| 投資策略 |
資產配置策略
本基金將及時跟蹤市場環(huán)境變化,根據(jù)對宏觀經濟運行態(tài)勢、宏觀經濟政策變化、證券市場運行狀況、國際市場變化情況等因素的深入研究,判斷證券市場的發(fā)展趨勢,綜合評價各類資產的風險收益水平,制定股票、債券、現(xiàn)金等大類資產之間的配置比例、調整原則和調整范圍。
股票投資策略
本基金重點挖掘具備競爭優(yōu)勢、具備增長動力的優(yōu)質上市公司的投資機會,尋找具備核心競爭力、估值相對合理的優(yōu)質上市公司構建投資組合。
具備競爭優(yōu)勢:本基金將關注具備核心競爭力的公司,公司在產品定價能力、技術創(chuàng)新、品牌價值、銷售渠道、服務品質、市場占有率等方面具備長期競爭力,能夠為自身提供足夠的壁壘和護城河。
具備增長動力:本基金通過分析公司增長前景及增長潛力等,選擇具備長期增長能力的企業(yè)。
(1)個股精選策略
本基金主要通過定量分析和定性分析相結合的方式來挖掘優(yōu)質上市公司,構建股票投資組合。
定量分析方面,本基金將主要從成長能力、盈利能力、估值水平等方面對上市公司進行綜合評價。成長能力主要評估公司未來發(fā)展趨勢與發(fā)展速度,重點關注的指標包括收入增長率、營業(yè)利潤率、凈利潤增長率等。盈利能力主要評估公司的盈利質量,重點關注的指標包括毛利率、營業(yè)利潤率、凈利率、凈資產收益率等。估值水平主要評估公司相對全市場和行業(yè)的相對投資價值,重點關注的指標包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、市盈率/凈利潤增速等。
定性分析方面,本基金可重點考察上市公司的行業(yè)地位、行業(yè)前景、商業(yè)模式、公司治理等方面的情況。
(2)港股通標的股票投資策略
本基金將采用“自下而上”精選個股的策略,精選出具有投資價值的優(yōu)質標的。重點關注具有持續(xù)領先優(yōu)勢或核心競爭力的公司;企業(yè)盈利前景廣或成長空間較大的公司;與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢的公司。
存托憑證投資策略
本基金將根據(jù)投資目標,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
信用衍生品投資策略
本基金在進行信用衍生品投資時,將根據(jù)風險管理的原則,以風險對沖為目的參與信用衍生品交易,獲取信用衍生品標的債券的信用風險保護,改善組合的風險收益特性。
本基金將關注其他金融衍生工具的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構允許基金投資前述以外的其他金融衍生工具,本基金將按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機構的規(guī)定,在充分評估金融衍生工具風險的基礎上,謹慎地進行投資。
參與融資業(yè)務策略
本基金在參與融資業(yè)務時,將通過對市場環(huán)境、利率水平、基金規(guī)模以及基金申購贖回情況等因素的研究和判斷,決定融資規(guī)模。本基金管理人將充分考慮融資業(yè)務的收益性、流動性及風險性特征,謹慎進行投資。
未來,隨著投資工具的發(fā)展和豐富,本基金可在不改變投資目標的前提下,在履行適當程序后相應調整和更新相關投資策略,并在招募說明書更新中公告。
資產支持證券投資策略
本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析,評估資產支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。
國債期貨投資策略
基金管理人將按照相關法律法規(guī)的規(guī)定,根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,綜合考慮國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標,參與國債期貨的投資。
股指期貨投資策略
本基金將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,參與股指期貨的投資。此外,本基金還將運用股指期貨來管理特殊情況下的流動性風險。
股票期權投資策略
本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,選擇流動性好的股票期權合約進行投資。
可轉換債券和可交換債券投資策略
本基金在對可轉換債券和可交換債券條款和標的公司基本面進行深入分析研究的基礎上,利用定價模型進行估值分析,投資具有較高安全邊際和良好流動性的可轉換債券和可交換債券。
債券投資策略
本基金的債券資產投資主要以長期利率趨勢分析為基礎,結合經濟周期、宏觀政策方向、收益率曲線以及信用風險變化分析,實施積極的債券投資管理。對于非信用類債券,本基金將根據(jù)宏觀經濟變量和宏觀經濟政策的分析,綜合考慮組合流動性決定投資品種。對于信用類債券,本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動性等因素,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機會的債券品種進行投資,嚴格控制組合整體的違約風險水平。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
2、本基金收益分配僅有現(xiàn)金分紅一種方式;
3、基金收益分配后各類基金份額凈值均不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于基金費用的不同,不同類別的基金份額在收益分配數(shù)額方面可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權;
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質性不利影響的情況下,基金管理人在履行適當程序后,可調整基金收益的分配原則和支付方式。 |
