| 投資策略 |
資產(chǎn)配置策略
本基金在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境、利率走勢(shì)、資金供給以及證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)等因素進(jìn)行深入分析研究的基礎(chǔ)上,動(dòng)態(tài)配置權(quán)益類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)以及現(xiàn)金類資產(chǎn)等大類資產(chǎn)之間的比例。本基金將動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)代表性強(qiáng)的宏觀經(jīng)濟(jì)高頻指標(biāo)以及微觀企業(yè)指標(biāo),前瞻性地把脈經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,基于宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、政策導(dǎo)向、市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)以及各大類資產(chǎn)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)收益比等因素,判斷權(quán)益類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和流動(dòng)性管理工具等大類資產(chǎn)之間的相對(duì)吸引力,在一定范圍內(nèi)調(diào)整大類資產(chǎn)配置的比例。
股票投資策略
本基金將結(jié)合定性與定量相結(jié)合的方法,評(píng)估并挖掘價(jià)格低估、質(zhì)地優(yōu)良、未來(lái)成長(zhǎng)性較好的上市公司。定性分析方面,本基金將精選在某方面或幾方面具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的企業(yè),如行業(yè)地位、資源稟賦、運(yùn)營(yíng)管理、商業(yè)模式領(lǐng)先等。本基金將同時(shí)通過(guò)定量方法對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利穩(wěn)定性、現(xiàn)金流情況等多方面進(jìn)行評(píng)估,選取具有良好成長(zhǎng)性且估值合理的公司構(gòu)建股票投資組合。
港股通標(biāo)的股票投資策略
本基金將重點(diǎn)關(guān)注以下幾類港股通標(biāo)的股票:
①在香港市場(chǎng)上市、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)中資公司;
②A股市場(chǎng)稀缺的香港本地公司、外資公司;
③具備優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)屬性的上市公司。
本基金可根據(jù)投資需要或市場(chǎng)環(huán)境變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票,基金資產(chǎn)并非必然投資港股通標(biāo)的股票。
基金投資策略
(1)主動(dòng)管理基金的優(yōu)選策略
本基金將采用定量分析和定性分析相結(jié)合的方法對(duì)主動(dòng)管理基金進(jìn)行選擇,精選具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征及投資業(yè)績(jī)比較優(yōu)勢(shì)的基金經(jīng)理和基金公司管理的產(chǎn)品。
1)基金定量分析
基金管理人從多個(gè)維度對(duì)主動(dòng)管理基金進(jìn)行定量分析。結(jié)合主動(dòng)管理基金公開披露的數(shù)據(jù),本基金將利用基金定量評(píng)價(jià)體系對(duì)基金的基本情況和投資業(yè)績(jī)、基金經(jīng)理的投資行為和投資能力等方面進(jìn)行評(píng)估,得到量化評(píng)價(jià)結(jié)果。
(2)基金定性分析
除基金定量分析外,本基金還將關(guān)注以下因素,對(duì)基金進(jìn)行定性分析,包括但不限于基金公司的經(jīng)營(yíng)情況、管理情況、風(fēng)險(xiǎn)管理體系,基金經(jīng)理的從業(yè)背景、投資框架、投資理念、投資策略、投資風(fēng)格、組合管理方法和風(fēng)險(xiǎn)控制等。
(3)被動(dòng)型基金的配置策略
對(duì)于被動(dòng)型基金,本基金將綜合考慮運(yùn)作時(shí)間、基金規(guī)模、流動(dòng)性、跟蹤誤差以及費(fèi)率水平等指標(biāo),篩選出跟蹤誤差較小、流動(dòng)性較好、運(yùn)作平穩(wěn)、費(fèi)率水平合理的被動(dòng)型基金進(jìn)行配置。
存托憑證投資策略
本基金將根據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求,制定存托憑證投資策略,關(guān)注發(fā)行人有關(guān)信息披露情況,關(guān)注發(fā)行人基本面情況、市場(chǎng)估值等因素,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,參與存托憑證的投資,謹(jǐn)慎決定存托憑證的權(quán)重配置和標(biāo)的選擇。
公募REITs投資策略
本基金將綜合考量宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、基金資產(chǎn)配置策略、底層資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況、流動(dòng)性及估值水平等因素,對(duì)公募REITs的投資價(jià)值進(jìn)行深入研究,精選出具有較高投資價(jià)值的公募REITs進(jìn)行投資。本基金根據(jù)投資策略需要或市場(chǎng)環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于公募REITs,但本基金并非必然投資公募REITs。
資產(chǎn)支持證券投資策略
對(duì)于資產(chǎn)支持證券,本基金將深入研究市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種基本面因素,評(píng)估資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)。在基本面分析和債券市場(chǎng)宏觀分析的基礎(chǔ)上,結(jié)合定量分析確定其內(nèi)在價(jià)值。
可交換債券投資策略
可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有股性和債性,其中債性與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息;而對(duì)于股性的分析則需關(guān)注目標(biāo)公司的股票價(jià)值。本基金將通過(guò)對(duì)目標(biāo)公司股票的投資價(jià)值分析和可交換債券的純債部分價(jià)值分析綜合開展投資決策。
可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債,下同)投資策略
本基金將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行公司的基本面進(jìn)行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、公司成長(zhǎng)性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等,并參考同類公司的估值水平,判斷可轉(zhuǎn)換債券的股權(quán)投資價(jià)值;基于對(duì)利率水平、票息率、派息頻率及信用風(fēng)險(xiǎn)等因素的分析,判斷其債券投資價(jià)值。同時(shí),本基金將結(jié)合發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)狀況以及市場(chǎng)變化趨勢(shì),深入分析各項(xiàng)條款挖掘可轉(zhuǎn)換債券的投資機(jī)會(huì)。
債券投資策略
本基金將在控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下,根據(jù)不同債券類金融工具的到期收益率、流動(dòng)性和市場(chǎng)規(guī)模等情況,并結(jié)合各債券品種之間的信用利差水平變化特征、宏觀經(jīng)濟(jì)變化以及稅收因素等的預(yù)測(cè)分析,綜合運(yùn)用久期策略、期限結(jié)構(gòu)策略、類屬資產(chǎn)配置策略、回購(gòu)套利策略等,對(duì)各類債券金融工具進(jìn)行優(yōu)化配置,提高基金資產(chǎn)的投資收益。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人持有的基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資份額的持有期,按原份額的持有期計(jì)算;
3、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額的基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在符合法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定,并對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,但應(yīng)按照《信息披露辦法》的要求于調(diào)整實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。 |
