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| 基金全稱 | 匯豐晉信慧嘉債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 匯豐晉信慧嘉債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 016651（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2022年12月12日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年01月17日 / 7.448億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.10億元（截止至：2025年12月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0938億份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 匯豐晉信基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 吳劉、劉洋 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 0.60%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債-新綜合全價(總值)指數(shù)收益率*85%+滬深300指數(shù)收益率*15% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格保持資產(chǎn)流動性和控制投資風(fēng)險的前提下,通過積極主動的投資管理,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、主板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(簡稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機構(gòu)債券、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、次級債及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、信用衍生品、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其它金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金將通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、國家政策等可能影響證券市場的重要因素的研究和預(yù)測,根據(jù)精選的各類證券的風(fēng)險收益特征的相對變化,適度調(diào)整基金資產(chǎn)在債券、股票及現(xiàn)金等類別資產(chǎn)間的分配比例。 股票投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險、保持資產(chǎn)流動性的前提下,本基金將適度參與股票等權(quán)益類資產(chǎn)的投資,以增加基金收益。 港股通標(biāo)的股票投資策略 港股通標(biāo)的股票投資策略方面,本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。本基金將優(yōu)先把基本面健康、業(yè)績向上彈性較大、具有估值優(yōu)勢的港股納入本基金的股票投資組合。 債券投資策略 本基金通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風(fēng)險變化等因素進(jìn)行綜合分析,構(gòu)建和調(diào)整固定收益證券投資組合,力求獲得穩(wěn)健的投資收益。 1、久期管理策略 久期管理策略是債券型基金最基本的投資策略。久期管理策略在本質(zhì)上是一種自上而下的策略,其目的在于通過合理的久期控制實現(xiàn)對利率風(fēng)險的有效管理。 從全球、區(qū)域的宏觀層面(經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹和利息的預(yù)期)出發(fā),本基金管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)運行趨勢及其引致的財政、貨幣政策變化做出判斷,密切跟蹤CPI、PPI、匯率、M2等利率敏感指標(biāo),運用數(shù)量化工具,對未來市場利率趨勢進(jìn)行分析與預(yù)測,并據(jù)此確定合理的債券組合久期。 具體而言,基金管理人通過以下三個方面的分析來確定實際投資中債券組合的目標(biāo)久期: (1)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析:通過對宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)如月度、季度進(jìn)出口增長率、消費增長率、投資增長率等的跟蹤與分析,預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)運行趨勢,合理預(yù)期當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運行在經(jīng)濟(jì)周期中所處的階段;針對當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)運行存在的問題,合理預(yù)期中央政府的財政與貨幣政策取向以及當(dāng)前利率在利率周期中所處的階段。 (2)市場利率變動趨勢分析:基于利率周期運行階段的預(yù)期,密切關(guān)注月度CPI、PPI等物價指數(shù)、準(zhǔn)備金比率、貨幣供應(yīng)量、信貸、匯率等金融運行數(shù)據(jù)、投資、貿(mào)易順差、工業(yè)增加值等實體經(jīng)濟(jì)運行數(shù)據(jù)以及就業(yè)數(shù)據(jù)等等央行貨幣政策所監(jiān)控的目標(biāo)數(shù)據(jù)的變化,預(yù)測法定利率在時間與空間上的變動與趨勢。根據(jù)法定利率的變化,分析投資人心理與市場供求關(guān)系以及流動性等的變化,合理預(yù)期市場利率、債券收益率在時間與空間上的可能變動。 (3)目標(biāo)久期分析:根據(jù)法定利率與市場利率的變動趨勢、所處利率周期的階段,結(jié)合當(dāng)期的債券收益率水平,確定組合目標(biāo)久期?；驹瓌t為,在利率上行通道中,通過縮短目標(biāo)久期規(guī)避利率風(fēng)險;在利率下行通道中,通過延長目標(biāo)久期分享債券價格上漲的收益。 2、品種選擇策略 綜合考慮收益性、流動性和風(fēng)險性,進(jìn)行主動性的品種選擇,主要包括根據(jù)利率預(yù)測調(diào)整組合久期、選擇低估值債券進(jìn)行投資、把握市場上的無風(fēng)險套利機會,增加盈利性、控制風(fēng)險等等,以爭取獲得適當(dāng)?shù)某~收益,提高整體組合收益率。 3、信用債投資策略(含資產(chǎn)支持證券,下同) 本基金將投資于信用等級不低于AA+的信用債,AA+信用等級的信用債不超過信用債資產(chǎn)的50%,投資于AAA信用等級的信用債占信用債資產(chǎn)的50-100%。其中,信用評級為債項評級,若無債項評級或債項評級為短期信用評級的,依照其主體評級。本基金持有信用債期間,如果其信用評級下降不再符合前述標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)在評級報告發(fā)布之日起3個月內(nèi)調(diào)整至符合約定。本基金將綜合參考國內(nèi)依法成立并擁有證券評級資質(zhì)的評級機構(gòu)(中債資信除外)所出具的信用評級,信用評級應(yīng)主要參考最近一個會計年度的信用評級,如出現(xiàn)多家評級機構(gòu)所出具信用評級不同的情況,基金管理人還需結(jié)合自身的內(nèi)部信用評級進(jìn)行獨立判斷與認(rèn)定。 信用債收益率等于基準(zhǔn)收益率加信用利差;基準(zhǔn)收益率主要受到宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策和市場供求等因素的影響;信用利差主要受到該信用債對應(yīng)信用水平的市場信用利差以及該信用債本身資質(zhì)變化的影響。因此,針對市場信用利差水平和信用債本身資質(zhì)變化,本基金分別采取以下的分析策略: (1)基于市場信用利差水平變化的策略: 一是分析經(jīng)濟(jì)周期和公司經(jīng)營狀況對信用利差的影響,若宏觀經(jīng)濟(jì)向好,企業(yè)盈利能力提升,經(jīng)營現(xiàn)金流改善,則信用利差將收窄,反之則信用利差將加大;二是分析信用債市場容量、結(jié)構(gòu)、流動性等變量對信用利差的影響。 本基金通過綜合分析各種因素,判斷信用利差的整體及分行業(yè)走勢,確定信用債券總比例及分行業(yè)投資比例。 (2)基于信用債本身資質(zhì)變化的策略: 債券發(fā)行人自身資質(zhì)的變化,如公司產(chǎn)權(quán)狀況、法人治理結(jié)構(gòu)、管理水平、經(jīng)營狀況、財務(wù)質(zhì)量、抗風(fēng)險能力等的變化將對信用級別產(chǎn)生影響。發(fā)行人信用發(fā)生變化后,將采用變化后債券信用級別所對應(yīng)的信用利差曲線對債券進(jìn)行定價。 本基金通過內(nèi)部信用評級體系分析債券發(fā)行人的行業(yè)前景、市場地位、管理水平、財務(wù)狀況等因素,并結(jié)合外部信用評級,判斷信用債可能發(fā)生的資質(zhì)變化及相應(yīng)的合理利差水平,發(fā)掘相對價值被低估的信用債券。 為控制本基金的信用風(fēng)險,本基金將定期對所投債券的信用資質(zhì)和發(fā)行人的償付能力進(jìn)行評估。對于存在信用風(fēng)險隱患的發(fā)行人所發(fā)行的債券,及時制定風(fēng)險處置預(yù)案。 4、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略 本基金將對所有可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券所對應(yīng)的股票進(jìn)行基本面分析,采用定量分析和定性分析相結(jié)合的方式精選具有良好成長潛力且估值合理的標(biāo)的股票,分享標(biāo)的股票上漲的收益。 首先,遵循價值投資理念,上市公司的行業(yè)景氣度的提升能帶動上市公司業(yè)績增長,進(jìn)而拉動上市公司股價上漲。標(biāo)的股票的上漲將提升可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的期權(quán)價值,進(jìn)而推動可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券價格上揚。 其次,發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的公司與同行業(yè)的對比以及是否具有穩(wěn)定的收入和現(xiàn)金流。本基金將重點參考公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等數(shù)據(jù)指標(biāo)對個券進(jìn)行選擇。 再次,分析發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的公司在所屬行業(yè)中的地位、公司的經(jīng)營業(yè)績和盈利能力。我們以經(jīng)營業(yè)績和盈利能力作為衡量可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資價值的重要指標(biāo)。 同時,本基金將在考慮可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券附帶條款的基礎(chǔ)上,密切關(guān)注可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券與正股之間的關(guān)系,擇機進(jìn)行低風(fēng)險套利或?qū)嵤┖线m的轉(zhuǎn)股策略,以增強基金投資組合收益。 國債期貨投資策略 基金管理人可運用國債期貨,以提高投資效率更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo)。本基金在國債期貨投資中將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與國債期貨的投資,以管理投資組合的利率風(fēng)險,改善組合的風(fēng)險收益特性。 信用衍生品投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,審慎開展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時,本基金將加強基金投資信用衍生品的交易對手方、創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的風(fēng)險管理,在信用衍生品投資中根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以風(fēng)險對沖為目的,參與信用衍生品的投資,以管理投資組合信用風(fēng)險敞口為主要目的。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 4、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;A類和C類基金份額持有人可分別選擇不同的分紅方式; 5、分紅權(quán)益登記日申請申購的基金份額不享受當(dāng)次分紅,分紅權(quán)益登記日申請贖回的基金份額享受當(dāng)次分紅; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金屬于債券型基金產(chǎn)品,預(yù)期風(fēng)險和收益水平低于股票型基金和混合型基金,高于貨幣市場基金。本基金若投資于港股通標(biāo)的股票,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。