掃一掃二維碼
用手機打開頁面
| 基金全稱 | 中郵純債豐利債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中郵純債豐利債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 010087（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級 |
| 發(fā)行日期 | 2020年09月21日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年11月19日 / 10.000億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2025年12月31日） | 份額規(guī)模 | 0.001億份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 武志驍、張悅 | 成立來分紅 | 每份累計0.09元（5次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.25%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合指數(shù)收益率*90%+活期存款利率(稅后)*10% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風險并保證充分流動性的前提下,通過積極主動的資產(chǎn)管理,為投資者提供穩(wěn)健持續(xù)增長的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍是具有良好流動性的金融工具,包括債券(含國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、次級債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、地方政府債等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 本基金不參與一級市場新股申購或增發(fā)新股,也不直接從二級市場上買入股票等權(quán)益類金融工具,但可持有因可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股所形成的股票等。因上述原因持有的股票等資產(chǎn),本基金應在其可交易之日起的10個交易日內(nèi)賣出。本基金不參與信用評級低于AA的信用債投資。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金在對宏觀經(jīng)濟和債券市場綜合研判的基礎(chǔ)上,通過自上而下的宏觀分析和自下而上的個券研究,使用主動管理、數(shù)量投資和組合投資的投資手段,追求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健的增值。 主動管理:我國債券市場運作時間短,市場規(guī)模較小,參與主體少,債券市場還處于不斷完善和發(fā)展的過程中。由于我國債券市場的不完全有效性為基金管理人通過積極的投資策略,實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值提供了可能性。本基金管理人將通過增強對宏觀、市場利率和債券市場發(fā)展的認識和預測,運用市場時機選擇、期限選擇和類別選擇等方式,在控制投資風險的前提下力爭獲取超過債券市場平均收益水平的投資業(yè)績。 數(shù)量投資:通過數(shù)量化分析債券久期、凸性、利率、流動性和信用風險等因素,尋找被市場錯誤定價或嚴重低估的偏離價值區(qū)域的券種。通過科學的計算方法,嚴格測算和比較該項投資的風險與預期投資收益水平,研究分析所選定的品種是否符合投資目標,是否具有投資價值,并選擇有利時機進行投資決策。 組合投資:債券收益率曲線的變動并不是整體平行移動,而具有不平衡性,往往收益率曲線的某幾個期限段的變動較為突出,收益率曲線變動的不平衡性為基金管理人集中投資于某幾個期限段的債券提供了條件。基金管理人可根據(jù)不同債種的風險收益特征,在不同市場環(huán)境下進行不同比例的組合投資,采用啞鈴型、子彈型、階梯型等方式進行債券組合。 資產(chǎn)配置策略 本基金根據(jù)各項重要的經(jīng)濟指標分析宏觀經(jīng)濟形勢發(fā)展和變動趨勢,基于對財政政策、貨幣政策和債券市場的綜合研判,在遵守有關(guān)投資限制規(guī)定的前提下,靈活運用投資策略,配置基金資產(chǎn),力爭在保障基金資產(chǎn)流動性和本金安全的前提下實現(xiàn)投資組合收益的最大化。 本基金基于對以下因素的判斷,進行基金資產(chǎn)在非信用類固定收益資產(chǎn)、信用類固定收益資產(chǎn)和現(xiàn)金之間的配置: 1、基于對利率走勢、利率期限結(jié)構(gòu)等因素的分析,預測固定收益品種的投資收益和風險; 2、對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)前景以及公司財務(wù)進行嚴謹?shù)姆治?考察其對固定收益市場信用利差的影響; 3、套利性投資機會的投資期間及預期收益率; 4、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行公司的成長性和可轉(zhuǎn)債價值的判斷。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價模型,對資產(chǎn)支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。 國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平。管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。本基金構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,在嚴控風險的基礎(chǔ)上,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 可轉(zhuǎn)換債券的投資策略 可轉(zhuǎn)換債券的價值主要取決于其股權(quán)價值、債券價值和轉(zhuǎn)換期權(quán)價值,本基金管理人將對可轉(zhuǎn)換債券的價值進行評估,選擇具有較高投資價值的可轉(zhuǎn)換債券。 本基金管理人將對發(fā)行公司的基本面進行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、公司成長性、市場競爭力等,并參考同類公司的估值水平,判斷可轉(zhuǎn)換債券的股權(quán)投資價值;基于對利率水平、票息率、派息頻率及信用風險等因素的分析,判斷其債券投資價值;采用期權(quán)定價模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)價值。綜合以上因素,對可轉(zhuǎn)換債券進行定價分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略。 此外,本基金還將根據(jù)新發(fā)可轉(zhuǎn)換債券的預計中簽率、模型定價結(jié)果,積極參與一級市場可轉(zhuǎn)債新券的申購。 固定收益品種投資策略 1、固定收益品種的配置策略 (1)平均久期配置策略 本基金通過對宏觀經(jīng)濟變量(包括國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增長、貨幣信貸、固定資產(chǎn)投資、消費、通脹率、外貿(mào)差額、財政收支、價格指數(shù)和匯率等)和宏觀經(jīng)濟政策(包括貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、外貿(mào)和匯率政策等)等進行定性和定量分析,預測未來的利率變化趨勢,判斷債券市場對上述變量和政策的反應,并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,有效控制基金資產(chǎn)風險,提高債券組合的總投資收益。當預期市場利率上升時,本基金將縮短債券投資組合久期,以規(guī)避債券價格下跌的風險。當預期市場利率下降時,本基金將拉長債券投資組合久期,以更大程度的獲取債券價格上漲帶來的價差收益。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策的判斷,本基金對債券市場收益率期限結(jié)構(gòu)進行分析,運用統(tǒng)計和數(shù)量分析技術(shù),預測收益率期限結(jié)構(gòu)的變化方式,選擇合適的期限結(jié)構(gòu)配置策略,配置各期限固定收益品種的比例,以達到預期投資收益最大化的目的。 (3)類屬配置策略 本基金對不同類型固定收益品種的信用風險、稅賦水平、市場流動性、市場風險等因素進行分析,研究同期限的國債、金融債、企業(yè)債、交易所和銀行間市場投資品種的利差和變化趨勢,制定債券類屬配置策略,確定組合在不同類型債券品種上的配置比例。根據(jù)中國債券市場存在市場分割的特點,本基金將考察相同債券在交易所市場和銀行間市場的利差情況,結(jié)合流動性等因素的分析,選擇具有更高投資價值的市場進行配置。 2、固定收益品種的選擇 在債券組合平均久期、期限結(jié)構(gòu)和類屬配置的基礎(chǔ)上,本基金對影響個別債券定價的主要因素,包括流動性、市場供求、信用風險、票息及付息頻率、稅賦、含權(quán)等因素進行分析,選擇具有良好投資價值的債券品種進行投資。 (1)非信用類固定收益品種的選擇 本基金對國債、央行票據(jù)等非信用類固定收益品種的投資,主要根據(jù)宏觀經(jīng)濟變量和宏觀經(jīng)濟政策的分析,預測未來收益率曲線的變動趨勢,綜合考慮組合流動性決定投資品種。 (2)信用類固定收益品種的選擇 本基金投資信用狀況良好的信用類債券。通過對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)特性和公司財務(wù)狀況進行研究分析,對固定收益品種的信用風險進行分析、度量及定價,選擇風險與收益相匹配的更優(yōu)品種進行投資。具體內(nèi)容包括: ①根據(jù)宏觀經(jīng)濟環(huán)境及各行業(yè)的發(fā)展狀況,決定各行業(yè)的配置比例; ②充分研究和分析債券發(fā)行人的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、行業(yè)政策、監(jiān)管環(huán)境、公司背景、盈利情況、競爭地位、治理結(jié)構(gòu)、特殊事件風險等基本面信息,分析企業(yè)的長期運作風險; ③運用財務(wù)評分模型對債券發(fā)行人的資產(chǎn)流動性、盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流水平等方面進行綜合評分,度量發(fā)行人財務(wù)風險; ④利用歷史數(shù)據(jù)、市場價格以及資產(chǎn)質(zhì)量等信息,估算債券發(fā)行人的違約率及違約損失率; ⑤綜合發(fā)行人各方面分析結(jié)果,采用數(shù)量化模型,確定信用利差的合理水平,利用市場的相對失衡,選擇價格相對低估的品種進行投資。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額和E類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定和基金合同的約定,且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致可對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會,但應于變更實施前在規(guī)定媒介公告。
本基金為債券型基金,其預期風險與預期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。