| 投資策略 |
資產(chǎn)配置策略
本基金利用各類(lèi)資產(chǎn)之間的弱相關(guān)性或負(fù)相關(guān)性降低組合風(fēng)險(xiǎn),對(duì)波動(dòng)率進(jìn)行控制,以期提高投資組合風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。本基金通過(guò)分析中國(guó)乃至全球宏觀基本面的變化以及貨幣政策、財(cái)政政策的走向,對(duì)境內(nèi)外股票、債券、商品、貨幣等大類(lèi)資產(chǎn)的市場(chǎng)變化趨勢(shì)做出判斷,并結(jié)合每類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征、估值情況等進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析,采用資產(chǎn)配置模型形成各大類(lèi)資產(chǎn)的基礎(chǔ)權(quán)重。
股票投資策略
本基金主要根據(jù)上市公司獲利能力、成長(zhǎng)能力以及估值水平來(lái)進(jìn)行個(gè)股選擇。運(yùn)用定性和定量相結(jié)合的方法,綜合分析其投資價(jià)值和成長(zhǎng)能力,確定投資標(biāo)的股票,構(gòu)建投資組合。
對(duì)于港股通標(biāo)的股票的投資,本基金將采用“自下而上”精選個(gè)股的策略,重點(diǎn)關(guān)注具有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)或核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司,盈利能力較高、分紅穩(wěn)定或分紅潛力大的公司以及與A股同類(lèi)公司相比具有估值優(yōu)勢(shì)的公司。
基金投資策略
(1)基金篩選與配置策略
首先,本基金利用基金管理人自主創(chuàng)建的基金數(shù)據(jù)庫(kù)作為基金分析平臺(tái),結(jié)合對(duì)基金經(jīng)理、基金管理人的定性和定量分析,形成基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征定位,選擇運(yùn)作合規(guī)、風(fēng)格清晰、中長(zhǎng)期收益良好、業(yè)績(jī)波動(dòng)性較低的基金構(gòu)建基金備選庫(kù)。
在具體分析方面,本基金將重點(diǎn)考察基金的風(fēng)格特征穩(wěn)定性、風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)運(yùn)作情況,并對(duì)照業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)評(píng)價(jià)中長(zhǎng)期收益、業(yè)績(jī)波動(dòng)和回撤情況等。本基金將主要采用定量分析方法,研究、考察標(biāo)的基金的規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)收益特征(如波動(dòng)率、夏普值、最大回撤、信息比率等)、投資風(fēng)格、穩(wěn)定性、收益來(lái)源分解、久期、持倉(cāng)結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性特征等,并結(jié)合對(duì)基金經(jīng)理的調(diào)研進(jìn)行交叉驗(yàn)證。另外,本基金還將對(duì)基金管理人的管理規(guī)模、投研能力、公司環(huán)境、合規(guī)風(fēng)控等方面進(jìn)行基金管理人分析。
在大類(lèi)資產(chǎn)配置比例的基礎(chǔ)上,在各資產(chǎn)類(lèi)別內(nèi),根據(jù)基金備選庫(kù)中各基金的特點(diǎn)對(duì)單個(gè)基金進(jìn)行打分,優(yōu)選評(píng)分排名較高的基金構(gòu)成該類(lèi)資產(chǎn)組合。然后對(duì)優(yōu)選出的基金組合進(jìn)行特征分析,結(jié)合本基金的投資目標(biāo)再進(jìn)行調(diào)整。
(2)公募REITs投資策略
本基金可投資公募REITs。本基金將綜合考量宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、基金資產(chǎn)配置策略、底層資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況、流動(dòng)性及估值水平等因素,對(duì)公募REITs的投資價(jià)值進(jìn)行深入研究,精選公募REITs進(jìn)行投資。本基金根據(jù)投資策略需要或市場(chǎng)環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于公募REITs,但本基金并非必然投資公募REITs。
存托憑證投資策略
本基金可根據(jù)投資目標(biāo),基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
未來(lái),隨著投資工具的發(fā)展和豐富,本基金可在不改變投資目標(biāo)的前提下,在履行適當(dāng)程序后相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說(shuō)明書(shū)更新中公告。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將重點(diǎn)對(duì)市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的相對(duì)投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。
可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略
可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券兼具權(quán)益類(lèi)證券與固定收益類(lèi)證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、獲取股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。本基金在對(duì)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券條款和標(biāo)的公司基本面進(jìn)行深入分析研究的基礎(chǔ)上,利用定價(jià)模型進(jìn)行估值分析,投資具有較高安全邊際和良好流動(dòng)性的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券。
債券投資策略
本基金密切關(guān)注國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)與我國(guó)財(cái)政、貨幣政策動(dòng)向,預(yù)測(cè)未來(lái)利率變動(dòng)走勢(shì),自上而下地確定投資組合久期,并結(jié)合信用分析等自下而上的個(gè)券選擇方法構(gòu)建債券投資組合,配置能夠提供穩(wěn)定收益的固定收益類(lèi)投資工具。 |
| 分紅政策 |
1、由于本基金各類(lèi)別基金份額費(fèi)用收取方式不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同,本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若基金份額持有人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)各類(lèi)別基金份額分別選擇不同的分紅方式;
4、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值均不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值;
5、基金份額持有人持有的基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資份額的最短持有期限起始日,按原份額的最短持有期限起始日計(jì)算;
6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人經(jīng)履行適當(dāng)程序可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)審議。 |
