| 投資策略 |
資產(chǎn)配置策略
本基金將持續(xù)跟蹤基本面、政策面、市場面等多方面因素,結合境內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢變化,評估不同類別資產(chǎn)風險,在嚴格控制投資組合風險的前提下,對大類資產(chǎn)配置比例進行合理的調整,以實現(xiàn)更優(yōu)的風險收益結構。
股票投資策略
本基金的股票投資策略作為股票型基金投資的補充,通過定量和定性相結合的方法精選個股,主要考察上市公司治理結構、核心競爭優(yōu)勢、市占率、成長性、盈利能力、現(xiàn)金流情況以及公司基本面變化等,綜合評估上市公司的投資價值,優(yōu)選具有較高投資價值的上市公司構建股票組合。另外,本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場。本基金將自下而上精選具有健康的商業(yè)模式、領先的行業(yè)競爭優(yōu)勢、良好的公司治理、廣闊的發(fā)展空間、估值合理的港股通標的股票納入本基金的股票投資組合。
基金投資策略
本基金將結合定量分析與定性分析,對全市場基金進行綜合評判,并從中選出適合投資目標的產(chǎn)品作為基金備選池。
1、ETF投資策略
一方面通過嚴格的量化指標(包括日最大跟蹤偏離度、累計跟蹤偏離度、日均跟蹤偏離度、跟蹤誤差、基金規(guī)模、日均成交額、開放申贖情況等)篩選出跟蹤誤差低、流動性較好的標的納入投資范圍,另一方面結合所選基金的基金管理人的ETF管理經(jīng)驗和風險監(jiān)控能力進行二次研判,雙重維度篩選出優(yōu)質的ETF標的。
2、其他基金投資策略
基金管理人對不同類型的基金和基金經(jīng)理通過合理的多維度指標進行評估和驗證。在主動管理的權益基金選擇上,基金管理人重點考察基金經(jīng)理的投資風格和投資能力,包括但不限于歷史收益率、歷史波動率、最大回撤、換手率、持股集中度等,以及在不同市場環(huán)境下的適應性和穩(wěn)定性。
在被動權益基金選擇上,基金管理人除需重點分析跟蹤標的指數(shù)外,還需重點考察基金規(guī)模、基金流動性、費率結構、跟蹤誤差等。
在主動管理的債券基金選擇上,采用長期固收投資業(yè)務穩(wěn)定領先、規(guī)模較大、流動性較好、風險控制能力較強的基金公司,重點考察單只基金規(guī)模、歷史收益率和波動率、費率結構和申贖限制等指標,選擇基金投資風格與當前市場環(huán)境相匹配的固定收益品種。
在被動債券基金選擇上,重點考察跟蹤指數(shù)、基金規(guī)模、流動性、跟蹤誤差、費率結構等,選擇綜合評價較高、與當前市場環(huán)境匹配的債券指數(shù)基金。
在貨幣市場基金選擇上,重點考察基金的規(guī)模、收益率、申贖限制等因素。
在商品基金選擇上,重點選擇具備有效抵御通脹,與其他資產(chǎn)的相關度低的基金。
本基金可投資公募REITs。本基金將綜合考量宏觀經(jīng)濟運行情況、基金資產(chǎn)配置策略、底層資產(chǎn)運營情況、流動性及估值水平等因素,對公募REITs的投資價值進行深入研究,精選出具有較高投資價值的公募REITs進行投資。本基金根據(jù)投資策略需要或市場環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于公募REITs,但本基金并非必然投資公募REITs。
除上述針對各類基金和基金經(jīng)理的考量之外,還需針對基金公司的投研團隊穩(wěn)定性及績效考核標準、合規(guī)風控等公司層面因素進行綜合性評估,在基金評估水平相差不大的前提下,優(yōu)選整體投研實力突出、運營規(guī)范、風控有力的基金公司旗下基金。
存托憑證投資策略
在控制風險的前提下,本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將通過對宏觀經(jīng)濟、提前償還率、資產(chǎn)池結構以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預測資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變化,并通過研究標的證券發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響。同時,基金管理人將密切關注流動性對標的證券收益率的影響,綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇以及把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風險的情況下,結合信用研究和流動性管理,選擇風險調整后收益高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。
債券投資策略
本基金的債券投資策略作為債券型基金投資的補充,以積極增厚債券資產(chǎn)投資收益率為目標。根據(jù)宏觀經(jīng)濟、貨幣政策、市場流動性、企業(yè)負債等,分析判斷未來利率曲線的變化趨勢以及信用利差的變化趨勢,考慮組合的流動性管理實際情況,有針對性的基于債券期限、到期收益率水平、信用評級及利差考慮合理的久期策略、期限策略、信用策略等,并進行相應的個券投資選擇。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金可進行基金收益分配,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權;
5、因多筆認購、申購、轉換轉入導致原持有基金份額最短持有期到期時間不一致的,分別計算;
6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并履行適當程序后可對基金收益分配原則和支付方式進行調整,無需召開基金份額持有人大會。 |
