掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁面
| 基金全稱 | 東吳優(yōu)益?zhèn)妥C券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 東吳優(yōu)益?zhèn)疉 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005144（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2017年11月02日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年11月28日 / 4.095億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.01億元（截止至：2025年12月31日） | 份額規(guī)模 | 0.008億份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 東吳基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 周健、杜澄楷 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.06元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債總?cè)珒r(jià)指數(shù)收益率*90%+滬深300指數(shù)收益率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,通過靈活的資產(chǎn)配置,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、超級(jí)短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、權(quán)證、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種, 基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時(shí)有效的法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定。
本基金充分發(fā)揮基金管理人的投資研究?jī)?yōu)勢(shì),采取兼顧風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理的多層次復(fù)合投資策略,科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范資產(chǎn)配置謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金將密切關(guān)注股票、債券市場(chǎng)的運(yùn)行狀況與風(fēng)險(xiǎn)收益特征,通過自上而下的定性和定量相結(jié)合的分析方式,綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國家政策、市場(chǎng)流動(dòng)性和估值水平等因素,判斷金融市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)和不同資產(chǎn)類別在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段的相對(duì)投資價(jià)值,對(duì)各大類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征進(jìn)行評(píng)估,從而確定固定收益類資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例,并依據(jù)各因素的動(dòng)態(tài)變化進(jìn)行及時(shí)調(diào)整。 2、債券投資策略 本基金通過對(duì)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)、利率走勢(shì)、收益率曲線變化趨勢(shì)和信用風(fēng)險(xiǎn)變化等因素進(jìn)行綜合分析,構(gòu)建和調(diào)整固定收益證券投資組合,力求獲得穩(wěn)健的投資收益。 (1)利率預(yù)期策略與久期管理 債券積極投資策略的關(guān)鍵是對(duì)未來利率走向的預(yù)測(cè)。通過對(duì)利率的科學(xué)預(yù)測(cè)和對(duì)債券投資組合久期的正確把握,可以提高投資收益。久期越長(zhǎng),利率變動(dòng)所引起價(jià)格變化越大,久期越短,利率變動(dòng)所引起價(jià)格變化越小。如果預(yù)計(jì)利率會(huì)下跌,債券價(jià)格會(huì)上漲,則應(yīng)該加大長(zhǎng)久期債券的比例,以實(shí)現(xiàn)收益的最大化。相反,如果預(yù)計(jì)利率會(huì)上漲,債券價(jià)格會(huì)下跌,則應(yīng)該增加組合中久期較短債券的比例,以盡可能減少利率上漲帶來的損失。 (2)類屬配置策略 類屬配置主要包括資產(chǎn)類別選擇、各類資產(chǎn)的適當(dāng)組合以及對(duì)資產(chǎn)組合的管理。本基金通過情景分析和歷史預(yù)測(cè)相結(jié)合的方法,“自上而下”在債券一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng),銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng),銀行存款、信用債、政府債券等資產(chǎn)類別之間進(jìn)行類屬配置,進(jìn)而確定具有最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的資產(chǎn)組合。 (3)信用債券投資策略 信用債市場(chǎng)整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會(huì)對(duì)信用債個(gè)券的利差水平產(chǎn)生重要影響,因此,一方面,本基金將從經(jīng)濟(jì)周期、國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場(chǎng)的供求狀況等多個(gè)方面考量信用利差的整體變化趨勢(shì);另一方面,本基金還將以內(nèi)部信用評(píng)級(jí)為主、外部信用評(píng)級(jí)為輔,即采用內(nèi)外結(jié)合的信用研究和評(píng)級(jí)制度,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實(shí)際信用狀況。具體而言,本基金的信用策略主要包括信用債券趨勢(shì)判斷、信用利差分析、持有期收益情景模擬和信用債券精選策略四個(gè)方面。本基金信用債券投資遵循以下流程: 1)信用債券趨勢(shì)判斷 本基金將通過著眼于經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、資金利率、信用債供求等影響信用債市場(chǎng)趨勢(shì)的因素來分析未來一段時(shí)間內(nèi)信用債市場(chǎng)中不同品種、不同信用等級(jí)債券的收益率變化情況,判斷信用債走勢(shì)。 2)信用利差分析 在信用債券趨勢(shì)判斷的基礎(chǔ)上,本基金將進(jìn)一步分析和判斷信用利差未來可能發(fā)生的變化。其基本理念是,在歷史利差經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上,從上述影響因素入手,對(duì)比當(dāng)前狀況與歷史情況,判斷信用利差所處的位置以及合理位置,若最終分析結(jié)果認(rèn)為利差將變動(dòng),則積極主動(dòng)進(jìn)行資產(chǎn)調(diào)整組合,把握投資機(jī)會(huì)或規(guī)避損失。 3)持有期收益情景模擬 持有期收益情景模擬是根據(jù)信用利差和基準(zhǔn)利率的分析,假設(shè)數(shù)種可能發(fā)生的情景并賦予各個(gè)情景不同的收益率曲線形態(tài)和收益率變化,得出在不同情景下各類信用債的持有期收益,根據(jù)該模擬結(jié)果挑選較優(yōu)的組合配置方案,為投資決策提供參考。 4)信用債精選策略 本基金將借助公司內(nèi)部的行業(yè)研究員的專業(yè)研究能力,并綜合參考外部權(quán)威、專業(yè)研究機(jī)構(gòu)的研究成果,采用定量分析與定性分析相結(jié)合的分析方法對(duì)發(fā)債主體企業(yè)進(jìn)行深入的基本面分析,并結(jié)合債券的發(fā)行條款,確定信用債的實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)狀況及其信用利差水平,挖掘并投資于信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、信用利差收益相對(duì)較大的優(yōu)質(zhì)品種。定量分析主要用于分析財(cái)務(wù)狀況、產(chǎn)銷數(shù)據(jù)、融資能力等方面;定性分析主要用于分析行業(yè)前景、競(jìng)爭(zhēng)地位、股東背景、管理能力、償債支持等。 (4)可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券申購?fù)顿Y策略 可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換券/可交換債券進(jìn)行申購?fù)顿Y,并采用期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化估值工具評(píng)定其投資價(jià)值,制定相應(yīng)的申購和擇時(shí)賣出策略。 3、股票投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)、保持資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下,本基金將適度參與股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)的投資,以增加基金收益。 本基金通過選擇基本面良好、流動(dòng)性高、風(fēng)險(xiǎn)低、具有中長(zhǎng)期上漲潛力的股票進(jìn)行分散化組合投資,控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),追求股票投資組合的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。投資方法上重視投資價(jià)值與成長(zhǎng)潛力的平衡,一方面利用價(jià)值投資標(biāo)準(zhǔn)篩選低價(jià)股票,避免市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格高企的風(fēng)險(xiǎn);另一方面,利用成長(zhǎng)性投資可分享高成長(zhǎng)收益的機(jī)會(huì)。 4、權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,本基金可以主動(dòng)投資于權(quán)證,其投資原則為有利于加強(qiáng)基金風(fēng)險(xiǎn)控制,有利于基金資產(chǎn)增值。本基金將對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券的基本面進(jìn)行研究,綜合考慮權(quán)證定價(jià)模型、市場(chǎng)供求關(guān)系、交易制度等多種因素,對(duì)權(quán)證進(jìn)行定價(jià)。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券主要包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等證券品種。本基金將重點(diǎn)對(duì)市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的相對(duì)投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。 6、國債期貨投資策略 本基金將認(rèn)真研究國債期貨市場(chǎng)運(yùn)行特征,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,適度運(yùn)用國債期貨,提高投資組合的運(yùn)作效率。 在國債期貨投資時(shí),本基金將首先分析國債期貨各合約價(jià)格與最便宜可交割券的關(guān)系,選擇定價(jià)合理的國債期貨合約,其次,考慮國債期貨各合約的流動(dòng)性情況,最終確定與現(xiàn)貨組合的合適匹配,以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為該類別基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金,屬于證券投資基金中具有中低風(fēng)險(xiǎn)收益特征的品種。