢和預期風險收益特征的判定,來確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例,規(guī)避系統(tǒng)性風險。本基金采用的分析因素有: 1、宏觀經(jīng)濟指標:通過對證券市場基本面產(chǎn)生普遍影響的宏觀經(jīng)濟環(huán)境進行分析,研判宏觀經(jīng)濟運行趨勢以及對證券市場的影響。分析的主要指標包括:年度及季度GDP增長率、居民消費價格指數(shù)(CPI)、生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)、貨幣供應量(M0,M1,M2)、進出口數(shù)據(jù)、工業(yè)用電量等; 2、政策層面因素:通過對國家政策的前瞻性分析,研究不同政策發(fā)布對不同類別資產(chǎn)的影響。分析的主要指標包括:貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策的變化趨勢、稅收、政府購買總量以及轉(zhuǎn)移支付水平等財政政策,利率水平、貨幣凈投放等貨幣政策等; 3、市場層面因素:包括資金供求變化、總體估值水平相對于歷史均值的偏離度、不同主題或行業(yè)的市場輪動情況等; 4、行業(yè)層面因素:包括產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、行業(yè)生命周期、國際比較、產(chǎn)業(yè)投資情況等。 本基金將綜合運用定量和定性分析手段,從宏觀、中觀、微觀等多個角度,綜合考慮整體資產(chǎn)組合的風險、收益、流動性及各類資產(chǎn)相關(guān)性等因素,對大類資產(chǎn)配置比例進行靈活優(yōu)化,精選具有內(nèi)在價值和成長潛力的股票和流動性好、到期收益率與信用質(zhì)量相對較高的債券等資產(chǎn)構(gòu)建投資組合。 此外,本基金將持續(xù)地進行定期與不定期的資產(chǎn)配置風險監(jiān)控,適時地做出相應的調(diào)整。 股票投資策略 本基金采用主題投資策略,通過對國家信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況持續(xù)跟蹤,分析信息產(chǎn)業(yè)的變化趨勢和新技術(shù)的發(fā)展方向,選擇具有領(lǐng)先優(yōu)勢、創(chuàng)新能力及增長潛力的好的上市公司進行投資,不斷挖掘?qū)儆谛畔a(chǎn)業(yè)的投資主題及相關(guān)股票,分享這類企業(yè)帶來的較高回報。 1、 信息產(chǎn)業(yè)的界定 信息產(chǎn)業(yè)是指國民經(jīng)濟活動中,為經(jīng)濟發(fā)展和公共社會需求,從事信息資源的研究、開發(fā)與利用,以信息及其設備、設施等產(chǎn)品為主要產(chǎn)出,生產(chǎn)信息產(chǎn)品和提供信息服務的各個行業(yè)的集合。 本基金對信息產(chǎn)業(yè)主題范疇的投資范圍界定為: (1)屬于傳統(tǒng)信息產(chǎn)業(yè)的行業(yè):主要包含通信(電信運營、動力設備、通信終端及配件、網(wǎng)絡覆蓋優(yōu)化與運維、網(wǎng)絡接配及塔設、系統(tǒng)設備、線纜、增值服務等領(lǐng)域)、傳媒(平面媒介、廣播電視、電影動畫、整體營銷、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域)、電子元器件(半導體、電子設備及其他元器件等領(lǐng)域)、計算機(計算機硬件、PC及服務器硬件、專用計算機設備、基礎(chǔ)軟件及套裝軟件、行業(yè)應用軟件、IT外包服務、系統(tǒng)集成及IT咨詢等領(lǐng)域)等領(lǐng)域; (2)受益于信息化進程的行業(yè):指通過信息化手段提升效率、降低成本和控制風險的相關(guān)行業(yè),包括但不限于金融、醫(yī)療、教育、軍工、汽車、零售、物流等受益于信息化進程的行業(yè)或相應主題; (3)當前非主營業(yè)務提供的產(chǎn)品或服務隸屬于信息產(chǎn)業(yè),且未來這些產(chǎn)品或服務有望成為主要利潤來源的行業(yè)。 本基金投資于信息產(chǎn)業(yè)主題的證券不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%,若未來由于技術(shù)進步或政策變化導致本基金信息產(chǎn)業(yè)主題相關(guān)行業(yè)和公司相關(guān)業(yè)務的覆蓋范圍發(fā)生變動,基金管理人有權(quán)適時對上述定義進行補充和修訂。 2、信息產(chǎn)業(yè)的投資主題挖掘 在確定了信息產(chǎn)業(yè)的范疇之后,本基金將進行主題挖掘和主題配置,通過深入分析宏觀經(jīng)濟指標和不同行業(yè)自身的周期變化特征以及在國民經(jīng)濟中所處的位置,確定在當前宏觀背景下適宜投資的重點行業(yè)。在投資組合管理過程中,基金管理人也將根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢以及各個行業(yè)的基本面特征對行業(yè)配置進行持續(xù)動態(tài)地調(diào)整。 基金管理人定期召開投資決策委員會會議,由宏觀經(jīng)濟研究員、策略研究員、行業(yè)研究員和基金經(jīng)理對主題進行評估,綜合考慮主題發(fā)展階段、主題催化因素、主題市場容量、主題估值水平等因素,確定每個主題的配置權(quán)重范圍,從而進行主題配置。 3、個股選擇 第一步,通過主題相關(guān)度篩選,構(gòu)建信息產(chǎn)業(yè)股票庫。 在確定了信息產(chǎn)業(yè)范疇和相關(guān)投資主題之后,基金管理人每半年末根據(jù)股票“主題相關(guān)度”指標打分情況,確定信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票。在此期間對于未被納入最近一次篩選范圍的股票(如新股上市等),如果其“主題相關(guān)度”可滿足標準,也稱為信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票。 本基金主要根據(jù)公司戰(zhàn)略定位、公司營業(yè)收入和利潤能夠受惠于投資主題的程度來確定“主題相關(guān)度”。具體來說,就是由研究員衡量主題因素對企業(yè)的主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤等財務指標的影響程度并打分,作為企業(yè)和投資主題的相關(guān)度標準。打分的依據(jù)主要有以下幾個方面: (1)公司戰(zhàn)略定位; (2)公司所處行業(yè)受宏觀經(jīng)濟環(huán)境和國家產(chǎn)業(yè)政策的影響程度; (3)公司主營業(yè)務收入和利潤受此主題驅(qū)動的變動幅度; (4)公司的盈利模式; (5)公司競爭力分析,包括管理者素質(zhì)、市場營銷能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、專有技術(shù)、特許權(quán)、品牌、重要客戶等; (6)公司財務狀況及財務管理能力,包括財務安全性指標,反映行業(yè)特性的主要財務指標、公司股權(quán)與債權(quán)融資能力與成本分析、公司再投資收益率分析等。還特別關(guān)注公司投資信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司股權(quán)情況。 本基金將信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票納入信息產(chǎn)業(yè)股票庫。本基金投資于信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)證券的比例不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。 第二步,綜合考慮企業(yè)成長、價值及盈利特性,構(gòu)建股票備選庫。 本基金重點選擇市場估值合理、盈利能力出色且營業(yè)收入和利潤穩(wěn)定增長的股票進入備選庫。研究員對上市公司的財務報表和經(jīng)營數(shù)據(jù)進行分析預測,分別評估企業(yè)成長、價值及盈利特性。通過對各項指標設定一定的權(quán)重進行加權(quán)打分排序,選取排名在前50%的個股進入股票備選庫。 建立股票備選庫參考指標包括: (1)成長特性指標:包括營業(yè)利潤同比增長率、經(jīng)營性現(xiàn)金流同比增長率、凈利潤同比增長率、營業(yè)收入同比增長率等; (2)價值特性指標:包括市盈率、市凈率、PEG、市銷率等; (3)盈利特性指標:包括凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)凈利率、投入資本回報率、銷售凈利率等。 由于公司經(jīng)營狀況和市場環(huán)境在不斷發(fā)生變化,基金將實時跟蹤上市公司風險因素和成長性因素的變動,對分析指標及其權(quán)重設置進行動態(tài)調(diào)整。 第三步,個股定性分析,構(gòu)建股票精選庫。 在股票備選庫的基礎(chǔ)上,本基金從公司治理結(jié)構(gòu)、公司經(jīng)營運行等方面對個股進行定性分析,構(gòu)建股票精選庫。 精選庫股票在公司治理結(jié)構(gòu)方面需滿足以下標準: (1)主要股東資信良好,持股結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定,注重中小股東利益,無非經(jīng)營性占款; (2)公司主營業(yè)務突出,發(fā)展戰(zhàn)略明晰,具有良好的創(chuàng)新能力和優(yōu)良的核心競爭力,信息披露透明; (3)管理規(guī)范,企業(yè)家素質(zhì)突出,具有合理的管理層激勵與約束機制,建立科學的管理與組織架構(gòu)。 精選庫股票在公司經(jīng)營運行方面需滿足以下標準: (1)具有持續(xù)經(jīng)營能力和償債能力,資產(chǎn)負債率合理。具有持續(xù)的成長能力,通過對公司商業(yè)模式的全方位分析判斷公司成長動力來源和持續(xù)性; (2)主營業(yè)務穩(wěn)定運行,收入及利潤保持合理增長,資產(chǎn)盈利能力較高; (3)凈資產(chǎn)收益率處在領(lǐng)先水平; (4)財務管理能力較強,現(xiàn)金收支安排有序; (5)公司擁有創(chuàng)新能力、專有技術(shù)、特許權(quán)、品牌、渠道優(yōu)勢、重要客戶等。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的50%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在不違反法律法規(guī)規(guī)定的前提下并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后,調(diào)整基金收益分配原則和支付方式,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預期風險與預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中等風險品種。