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| 基金全稱 | 匯豐晉信慧嘉債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 匯豐晉信慧嘉債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 016652（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2022年12月12日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年01月17日 / 7.448億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.04億元（截止至：2025年12月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0419億份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 匯豐晉信基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 吳劉、劉洋 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.35%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債-新綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*85%+滬深300指數(shù)收益率*15% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格保持資產(chǎn)流動(dòng)性和控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過積極主動(dòng)的投資管理,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、主板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(簡(jiǎn)稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、次級(jí)債及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、信用衍生品、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金將通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家政策等可能影響證券市場(chǎng)的重要因素的研究和預(yù)測(cè),根據(jù)精選的各類證券的風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,適度調(diào)整基金資產(chǎn)在債券、股票及現(xiàn)金等類別資產(chǎn)間的分配比例。 股票投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)、保持資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下,本基金將適度參與股票等權(quán)益類資產(chǎn)的投資,以增加基金收益。 港股通標(biāo)的股票投資策略 港股通標(biāo)的股票投資策略方面,本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。本基金將優(yōu)先把基本面健康、業(yè)績(jī)向上彈性較大、具有估值優(yōu)勢(shì)的港股納入本基金的股票投資組合。 債券投資策略 本基金通過對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)、利率走勢(shì)、收益率曲線變化趨勢(shì)和信用風(fēng)險(xiǎn)變化等因素進(jìn)行綜合分析,構(gòu)建和調(diào)整固定收益證券投資組合,力求獲得穩(wěn)健的投資收益。 1、久期管理策略 久期管理策略是債券型基金最基本的投資策略。久期管理策略在本質(zhì)上是一種自上而下的策略,其目的在于通過合理的久期控制實(shí)現(xiàn)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。 從全球、區(qū)域的宏觀層面(經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹和利息的預(yù)期)出發(fā),本基金管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)及其引致的財(cái)政、貨幣政策變化做出判斷,密切跟蹤C(jī)PI、PPI、匯率、M2等利率敏感指標(biāo),運(yùn)用數(shù)量化工具,對(duì)未來市場(chǎng)利率趨勢(shì)進(jìn)行分析與預(yù)測(cè),并據(jù)此確定合理的債券組合久期。 具體而言,基金管理人通過以下三個(gè)方面的分析來確定實(shí)際投資中債券組合的目標(biāo)久期: (1)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析:通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)如月度、季度進(jìn)出口增長(zhǎng)率、消費(fèi)增長(zhǎng)率、投資增長(zhǎng)率等的跟蹤與分析,預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì),合理預(yù)期當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在經(jīng)濟(jì)周期中所處的階段;針對(duì)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行存在的問題,合理預(yù)期中央政府的財(cái)政與貨幣政策取向以及當(dāng)前利率在利率周期中所處的階段。 (2)市場(chǎng)利率變動(dòng)趨勢(shì)分析:基于利率周期運(yùn)行階段的預(yù)期,密切關(guān)注月度CPI、PPI等物價(jià)指數(shù)、準(zhǔn)備金比率、貨幣供應(yīng)量、信貸、匯率等金融運(yùn)行數(shù)據(jù)、投資、貿(mào)易順差、工業(yè)增加值等實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)以及就業(yè)數(shù)據(jù)等等央行貨幣政策所監(jiān)控的目標(biāo)數(shù)據(jù)的變化,預(yù)測(cè)法定利率在時(shí)間與空間上的變動(dòng)與趨勢(shì)。根據(jù)法定利率的變化,分析投資人心理與市場(chǎng)供求關(guān)系以及流動(dòng)性等的變化,合理預(yù)期市場(chǎng)利率、債券收益率在時(shí)間與空間上的可能變動(dòng)。 (3)目標(biāo)久期分析:根據(jù)法定利率與市場(chǎng)利率的變動(dòng)趨勢(shì)、所處利率周期的階段,結(jié)合當(dāng)期的債券收益率水平,確定組合目標(biāo)久期?；驹瓌t為,在利率上行通道中,通過縮短目標(biāo)久期規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn);在利率下行通道中,通過延長(zhǎng)目標(biāo)久期分享債券價(jià)格上漲的收益。 2、品種選擇策略 綜合考慮收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性,進(jìn)行主動(dòng)性的品種選擇,主要包括根據(jù)利率預(yù)測(cè)調(diào)整組合久期、選擇低估值債券進(jìn)行投資、把握市場(chǎng)上的無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì),增加盈利性、控制風(fēng)險(xiǎn)等等,以爭(zhēng)取獲得適當(dāng)?shù)某~收益,提高整體組合收益率。 3、信用債投資策略(含資產(chǎn)支持證券,下同) 本基金將投資于信用等級(jí)不低于AA+的信用債,AA+信用等級(jí)的信用債不超過信用債資產(chǎn)的50%,投資于AAA信用等級(jí)的信用債占信用債資產(chǎn)的50-100%。其中,信用評(píng)級(jí)為債項(xiàng)評(píng)級(jí),若無債項(xiàng)評(píng)級(jí)或債項(xiàng)評(píng)級(jí)為短期信用評(píng)級(jí)的,依照其主體評(píng)級(jí)。本基金持有信用債期間,如果其信用評(píng)級(jí)下降不再符合前述標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)調(diào)整至符合約定。本基金將綜合參考國(guó)內(nèi)依法成立并擁有證券評(píng)級(jí)資質(zhì)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(中債資信除外)所出具的信用評(píng)級(jí),信用評(píng)級(jí)應(yīng)主要參考最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的信用評(píng)級(jí),如出現(xiàn)多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所出具信用評(píng)級(jí)不同的情況,基金管理人還需結(jié)合自身的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)進(jìn)行獨(dú)立判斷與認(rèn)定。 信用債收益率等于基準(zhǔn)收益率加信用利差;基準(zhǔn)收益率主要受到宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策和市場(chǎng)供求等因素的影響;信用利差主要受到該信用債對(duì)應(yīng)信用水平的市場(chǎng)信用利差以及該信用債本身資質(zhì)變化的影響。因此,針對(duì)市場(chǎng)信用利差水平和信用債本身資質(zhì)變化,本基金分別采取以下的分析策略: (1)基于市場(chǎng)信用利差水平變化的策略: 一是分析經(jīng)濟(jì)周期和公司經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)信用利差的影響,若宏觀經(jīng)濟(jì)向好,企業(yè)盈利能力提升,經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流改善,則信用利差將收窄,反之則信用利差將加大;二是分析信用債市場(chǎng)容量、結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性等變量對(duì)信用利差的影響。 本基金通過綜合分析各種因素,判斷信用利差的整體及分行業(yè)走勢(shì),確定信用債券總比例及分行業(yè)投資比例。 (2)基于信用債本身資質(zhì)變化的策略: 債券發(fā)行人自身資質(zhì)的變化,如公司產(chǎn)權(quán)狀況、法人治理結(jié)構(gòu)、管理水平、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)質(zhì)量、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等的變化將對(duì)信用級(jí)別產(chǎn)生影響。發(fā)行人信用發(fā)生變化后,將采用變化后債券信用級(jí)別所對(duì)應(yīng)的信用利差曲線對(duì)債券進(jìn)行定價(jià)。 本基金通過內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系分析債券發(fā)行人的行業(yè)前景、市場(chǎng)地位、管理水平、財(cái)務(wù)狀況等因素,并結(jié)合外部信用評(píng)級(jí),判斷信用債可能發(fā)生的資質(zhì)變化及相應(yīng)的合理利差水平,發(fā)掘相對(duì)價(jià)值被低估的信用債券。 為控制本基金的信用風(fēng)險(xiǎn),本基金將定期對(duì)所投債券的信用資質(zhì)和發(fā)行人的償付能力進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于存在信用風(fēng)險(xiǎn)隱患的發(fā)行人所發(fā)行的債券,及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。 4、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略 本基金將對(duì)所有可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券所對(duì)應(yīng)的股票進(jìn)行基本面分析,采用定量分析和定性分析相結(jié)合的方式精選具有良好成長(zhǎng)潛力且估值合理的標(biāo)的股票,分享標(biāo)的股票上漲的收益。 首先,遵循價(jià)值投資理念,上市公司的行業(yè)景氣度的提升能帶動(dòng)上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),進(jìn)而拉動(dòng)上市公司股價(jià)上漲。標(biāo)的股票的上漲將提升可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的期權(quán)價(jià)值,進(jìn)而推動(dòng)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券價(jià)格上揚(yáng)。 其次,發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的公司與同行業(yè)的對(duì)比以及是否具有穩(wěn)定的收入和現(xiàn)金流。本基金將重點(diǎn)參考公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等數(shù)據(jù)指標(biāo)對(duì)個(gè)券進(jìn)行選擇。 再次,分析發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的公司在所屬行業(yè)中的地位、公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力。我們以經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力作為衡量可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資價(jià)值的重要指標(biāo)。 同時(shí),本基金將在考慮可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券附帶條款的基礎(chǔ)上,密切關(guān)注可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券與正股之間的關(guān)系,擇機(jī)進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)套利或?qū)嵤┖线m的轉(zhuǎn)股策略,以增強(qiáng)基金投資組合收益。 國(guó)債期貨投資策略 基金管理人可運(yùn)用國(guó)債期貨,以提高投資效率更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo)。本基金在國(guó)債期貨投資中將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與國(guó)債期貨的投資,以管理投資組合的利率風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。 信用衍生品投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,審慎開展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時(shí),本基金將加強(qiáng)基金投資信用衍生品的交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理,在信用衍生品投資中根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的,參與信用衍生品的投資,以管理投資組合信用風(fēng)險(xiǎn)敞口為主要目的。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 4、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;A類和C類基金份額持有人可分別選擇不同的分紅方式; 5、分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)申購的基金份額不享受當(dāng)次分紅,分紅權(quán)益登記日申請(qǐng)贖回的基金份額享受當(dāng)次分紅; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定且對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金屬于債券型基金產(chǎn)品,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益水平低于股票型基金和混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。本基金若投資于港股通標(biāo)的股票,會(huì)面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。