| 基金全稱 | 招商醫(yī)藥量化選股混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 招商醫(yī)藥量化選股混合發(fā)起式A |
| 基金代碼 | 025748（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2025年12月17日 | 成立日期 | 2026年01月20日 |
| 成立規(guī)模 | 1.684億份 | 資產規(guī)模 | 1.28億份（截止至：2026年01月20日） |
| 基金管理人 | 招商基金 | 基金托管人 | 光大證券 |
| 管理費率 | 1.00%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（前端） | 最高認購費率 | 1.20%（前端）天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） |
| 最高申購費率 | 1.50%（前端）天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費和托管費直接從基金產品中扣除，具體計算方法及費率結構請參見基金《招募說明書》 |
招商醫(yī)藥量化選股混合發(fā)起式A(025748) - 基金經理
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| 姓名 | 文雨 |
|---|---|
| 上任日期 | 2026-01-20 |
文雨女士:中國國籍,研究生、碩士。2017年7月至2019年10月在上海申銀萬國證券研究所有限公司工作,任金融工程部助理分析師、分析師;2019年10月加入招商基金管理有限公司,曾任量化投資部研究員、高級研究員。2025年3月14日起擔任招商中證1000增強策略交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經理。2025年4月23日任招商創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強型證券投資基金、招商中證全指證券公司指數(shù)證券投資基金基金經理。2025年7月1日擔任招商滬深300增強策略交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經理。2025年8月20日擔任招商創(chuàng)業(yè)板綜合增強策略交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數(shù) | 任職回報 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025748 | 招商醫(yī)藥量化選股混合發(fā)起式A | 混合型-偏股 | 2026-01-20 | 至今 | 18天 | -1.16% |
| 025749 | 招商醫(yī)藥量化選股混合發(fā)起式C | 混合型-偏股 | 2026-01-20 | 至今 | 18天 | -1.19% |
| 159291 | 招商創(chuàng)業(yè)板綜合增強策略ETF | 指數(shù)型-股票 | 2025-08-20 | 至今 | 171天 | 13.31% |
| 561990 | 招商滬深300增強策略ETF | 指數(shù)型-股票 | 2025-07-01 | 至今 | 221天 | 19.60% |
| 161720 | 招商中證全指證券公司指數(shù)(LOF)A | 指數(shù)型-股票 | 2025-04-23 | 至今 | 290天 | 13.46% |
| 012901 | 招商創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強C | 指數(shù)型-股票 | 2025-04-23 | 至今 | 290天 | 65.91% |
| 013597 | 招商中證全指證券公司指數(shù)(LOF)C | 指數(shù)型-股票 | 2025-04-23 | 至今 | 290天 | 13.37% |
| 012900 | 招商創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強A | 指數(shù)型-股票 | 2025-04-23 | 至今 | 290天 | 66.45% |
| 159680 | 招商中證1000增強策略ETF | 指數(shù)型-股票 | 2025-03-14 | 至今 | 330天 | 35.79% |
| 投資目標 | 在合理控制風險的前提下,追求超越業(yè)績比較基準的投資回報,力求實現(xiàn)基金資產的穩(wěn)健增值。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數(shù)據 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行或上市的股票和存托憑證(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票和存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債、可轉換債券、可分離交易可轉債、可交換債券及其他中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場工具、金融衍生品(包括股指期貨、國債期貨、股票期權等),以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。 本基金可根據相關法律法規(guī)和基金合同的約定參與融資業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資股指期權或其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 大類資產配置策略 本基金通過定性與定量相結合的方法分析宏觀經濟和證券市場發(fā)展趨勢以及行業(yè)趨勢變化,對證券市場當期的系統(tǒng)性風險以及可預見的未來時期內各大類資產的預期風險和預期收益率進行分析評估,在基金合同以及法律法規(guī)所允許的范圍內,制定本基金在股票、存托憑證、債券、現(xiàn)金等資產之間的配置比例、調整原則和調整范圍,在保持總體風險水平相對穩(wěn)定的基礎上,力爭投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進行定期與不定期的資產配置風險監(jiān)控,適時地做出相應的調整。 股票投資策略 (1)醫(yī)藥主題界定 本基金所指的醫(yī)藥主題指從事醫(yī)藥行業(yè)相關產品或服務研發(fā)、生產、銷售等領域,具體包括醫(yī)藥研發(fā)和生產(化學制藥行業(yè)、中藥行業(yè)、生物制品行業(yè))、醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)、醫(yī)療器械行業(yè)、醫(yī)療服務行業(yè)、醫(yī)療信息化、移動醫(yī)療、醫(yī)藥電商。 未來隨著政策、法律法規(guī)或市場環(huán)境發(fā)生變化導致基金管理人對醫(yī)藥主題的界定范圍發(fā)生變動,基金管理人可在履行適當程序后,對上述醫(yī)藥主題界定的標準進行調整。 (2)量化選股策略 本基金的投資策略通過構建多因子量化投資模型,精選具有投資價值的個股構建投資組合。 1)多因子量化選股 在數(shù)據實證分析的基礎上,綜合評價股票估值、成長、盈利、營運質量、事件特征、價量特征、波動率以及分析師對估值、盈利、成長等財務指標的預期等方面,挑選出符合一定標準的股票用于構建股票組合。本基金管理人會持續(xù)研究各類型因子,對所采用的因子做出適當更新或調整。 2)組合構建 本基金主要依據量化模型的輸出和優(yōu)化算法來確定股票組成及權重,以尋求對投資有效邊界上的組合配置。同時,基金管理人也會定期對模型的有效性進行檢驗和更新,以反映市場長期投資規(guī)律的變化。此外,基金管理人將結合基金規(guī)模、換手率等因素,確定適宜的調倉頻率,并周期性地調整投資組合,以積極獲取超額收益。 (3)港股投資策略 本基金所投資香港市場股票標的除適用上述股票投資策略外,還需關注: 1)香港股票市場制度與大陸股票市場存在的差異對股票投資價值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結構、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面; 2)人民幣與港幣之間的匯兌比率變化情況。 參與融資業(yè)務的投資策略 為了更好地實現(xiàn)投資目標,在綜合考慮預期風險、收益、流動性等因素的基礎上,本基金可參與融資業(yè)務。 存托憑證投資策略 在控制風險的前提下,本基金將根據本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,在履行適當程序后,相應調整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。 資產支持證券投資策略 在控制風險的前提下,本基金對資產支持證券從五個方面綜合定價,選擇低估的品種進行投資。五個方面包括信用因素、流動性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素。 國債期貨投資策略 本基金參與國債期貨投資是為了有效控制債券市場的系統(tǒng)性風險,本基金將根據風險管理原則,以套期保值為主要目的,適度運用國債期貨提高投資組合運作效率。在國債期貨投資過程中,基金管理人通過對宏觀經濟和利率市場走勢的分析與判斷,并充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險特征,通過資產配置,謹慎進行投資,以調整債券組合的久期,降低投資組合的整體風險。 股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。通過對股指期貨的投資,實現(xiàn)管理市場風險和改善投資組合風險收益特性的目的。 股票期權投資策略 股票期權為本基金輔助性投資工具。股票期權的投資原則為有利于基金資產增值、控制下跌風險、實現(xiàn)保值和鎖定收益。本基金參與股票期權交易應當按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的。 此外,本基金將關注其他金融衍生品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構允許基金投資其他金融衍生品,本基金將按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機構的規(guī)定,制定與本基金投資目標相適應的投資策略和估值方法,在充分評估金融衍生品的風險和收益的基礎上,謹慎地進行投資。 債券投資策略 本基金采用的債券投資策略包括:久期策略、收益率曲線策略、個券選擇策略和信用策略等,對于可轉換債券和可交換債券等投資品種,將根據其特點采取相應的投資策略。 (1)久期策略 根據國內外的宏觀經濟形勢、經濟周期、國家的貨幣政策、匯率政策等經濟因素,對未來利率走勢做出預測,并確定本基金投資組合久期的長短。 (2)收益率曲線策略 收益率曲線的形狀變化是判斷市場整體走向的一個重要依據,本基金將據此調整組合長、中、短期債券的搭配,并進行動態(tài)調整。 (3)個券選擇策略 通過分析單個債券到期收益率相對于市場收益率曲線的偏離程度,結合信用等級、流動性、選擇權條款、稅賦特點等因素,確定其投資價值,選擇定價合理或價值被低估的債券進行投資。 (4)信用策略 通過主動承擔適度的信用風險來獲取信用溢價,根據內、外部信用評級結果,結合對類似債券信用利差的分析以及對未來信用利差走勢的判斷,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債進行投資。 (5)可轉換債券和可交換債券投資策略 可轉換債券和可交換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、獲取股票價格上漲收益的特點。本基金在對可轉換債券和可交換債券條款和標的公司基本面進行深入分析研究的基礎上,利用定價模型進行估值分析,投資具有較高安全邊際和良好流動性的可轉換債券和可交換債券,獲取穩(wěn)健的投資回報。 |
| 分紅政策 | 1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每個季度最后一個估值日觀察可供分配利潤,當可供分配利潤大于0時,本基金可進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、A類基金份額和C類基金份額之間由于A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務費將導致在可供分配利潤上有所不同;本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權; 5、投資者的現(xiàn)金紅利和紅利再投資形成的基金份額按四舍五入方法,保留到小數(shù)點后2位,由此產生的收益或損失由基金財產承擔; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人在履行適當程序后,可在不違反法律法規(guī)的前提下酌情調整以上基金收益分配原則。 |
| 業(yè)績比較基準 | 中證全指醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)指數(shù)收益率*75%+中債-綜合全價(1-3年)指數(shù)收益率*20%+恒生指數(shù)收益率(經估值匯率調整后)*5% |
| 風險收益特征 | 本基金是混合型基金,預期收益和預期風險高于貨幣市場基金和債券型基金。 本基金資產投資于港股通標的股票,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險,包括港股市場股價波動較大的風險(港股市場實行T+0回轉交易,且對個股不設漲跌幅限制,港股股價可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價波動)、匯率風險(匯率波動可能對基金的投資收益造成損失)、港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風險(在內地開市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及時賣出,可能帶來一定的流動性風險)等。 |
招商醫(yī)藥量化選股混合發(fā)起式A(025748) - 基金費率
| 管理費率 | 1.00%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） | 銷售服務費率 | 0.00%（每年） |
注：管理費和托管費從基金資產中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費，無需投資者在每筆交易中另行支付。
| 適用金額 | 適用期限 | 原費率| 天天基金優(yōu)惠費率 |
|---|---|---|
| 小于100萬元 | --- | |
| 大于等于100萬元，小于300萬元 | --- | |
| 大于等于300萬元，小于500萬元 | --- | |
| 大于等于500萬元 | --- | 每筆1000元 |
招商醫(yī)藥量化選股混合發(fā)起式A(025748) - 基金公告
- 關于開放招商醫(yī)藥量化選股混合型發(fā)起式證券投資基金日常申購贖回及轉換和定期定額...2026-02-03
- 招商醫(yī)藥量化選股混合型發(fā)起式證券投資基金基金合同生效公告2026-01-21
- 招商基金管理有限公司關于高級管理人員變更的公告2025-12-31
- 關于招商醫(yī)藥量化選股混合型發(fā)起式證券投資基金延長募集期的公告2025-12-26
- 招商基金管理有限公司關于旗下基金估值變更的公告2025-12-23